TermMax（Term Structure Labs）深度探討：Cumberland 領銜投資，開創 RWA 與固定利率貸款全新時代
專案簡介
在去中心化金融的世界裡，利率波動總是讓人頭疼，尤其是對那些想穩定運作的機構來說。TermMax 這款由 Term Structure Labs 打造的 DeFi 協議，正好針對固定利率和固定期限的需求，提供了一個可靠的解決方案。它不僅降低了傳統借貸市場的風險，還大大提升了資本的利用效率，讓更多玩家能安心參與。
TermMax 的設計靈感來自金融工程的經典概念——零息債券模型。透過將債權和本金分離並轉化為代幣，參與者就能預先鎖定成本和回報，避免市場的突發變動帶來的不確定性。這在當今 DeFi 生態中，簡直是機構級別的安心保證。
談到核心功能，TermMax 整合了 Pendle 的本金代幣（PTs），讓使用者透過簡單的一鍵循環操作，就能輕鬆放大槓桿收益，效率高到讓人驚嘆。
在交易和定價方面，它改良了 Uniswap V3 的 AMM 機制，引入範圍訂單和自訂定價曲線，讓流動性提供者能在特定利率區間內精準投放資金，避免無謂的滑點損失。
更值得一提的是，TermMax 不只侷限於加密原生資產，還積極拓展到真實世界資產（RWA）。它與 Ondo Global Markets 等合規夥伴合作，率先推出以代幣化股票和美國國債為擔保的固定利率借貸市場。無論是隨時還款還是延期，都能靈活應對，特別適合亞洲投資者對穩定資產的偏好。
團隊背景
Term Structure Labs 這支團隊，匯聚了華爾街量化交易的精華與矽谷分散式系統的創新能量，打造出 TermMax 這款強大的工具。
雖然多數成員選擇低調前行，但核心領導者已公開在產業中發光發熱。
Jerry Li（共同創辦人暨執行長）：這位金融科技老將，從協議的初步構想到 RWA 機構化的關鍵轉型，全程把關策略執行。他也是固定利率領域的意見領袖，經常分享前沿洞見。
在技術端，團隊在區塊鏈技術、高階密碼學和金融建模上擁有扎實基礎。目前，專案透過 Immunefi 設立豐厚的漏洞懸賞機制，並邀請全球頂尖安全公司進行全面審計，確保萬無一失。
融資概況
2023 年 11 月，TermMax 順利完成種子輪融資，籌得 425 萬美元，由 Cumberland DRW 主導。
到目前為止，尚未公布後續的公開募資動態。
主要投資者名單包括：
Cumberland DRW：作為 DRW 加密部門的旗艦，這家全球頂尖做市商不僅領投，還帶來豐富的流動性管理和機構風險控制經驗。
HashKey Capital：亞洲 blockchain 資產管理的龍頭，尤其在香港和台灣地區影響力深遠。
Decima Fund
Longling Capital
MZ Web3 Fund（現為 MZ Cryptos）
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