Uma frase: é basicamente fazer uma aposta com alguém hoje “três meses depois, o Bitcoin deve valer 10 mil dólares cada”, na hora de bater ou não, como bater, tudo escrito no papel, quem fugir é um covarde.

Diferença entre os dois irmãos, entenda em um segundo:

Contrato a Termo (Forward)

  • Negociado em particular, no WeChat você pode brigar até a morte
  • Quantidade, data, preço tudo flexível, pode assinar 0.618 BTC se quiser
  • Ninguém regula, depende da confiança, se não pagar vai para a corte se rasgar mutuamente
  • Amado por grandes instituições, basicamente jogado em salas escuras OTC

Contrato de Futuros (Futures)

  • Cassino de cartas abertas aberto pela exchange, regras todas unificadas
  • Quantos lotes por mão, qual dia expira, quantas horas todo dia para liquidação, tudo escrito
  • Tem câmara de compensação como guarda-costas, ouse não pagar? Diretamente zera sua conta
  • Cálculo forçado de lucros e perdas todo dia (mark-to-market), se perder além do limite, reponha dinheiro imediatamente, senão liquidação forçada
  • Alavancagem pode ser puxada à vontade, carnaval dos traders de varejo

Resumo da diferença em uma frase:

Contrato a termo é “você e eu duelamos sozinhos, se perder e não pagar, fuja”,

 

Contrato de futuros é “todo mundo entra no cassino, o banqueiro ainda atua como juiz, não dá para fugir”.

Para que serve o futuro afinal? Cinco facas voadoras diretamente perfuram você

  • Hedging: O chefe da mina teme que o Bitcoin caia, vende antecipadamente todas as moedas mineradas no próximo ano, preço travado, deita e dorme
  • Alavancagem: 1000U de capital puxa 125 vezes, o preço da moeda se move 0.8% e você é liquidado, move 1% e você começa com milhões
  • Venda a descoberto: Sem moedas na mão, pode vender primeiro, apostar na queda e enriquecer diretamente
  • Descoberta de preço: O preço de transação do contrato perpétuo BTC esta noite basicamente iguala o preço na mente de todos amanhã de manhã
  • Paraíso do all-in: Jogo de “zero ou rico” favorito dos traders de varejo

O que fazer quando expira? Três caminhos

  • Liquidação (99.99% das pessoas fazem isso): Uma ordem reversa e saia diretamente, lucro ou perda calculado no local
  • Rollover: O contrato deste mês está acabando, liquide e abra o do próximo mês, continue apostando grande
  • Entrega real: Na expiração, realmente entregam um navio de petróleo ou transferem 1000 BTC (traders de varejo não sonhem, basicamente ninguém escolhe)

Mercado normal & invertido, entenda em um gráfico

Tipo de MercadoLógica CentralRazão por Trás
Normal (Contango)Futuros mais caros que o spotCusto de armazenamento de moedas alto, todos preguiçosos para segurar spot
Invertido (Backwardation)Futuros mais baratos que o spotSpot é disputado loucamente, futuros em vez disso com desconto

A versão ultimate modificada dos futuros no mundo das criptos = Contrato Perpétuo

  • Sem data de expiração, segure pelo tempo que quiser
  • Cobra taxa de financiamento a cada 8 horas, para prevenir que o preço voe longe demais
  • Alavancagem máxima 125 vezes (modo oficial de suicídio)

Última frase de resumo com lágrimas de sangue do mundo das criptos

Futuros tradicionais, não importa como jogue, no máximo perde a margem, ainda pode não pagar e fugir.

 

Futuros no mundo das criptos diretamente te colocam na cadeira elétrica:

 

Uma vela vermelha zera tudo, uma vela verde milhões, no meio só 0.01 segundos para você se arrepender.

 

Quer jogar? Pode.

 

Primeiro tatue as palavras “stop loss” no dorso da mão,

 

depois decida se quer puxar a alavancagem para mais de 10 vezes.

 

Os que sobrevivem, no final podem comer carne;

 

Os mortos, para sempre só um grão de alho na lâmina do banqueiro.

 
Escolha, irmão.