I. Какво е DeFi? (Едноизречково определение)

DeFi = финансова система без банки, която използва код за заместване на банките и брокерите, автоматично изпълнява услуги като депозити, заеми, търговия, застраховане и т.н. (Без разрешителни, глобално отворена, прозрачна и проверяема)

II. Реалният мащаб на DeFi през ноември 2025 г. (Данни говорят)

  • Обща заключена стойност (TVL): 1360 милиарда долара (спад от 21% спрямо пика от 1720 милиарда долара през октомври, главно поради инцидентите за сигурност на Balancer и Stream Finance в началото на ноември)

  • Пиково дневно търговско обем: 300 милиарда долара (Solana и Ethereum допринасят най-много, Solana с дневен среден над 50 милиарда долара)

  • Мащаб на потребителите: около 21 милиона независими адреси (раст на 85% през последните 12 месеца)

Пазарна структура: Четиримата великани водят (TVL над 100 милиарда долара всеки)

  • Aave (заеми): 390 милиарда долара, поддържа 18 вериги, годишен доход от депозити 3-6%DefiLlama

  • Lido (ликвидно стейкинг): 265 милиарда долара, предпочитан за стейкинг на ETH, годишен доход 4-5%

  • Uniswap V4 (DEX): дневно търговско обем над 50 милиарда долара, басейни с ниска такса от 0.01% стават основни

  • Curve (стабилни DEX): второ място по TVL, предпочитан за търговия със стабилни монети, нисък слайд

III. Основни сектори на DeFi (6-те наистина полезни сектора през 2025 г.)

1️⃣ Децентрализирани борси (DEX): крипто-крипто обмен + печалба от ликвидност

Основни протоколи: Uniswap V4, Curve 3pool, Aerodrome (Base), PancakeSwap V3Основни начини на игра:

  • Крипто-крипто обмен: спестява 30-50% такси спрямо централизирани борси, без KYC ограничения, моментално зачисляване

  • Предоставяне на ликвидност: депозиране на търговска двойка (като USDC/USDT) за да станеш LP, печели такси от търговия (годишен доход 4-8%, почти без риск от IL)

  • Иновации през 2025 г.: "Динамична модел на такси" и "BentoBox хранилище" на Uniswap V4, повишават ефективността на активите с 40%

2️⃣ Протоколи за заеми: лихви от депозити + заеми с обезпечение

Основни протоколи: Aave V3, Compound V3, Morpho Blue, Spark (специфичен за DAI)Реални доходи:

  • Депозити: стабилни монети 3-6% (Aave V3 USDC около 4.2%), по-високи за волатилни монети

  • Заеми: 5-10% (зависи от типа обезпечение и LTV)Хайлайт през 2025 г.: Aave въвежда функция "делегиране на кредит", позволяваща използване на обезпечение през вериги, дял на институционални потребители над 40%

3️⃣ Ликвидно стейкинг (Liquid Staking): стейкинг + ликвидност за двойна печалба

Основни протоколи: Lido (ETH), Jito (SOL), Rocket PoolОсновна стойност: стейкинг на ETH/SOL за получаване на stETH/mSOL, които дават стейкинг доход (4-5%), и могат да се използват като обезпечение в DeFi за вторична употребаПазарна позиция: TVL е 25% от общото в DeFi, един от най-бързо растящите сектори през 2025 г.

4️⃣ Реални активи (RWA): традиционни активи на верига

Основни протоколи: Ondo (държавни облигации на САЩ), Centrifuge (корпоративни фактури), Maple (институционални заеми)Състояние на доходите:

  • Държавни облигации: годишен доход 4.5-5.3% (Ondo USDY около 5.1%, по-висок от традиционните банки)

  • Корпоративни фактури: годишен доход 8-12% (по-висок риск, инцидентите за сигурност през първата половина на 2025 г. водят до загуби от 14.6 милиона долара)Внимание: През 2025 г. са разкрити 37 фалшиви RWA проекта, загуби над 100 милиона долара, проверявай одиторски отчети и доказателства за реални активи

5️⃣ Перпетуални договори (децентрализирана версия): ливъридж търговия + шорт

Основни протоколи: GMX V2, Gains Network, dYdX V4Основни предимства:

  • Ливъридж до 50 пъти, такси 30-50% по-ниски от централизирани платформи

  • Без KYC ограничения, 24-часова търговия, глобален достъп

  • Нова функция през 2025 г.: модул за предсказателни пазари, дневно търговско обем на деривативи над 300 милиона долара

6️⃣ Агрегатори на доходи: автоматизирани роботи за управление на активи

Основни протоколи: Yearn Finance, Beefy, SommelierОсновни функции: Потребителите депозиращи средства, системата автоматично търси най-високите доходни стратегии в мрежата (като автоматично реинвестиране, арбитраж през протоколи)Иновации през 2025 г.: Продукти с нива на риск, разделени на консервативни (4-6%), балансирани (6-12%), агресивни (12-25%), подходящи за различни нива на риск

IV. Пътеводител за начинаещи с 1000 долара през 2025 г. (Практическа версия)

1️⃣ Подготовка (10 минути)

  • Избор на портфейл: MetaMask (разширение за браузър) или Rabby (мобилен), създай и архивирай 12-думата мнемонична фраза (абсолютно не я сними на снимка в телефона)

  • Малки средства: Подготви 50-100 долара ETH/BNB за газови такси (L2 вериги като Base/Arbitrum – всяка операция 0.1-1 долар)

  • Стабилни монети: Купи 1000 долара USDC или DAI през централизирана борса (Binance / OKX), тегли до портфейла

2️⃣ Схема за разпределение на средства (годишен доход 5-9%, много нисък риск)

Разпределение на активи Сума Препоръчан протокол Очакван годишен доход Ниво на риск
Депозити със стабилни монети 500 USDC Aave V3 (Base верига) 4-6% ★☆☆☆☆
Майнинг на ликвидност 300 USDC Curve+Convex (басейн със стабилни монети) 4-8% ★★☆☆☆
Инвестиция в ликвидно стейкинг 200 USDC Купи stETH (Lido) 4-5% ★★☆☆☆

Стъпки за действие:

  1. Депозити със стабилни монети: Отвори Aave V3 (Base верига) → Свържи портфейл → "Депозит" → Избери USDC → Въведи 500 → Потвърди (Газови такси < 1 долар)

  2. Майнинг на ликвидност: Curve Finance → Избери 3pool (USDT/USDC/DAI) → "Добави ликвидност" → Въведи 300 USDC → Потвърди → Депозирай LP токените в Convex за допълнителни награди

  3. Инвестиция в ликвидно стейкинг: Чрез Uniswap смени 200 USDC за stETH → Депозирай в стейкинг договора на Lido → Получи stETH (може да се използва за заеми в други DeFi)

Очаквани доходи: Годишен пасивен доход 50-90 долара (месечно 40-75 долара), риск от колебания на средствата < 5%, подходящо за напълно начинаещи за практика

V. 4-те големи риска, които трябва да се избягват през 2025 г. (Кървави уроци)

1️⃣ Уязвимости в смарт договорите: Кошмарът на моменталното обнуване

Пример: На 3 ноември 2025 г., Balancer V2 е атакуван поради уязвимост "отклонение при закръгляване", загуби 128 милиона долара, включително WETH, wstETH и други основни активи

Предпазни мерки:

  • Избирай самопротоколи в топ 10 по TVL + с над 3 одита (като Aave, Lido, Uniswap)

  • Отхвърляй всякакви "нови проекти с високи доходи" (годишен доход > 20% обикновено е измама)

  • Разпредели малки суми, не повече от 30% от общите средства в един протокол

2️⃣ Временни загуби (IL): Дяволът на непостоянството

Принцип: Когато цените на депозираните токени силно колебат, доставчиците на ликвидност губят част от стойността на активите си

Предпазни мерки:

  • Басейни със стабилни монети (като 3pool) имат IL риск < 1%, безопасно за участие

  • Абсолютно не поставяй волатилни монети (като ETH/BTC) в басейни със стабилни монети (IL може да достигне 10-30%)

  • За волатилни монети избирай самобасейни със сходни токени (като ETH/wETH, BTC/wBTC)

3️⃣ Капани с газови такси: Убиецът на транзакциите

Състояние: През пиковите часове в основната мрежа на Ethereum таксата за една транзакция може да достигне 50 долара, по-висока от самата сума на сделката

Предпазни мерки:

  • Начинаещитеработят само в L2 вериги (Base, Arbitrum, Optimism), такса за операция < 1 долар

  • Избягвай операции при силни колебания на пазара (газовите такси могат да скочат 10 пъти)

  • Използвай функцията "Мониторинг на газови такси" в MetaMask, за да зададеш разумни лимити

4️⃣ Рискове от доходни стабилни монети: Най-голямата скрита мина през 2025 г.

Пример: През ноември 2025 г., доходните стабилни монети xUSD на Stream Finance и deUSD на Elixir рухват в рамките на седмица, изтегляне на средства за 1 милиард долара

Характеристики: Твърдят "годишен доход 15-20%+ стабилни монети", използват "делта неутрални стратегии за хеджиране", но резервите и детайлите на търговията са непрозрачни

Предпазни мерки: Напълно избягвай всякакви проекти, обещаващи "фиксирани високи доходи + стабилни монети", през 2025 г. е доказано, че 99% от тези модели са Понци или високорискови ливъридж игри

VI. Едноизречково резюме (Най-ново позициониране за ноември 2025 г.)

DeFi еволюира от казино към глобална банка без банки, най-полезната стойност за обикновените хора е: преобразуване на неизползвани стабилни монети в годишен доход от 4-8%, по-висок от всякакви традиционни депозити в банки, и достъпен по всяко време.

Списък за действия през ноември 2025 г.:

  1. Изтегли MetaMask, създай портфейл и архивирай мнемоничната фраза

  2. Пополни 1000 долара USDC в портфейла

  3. Разпредели инвестициите според горната схема, започни пасивни доходи

  4. Проверявай доходите веднъж месечно, ребалансирай активите на всеки квартал

  5. Абсолютно не докосвай проекти с "годишен доход 20%+", това е коса, която виква

Заключително напомняне: DeFi не е инструмент за бързо забогатяване, а нова опция за запазване и увеличаване на активи. Пазарните сътресения през ноември 2025 г. ни напомнят: сигурността е на първо място, доходите на второ, не прави нищо, което не разбираш, разпредели инвестициите – това е кралският път да оцелееш в този свят без банки.