Apa itu DeFi pada tahun 2025? Panduan Pemula

Satu, Apa Itu DeFi? (Definisi Satu Ayat)

DeFi = Sistem Kewangan Tanpa Bank，menggantikan bank dan broker dengan kod, melaksanakan secara automatik perkhidmatan kewangan seperti deposit, pinjaman, perdagangan, insurans, dll. (Tiada permit, terbuka global, telus dan boleh disemak)

Dua, Skala Sebenar DeFi November 2025 (Data Bercakap)

• Jumlah Nilai Terkunci (TVL): 1360 Bilion Dolar (Menurun 21% daripada puncak Oktober 1720 bilion dolar, terutamanya disebabkan kejadian keselamatan Balancer dan Stream Finance pada awal November)

• Puncak Isipadu Dagangan Harian: 300 Bilion Dolar (Solana dan Ethereum menyumbang paling besar, Solana purata harian melebihi 50 bilion dolar)

• Skala Pengguna: Kira-kira 21 Juta Alamat Bebas (Pertumbuhan 85% dalam 12 bulan lalu)

Pola Pasaran: Empat Raja Utama memimpin (TVL melebihi 100 bilion dolar)

• Aave (Pinjaman): 390 bilion dolar, menyokong 18 rangkaian, deposit tahunan 3-6%DefiLlama

• Lido (Stakings Cecair): 265 bilion dolar, pilihan utama staking ETH, tahunan 4-5%

• Uniswap V4 (DEX): Isipadu dagangan harian melebihi 50 bilion dolar, kolam yuran rendah 0.01% menjadi arus perdana

• Curve (DEX Stablecoin): Kedudukan TVL kedua, pilihan utama dagangan stablecoin, slippage rendah

Tiga, Sektor Teras DeFi (6 Sektor Utama yang Benar-benar Berguna pada 2025)

1️⃣ Bursa Desentralisasi (DEX): Penukaran Mata Wang + Pendapatan Cecair

Protokol Utama: Uniswap V4, Curve 3pool, Aerodrome (Base), PancakeSwap V3 Cara Utama:

• Penukaran Mata Wang: Jimat 30-50% yuran berbanding bursa sentralisasi, tiada had KYC, tiba segera

• Menyediakan Cecairan: Simpan pasangan dagangan (seperti USDC/USDT) menjadi LP, dapatkan yuran dagangan (tahunan 4-8%, hampir tiada risiko IL)

• Inovasi 2025: "Model Yuran Dinamik" Uniswap V4 dan "BentoBox Vault", kecekapan penggunaan aset meningkat 40%

2️⃣ Protokol Pinjaman: Deposit Berfaedah + Pinjaman Gadai Janji

Protokol Utama: Aave V3, Compound V3, Morpho Blue, Spark (Khusus DAI) Pendapatan Sebenar:

• Deposit: Stablecoin 3-6% (Aave V3 USDC kira-kira 4.2%), mata wang turun naik lebih tinggi

• Pinjaman: 5-10% (bergantung jenis gadai janji dan LTV) Sorotan 2025: Aave melancarkan fungsi "Delegasi Kredit", membenarkan penggunaan gadai janji merentas rangkaian, pengguna institusi melebihi 40%

3️⃣ Stakings Cecair (Liquid Staking): Staking + Cecairan Dua Hasil

Protokol Utama: Lido (ETH), Jito (SOL), Rocket Pool Nilai Teras: Staking ETH/SOL untuk mendapatkan stETH/mSOL, sama ada menikmati pendapatan staking (4-5%), dan boleh digunakan semula sebagai gadai janji dalam DeFi Kedudukan Pasaran: TVL menyumbang 25% jumlah DeFi, salah satu sektor pertumbuhan tercepat pada 2025

4️⃣ Aset Sebenar (RWA): Aset Tradisional Pada Rantaian

Protokol Utama: Ondo (Bon Kerajaan AS), Centrifuge (Invois Perusahaan), Maple (Pinjaman Institusi) Keadaan Pendapatan:

• Jenis Bon Kerajaan AS: Tahunan 4.5-5.3% (Ondo USDY kira-kira 5.1%, lebih tinggi daripada bank tradisional)

• Invois Perusahaan: Tahunan 8-12% (risiko tinggi, kehilangan kejadian keselamatan separuh pertama 2025 14.6 juta dolar)Perhatian: Pada 2025, 37 projek RWA palsu telah meletup, kehilangan melebihi 100 juta dolar, pastikan laporan audit dan bukti aset sebenar

5️⃣ Kontrak Perp (Versi Desentralisasi): Dagangan Leverage + Jual Pendek

Protokol Utama: GMX V2, Gains Network, dYdX V4 Kelebihan Teras:

• Leverage tertinggi 50 kali, yuran 30-50% lebih rendah daripada platform sentralisasi

• Tiada had KYC, dagangan 24 jam, boleh diakses global

• Fungsi Baru 2025: Modul Pasaran Ramalan, isipadu dagangan derivatif harian melebihi 300 juta dolar

6️⃣ Pengumpul Pendapatan: Robot Pengurusan Kewangan Automatik

Protokol Utama: Yearn Finance, Beefy, Sommelier Fungsi Teras: Pengguna simpan dana, sistem secara automatik mencari strategi pendapatan tertinggi di seluruh rangkaian (seperti kompaun automatik, arbitrase merentas protokol)Inovasi 2025: Produk penilaian risiko, dibahagikan kepada jenis konservatif (4-6%), seimbang (6-12%), agresif (12-25%) tiga peringkat, sesuai untuk pelbagai keutamaan risiko

Empat, Laluan Permulaan 1000 Dolar untuk Pemula 2025 (Versi Praktikal)

1️⃣ Persediaan (Selesai dalam 10 Minit)

• Pilihan Dompet: MetaMask (pemacu penyambung pelayar) atau Rabby (mudah alih), cipta dan sandar 12 perkataan mnemonik (jangan screenshot simpan di telefon)

• Dana Kecil: Sediakan 50-100 dolar ETH/BNB sebagai yuran Gas (rantaian L2 seperti Base/Arbitrum operasi tunggal hanya 0.1-1 dolar)

• Stablecoin: Melalui bursa sentralisasi (Binance / OKX) beli 1000 dolar USDC atau DAI, tarik ke dompet

2️⃣ Skema Konfigurasi Dana (Tahunan 5-9%, Risiko Sangat Rendah)

Langkah Operasi:

1. Deposit Stablecoin: Buka Aave V3 (Rantaian Base)→ Sambung dompet→ "Deposit"→ Pilih USDC→ Masukkan 500→ Sahkan (Yuran Gas < 1 dolar)

2. Perlombongan Cecairan: Curve Finance→ Pilih 3pool (USDT/USDC/DAI)→ "Tambah Cecairan"→ Masukkan 300 USDC→ Sahkan→ Kemudian simpan token LP ke Convex untuk ganjaran tambahan

3. Pelaburan Stakings Cecair: Melalui Uniswap tukar 200 USDC kepada stETH→ Simpan ke kontrak staking Lido→ Dapatkan stETH (boleh digunakan untuk pinjaman DeFi lain)

Jangkaan Pendapatan: Pendapatan pasif tahunan 50-90 dolar (purata bulanan 40-75 dolar), risiko turun naik dana < 5%, sesuai untuk pemula sepenuhnya berlatih

Lima, 4 Risiko Utama yang Perlu Diwaspadai pada 2025 (Pengajaran Berdarah)

1️⃣ Kebocoran Kontrak Pintar: Impian Kembali Sifar Secara Segera

Kes: Pada 3 November 2025, Balancer V2 diserang disebabkan kelemahan "penyimpangan pembulatan", kehilangan 128 juta dolar, melibatkan aset utama seperti WETH, wstETH

Pencegahan:

• Pilih sahaja protokol TVL Top 10 + Diluluskan 3 kali atau lebih audit (seperti Aave, Lido, Uniswap)

• Tolak sebarang projek "pelancaran baru pendapatan tinggi" (tahunan > 20% asasnya penipuan)

• Dana kecil pelaburan tersebar, protokol tunggal tidak melebihi 30% jumlah dana

2️⃣ Kehilangan Sementara (IL): Syaitan Tidak Tetap

Prinsip: Apabila harga token yang disimpan turun naik secara besar-besaran, penyedia cecairan akan kehilangan sebahagian nilai aset

Pencegahan:

• Kolam stablecoin (seperti 3pool) risiko IL < 1%, boleh sertai dengan yakin

• Jangan sekali-kali letak mata wang turun naik (seperti ETH/BTC) ke kolam stablecoin (IL boleh capai 10-30%)

• Cecairan mata wang turun naik pilih sahaja kolam token jenis sama (seperti ETH/wETH, BTC/wBTC)

3️⃣ Perangkap Yuran Gas: Pembunuh Dagangan

Status: Rantaian utama Ethereum pada waktu puncak yuran dagangan tunggal boleh capai 50 dolar, lebih tinggi daripada amaun dagangan

Pencegahan:

• Pemula hanya operasi pada rantaian L2 (Base, Arbitrum, Optimism), kos tunggal < 1 dolar

• Elak operasi semasa turun naik pasaran yang drastik (yuran Gas akan melonjak 10 kali atau lebih)

• Gunakan fungsi "Pemantauan Yuran Gas" MetaMask, tetapkan had munasabah

4️⃣ Risiko Stablecoin Berpendapatan: Petir Gelap Terbesar 2025

Kes: Pada November 2025, stablecoin berpendapatan seperti xUSD Stream Finance dan deUSD Elixir runtuh dalam seminggu, aliran dana keluar 10 bilion dolar

Ciri: Mendakwa "stablecoin tahunan 15-20%+", menggunakan "Strategi Lindung Nilai Neutral Delta", tetapi rizab dan butiran dagangan tidak telus

Pencegahan: Jauhi sepenuhnya sebarang projek yang menjanjikan "pendapatan tetap tinggi + stablecoin", pada 2025 telah disahkan model ini 99% adalah Ponzi atau permainan leverage berisiko tinggi

Enam, Ringkasan Satu Ayat (Penempatan Terkini November 2025)

DeFi telah berevolusi daripada kasino kepada bank tanpa bank global, nilai paling praktikal untuk orang biasa adalah: menukar stablecoin tidak digunakan kepada pendapatan tahunan 4-8%, lebih tinggi daripada sebarang deposit bank tradisional, dan boleh diambil pada bila-bila masa.

Senarai Tindakan November 2025:

1. Muat turun MetaMask, cipta dompet dan sandar mnemonik

2. Isi wang 1000 dolar USDC ke dompet

3. Pelaburan tersebar mengikut konfigurasi di atas, mulakan pendapatan pasif

4. Semak pendapatan sekali sebulan, seimbangkan semula aset setiap suku tahun

5. Jangan sentuh sebarang projek "tahunan 20%+", itu sabit sedang mengundang

Peringatan Akhir: DeFi bukan alat kaya cepat, tetapi pilihan baru untuk pengekalan dan pertumbuhan aset. Goncangan pasaran November 2025 memberitahu kita: Keselamatan pertama, pendapatan kedua, tidak faham jangan buat, pelaburan tersebar, itulah cara raja untuk hidup dalam dunia tanpa bank ini.