Bayangkan bank menyimpan wang anda di dalam peti besi yang terkunci rapat, manakala DeFi pula menyerahkan kunci peti besi itu terus ke tangan anda, sambil mengajar cara menggunakannya untuk menjana pendapatan. Adakah frasa ini langsung menyentuh hati anda?

Sebagai seorang pakar Web3 yang telah lama menyelami dunia ini, saya sering melihat ramai orang baru yang terkejut apabila pertama kali mendengar tentang DeFi. Ia nampak seperti teknologi canggih yang rumit, tapi sebenarnya, ia hanyalah pemindahan semua perkhidmatan kewangan tradisional ke atas rangkaian blockchain, di mana anda mengawal segalanya sendiri tanpa bergantung pada pihak ketiga.

Hari ini, mari kita bongkar DeFi dari asas hingga ke peringkat lanjutan dengan bahasa yang mudah difahami, seperti sembang santai di kedai kopi. Sama ada anda pemula yang baru melangkah ke dunia kripto atau veteran yang telah melalui pasaran naik turun, artikel ini akan memberi anda gambaran jelas tentang apa yang perlu diketahui.

Intipati DeFi: Mengubah Perkhidmatan Kewangan Menjadi Kod Sumber Terbuka

Code is Law in DeFi

Bayangkan situasi ini: Anda mahu pinjam wang, di bank biasa anda perlu isi borang panjang, tunjuk slip gaji, tunggu kelulusan berhari-hari, dan jika ditolak, anda terpaksa merayu pada pegawai.

Dalam DeFi, buka dompet digital anda, klik beberapa kali, kunci aset seperti ETH atau USDC anda, dan pinjaman stablecoin keluar serta-merta. Mahu dapat faedah? Masukkan aset ke dalam kumpulan kecekapan, dan biarkan sistem menguruskan pembayaran harian secara automatik.

Apa yang memudahkan semua ini? Kontrak Pintar – kod yang telah ditulis dan tidak boleh diubah suka-suka, ditempatkan di blockchain untuk direkodkan oleh semua peserta global, tanpa siapa pun boleh campur tangan.

Empat elemen utama DeFi ialah: tidak disimpan dan telus sepenuhnya.

Aset anda sentiasa di dompet peribadi anda; jika platform runtuh, pasukan hilang, atau undang-undang campur, ia tidak menjejaskan anda. Inilah sebabnya ramai mengatakan DeFi memberi kuasa kewangan sebenar kepada rakyat biasa, terutamanya di negara seperti Malaysia di mana akses bank tradisional kadang-kadang terhad untuk golongan tertentu.

Skala DeFi Sejauh Mana? Data Terkini 2026 Mengungkapkan Segalanya

Pada 2019, nilai terkunci keseluruhan (TVL) DeFi hanya bernilai 2.75 bilion dolar AS, seperti projek kecil-kecilan. Awal 2020, ia melonjak ke 12 bilion, menandakan permulaan kegemilangan.

Puncaknya pada April 2021, TVL Ethereum sahaja capai 670 bilion, dan keseluruhan rangkaian 860 bilion – ramai fikir itu adalah puncak pasaran. Tetapi selepas tempoh bear market, kejatuhan Luna, letupan FTX, dan kegagalan Three Arrows, projek-projek yang bertahan menjadi lebih kukuh.

Sampai Januari 2026, TVL DeFi telah melampaui 1 trilion berulang kali, walaupun turun naik, asasnya tetap mantap. Yang lebih menarik, ia bukan lagi didominasi Ethereum semata-mata.

Rangkaian seperti Solana, Base, Arbitrum, Blast, Sui, Aptos, dan Ton kini berkongsi bahagian besar, dengan pertumbuhan pesat dalam DeFi rentas-rantaian dan Layer 2. Secara ringkas, DeFi telah berkembang dari mainan eksperimen menjadi pesaing serius terhadap sistem kewangan konvensional, membuka peluang baru bagi pelabur di Asia Tenggara termasuk kita di sini.

Tingkat Penyahpusatan DeFi: Jangan Terpedaya dengan Janji Kosong

DeFi去中心化程度分级

Di media sosial, ramai yang menjerit, "Kami paling penyahpusat!" Tapi apabila anda semak kod dan tadbir urus, sering ada pintu belakang pusat. Mari kita bahagikan tahap penyahpusatan DeFi kepada tiga kategori sederhana:

Tahap A: Hampir Pusat (Jenis Disimpan)

Anda serah aset sepenuhnya kepada platform, di mana mereka mengawal harga, kadar faedah, likuidasi, dan kawalan risiko melalui pelayan pusat atau campur tangan manusia.

Contoh klasik: BlockFi, Celsius, Nexo dari zaman awal (banyak yang kini tutup atau berubah). Risiko: Tertinggi, boleh hilang segalanya jika ada masalah.

Tahap B: Separuh Penyahpusat (Paling Popular dan Praktikal Kini)

Kebanyakan proses sudah di blockchain, tapi masih ada ruang kecil untuk campur tangan manusia di satu atau dua tempat.

Ciri utama:

  • Menggunakan oracle seperti Chainlink atau Pyth untuk data harga yang telus.
  • Anda pegang kunci persendirian anda sendiri.
  • Kadar faedah ditentukan oleh pasaran bebas.
  • Tapi pasukan boleh kemas kini kontrak atau tadbir urus belum sepenuhnya dilepaskan.

Projek utama: Aave, Compound, MakerDAO, Uniswap V3/V4, Curve, dYdX, GMX. Ini pilihan terbaik untuk pengguna 2026 kerana keseimbangan keselamatan dan kemudahan, sesuai untuk trader Malaysia yang mahu elak risiko besar.

Tahap C: Penyahpusat Penuh Benar

Setiap aspek – dari harga, faedah, likuidasi, kemas kini, hingga tadbir urus – dikawal sepenuhnya oleh kod dan komuniti, tanpa pintu belakang untuk pasukan.

Realitinya pada 2026: Tiada protokol utama yang 100% penyahpusat sepenuhnya diakui. Jika seseorang janji begitu, lebih baik elak. Ingat peraturan emas: Yang paling kuat suaranya sering paling pusat.

Apa Saja Permainan Utama DeFi? Pandangan Keseluruhan Sembilan Trek Utama 2026

1. Stablecoin: Nadi DeFi

Volatiliti kripto boleh turun 10% sehari, jadi tanpa stablecoin, siapa berani bermain? USDT dan USDC mudah, tapi anda sentiasa bergantung pada penerbit.

Penyelesaian DeFi: Jaminan berlebihan dan audit terbuka di blockchain. Contoh: DAI (MakerDAO), crvUSD (Curve), FRAX, USDe (Ethena). Kini ada stablecoin berfaedah seperti sDAI atau USDe yang menjana pendapatan semasa disimpan. Tanpa ini, DeFi tak boleh berfungsi.

2. Pinjaman: Sesiapa Boleh Jadi "Bank"

Bank tradisional tolak jika tiada rekod kredit atau jaminan. DeFi: Ada aset? Boleh pinjam. Kunci ETH untuk pinjam USDC; simpan USDC untuk dapat faedah daripada peminjam.

Projek: Aave V3, Compound V3, Spark, Morpho. Pada 2026, ini trek dengan TVL dan pengguna terbesar, mirip seperti bagaimana kita di Malaysia boleh akses pinjaman tanpa birokrasi panjang.

3. DEX: Pertukaran Tanpa Serah Aset

CEX seperti Binance serahkan kunci kepada orang lain. DEX: Uniswap, PancakeSwap, Raydium, Aerodrome, Jupiter – aset sentiasa di dompet anda, selamat walaupun platform bermasalah.

Dengan V4, kecekapan terpusat, pesanan had, dan buku pesanan di chain, pengalaman kini melebihi sesetengah CEX.

4. Derivatif: Spekulasi dan Leverage di Blockchain

Kontrak perpetual, pilihan, produk berstruktur – semuanya ada. Projek: dYdX v4, GMX V2, Aevo, Hyperliquid, SynFutures. Pada 2026, volum dagangan derivatif chain-on capai bahagian besar pasaran global.

5. Staking Kecekapan & Restaking: Maksimumkan Pulangan

Lido beri stETH yang boleh digunakan lagi untuk pinjam atau LP. Protokol seperti EigenLayer, Symbiotic, Karak izinkan restaking ETH untuk lindungi rangkaian lain, dapat pelbagai faedah. Ini seperti menukar RM1 menjadi RM3-5 nilai.

6. Aset Dunia Sebenar (RWA): Kewangan Tradisional Masuk Chain

Bon kerajaan AS, hartanah, faktur, hak muzik, seni – semuanya ditokenkan. Projek: BlackRock BUIDL, Ondo, Centrifuge, Maple, Goldfinch. RWA boleh jadi enjin pertumbuhan DeFi 3-5 tahun akan datang, membawa pelaburan stabil ke Asia.

7. Lotari Chain & Permainan Tanpa Rugi

PoolTogether: Simpan wang, faedah daripada pinjaman dibahagikan sebagai hadiah rawak, pokok tetap selamat. Kini gabung dengan pasaran ramalan, NFT, GameFi untuk variasi menarik.

8. Pembayaran & Aliran Berterusan: Wang Mengalir Seperti Air

Sablier, Superfluid: Gaji dibayar sesaat, langganan ditarik mengikut penggunaan, bayar teksi secara langsung. Masa depan pembayaran mungkin berubah dari pemindahan tunggal ke aliran berterusan, sesuai untuk ekonomi gig di Malaysia.

9. Insurans Penyahpusat & Tadbir Urus

Insurans: Nexus Mutual, Neptune Mutual lindungi kontrak pintar daripada serangan hacker. Tadbir urus: Token voting tentukan arah projek, libatkan komuniti sepenuhnya.

Pertanyaan Akhir untuk Anda

DeFi menawarkan kunci kewangan yang boleh buka pinjaman, faedah, leverage, dan pelaburan global. Tapi ia juga boleh sebabkan kerugian besar jika tidak hati-hati.

Anda sedia ambil kunci itu? Di Malaysia, dengan pertumbuhan kripto yang pesat, ini peluang untuk ambil alih kawalan kewangan anda sendiri.

Syor 3 Pertukaran Kripto Teratas Global:

  • Daftar Binance (Raja volum dagangan, pelbagai aset, bonus untuk pemula);
  • Daftar OKX (Alat kontrak hebat, yuran rendah);
  • Daftar Gate.io (Pemburu syiling baru, salin dagangan + airdrop eksklusif).

Pilih Binance untuk lengkap, OKX untuk pro, Gate untuk altcoin! Daftar cepat untuk diskaun yuran seumur hidup~