2025年のDeFiとは？初心者ガイド

一、DeFi とは？（一文での定義）

DeFi = 銀行不要の金融システム、コードで銀行や証券会社を置き換え、預金、借入、取引、保険などの金融サービスを自動実行。（許可不要、グローバルに開放、透明で検証可能）

二、2025 年 11 月の DeFi 実規模（データで語る）

• 総ロック価値 (TVL)：1360 億ドル（10 月の高値 1720 億ドルから 21% 低下、主に 11 月初の Balancer と Stream Finance のセキュリティ事件による）

• 日取引量ピーク：300 億ドル（Solana と Ethereum が最大貢献、Solana の日平均 50 億ドル超）

• ユーザー規模：約 2100 万の独立アドレス（過去 12 ヶ月で 85% 成長）

市場格局：四大天王がリード（TVL すべて 100 億ドル超）

• Aave（借貸）：390 億ドル、18 チェーン対応、預金年率 3-6%DefiLlama

• Lido（リキッドステーキング）：265 億ドル、ETH ステーキングの第一選択、年率 4-5%

• Uniswap V4（DEX）：日取引量 50 億ドル突破、0.01% の低手数料プールが主流

• Curve（ステーブルコイン DEX）：ロック量で第 2 位、ステーブルコイン取引の第一選択、低スリッページ

三、DeFi のコアセクター（2025 年の実用的 6 大セクター）

1️⃣ 分散型取引所 (DEX)：通貨交換 + 流動性で稼ぐ

主流プロトコル：Uniswap V4、Curve 3pool、Aerodrome(Base)、PancakeSwap V3コアプレイ：

• 通貨交換：中央集権型取引所より 30-50% 手数料節約、KYC 不要、即時入金

• 流動性提供：取引ペア（例: USDC/USDT）に預けて LP になり、取引手数料を稼ぐ（年率 4-8%、ほぼ IL リスクなし）

• 2025 年のイノベーション：Uniswap V4 の "ダイナミック手数料モデル" と "BentoBox ボールト"、資産再利用効率 40% 向上

2️⃣ 借貸プロトコル：預金で利息 + 担保借入

主流プロトコル：Aave V3、Compound V3、Morpho Blue、Spark (DAI 専用)実益：

• 預金：ステーブルコイン 3-6%（Aave V3 USDC 約 4.2%）、変動コインはより高い

• 借入：5-10%（担保タイプと LTV による）2025 年のハイライト：Aave が "信用委託" 機能を導入、クロスチェーンで担保使用可能、機関ユーザー比率 40% 超

3️⃣ リキッドステーキング (Liquid Staking)：ステーキング + 流動性のダブル収穫

主流プロトコル：Lido(ETH)、Jito(SOL)、Rocket Poolコア価値：ETH/SOL をステーキングして stETH/mSOL を取得、ステーキング益 (4-5%) を楽しみつつ DeFi で二次利用可能市場地位：TVL で DeFi 総量の 25% を占め、2025 年で成長最速セクターの一つ

4️⃣ 実物資産 (RWA)：チェーン上の伝統資産

主流プロトコル：Ondo (米国債)、Centrifuge (企業請求書)、Maple (機関借貸)収益状況：

• 米国債類：年率 4.5-5.3%（Ondo USDY 約 5.1%、伝統銀行より高い）

• 企業請求書：年率 8-12%（リスク高、2025 上半期のセキュリティ事件で 1460 万ドル損失）注意：2025 年に 37 の偽 RWA プロジェクトが爆発、損失 1 億ドル超、監査報告と実物資産証明を確認

5️⃣ パーペチュアル契約 (分散型版)：レバレッジ取引 + ショート

主流プロトコル：GMX V2、Gains Network、dYdX V4コア優位性：

• レバレッジ最大 50 倍、手数料は中央集権型プラットフォームより 30-50% 低い

• KYC 不要、24 時間取引、グローバルアクセス

• 2025 年の新機能：予測市場モジュール、日平均デリバティブ取引量 3 億ドル突破

6️⃣ 収益アグリゲーター：自動理财ロボット

主流プロトコル：Yearn Finance、Beefy、Sommelierコア機能：ユーザーが資金を預け、システムがネットワーク全体で最高収益戦略を自動検索（自動複利、クロスプロトコル套利など）2025 年のイノベーション：リスク分類製品、保守型 (4-6%)、バランス型 (6-12%)、積極型 (12-25%) の 3 段階、異なるリスク嗜好に適合

四、2025 年初心者 1000 ドルスタートパス（実践版）

1️⃣ 準備作業（10 分で完了）

• ウォレット選択：MetaMask (ブラウザプラグイン) または Rabby (モバイル)、作成し 12 語のニーモニックをバックアップ（絶対にスクリーンショットをスマホに保存しない）

• 少額資金：Gas 費として 50-100 ドル ETH/BNB を準備（L2 チェーン如 Base/Arbitrum の単一操作は 0.1-1 ドル）

• ステーブルコイン：中央集権型取引所 (Binance / OKX) で 1000 ドル USDC または DAI を購入、ウォレットに引き出し

2️⃣ 資金配置方案（年率 5-9%、リスク極低）

操作ステップ：

1. ステーブルコイン預金：Aave V3 (Base チェーン) を開く→ウォレット接続→"預金"→USDC 選択→500 入力→確認（Gas 費 < 1 ドル）

2. 流動性マイニング：Curve Finance→3pool (USDT/USDC/DAI) 選択→"流動性追加"→300 USDC 入力→確認→LP トークンを Convex に預けて追加報酬獲得

3. リキッドステーキング投資：Uniswap で 200 USDC を stETH に交換→Lido ステーキング契約に預け→stETH 取得（他の DeFi 借貸に使用可能）

収益予想：年パッシブインカム 50-90 ドル（月平均 40-75 ドル）、資金変動リスク < 5%、完全初心者向け練習

五、2025 年に警戒すべき 4 大リスク（血の教訓）

1️⃣ スマートコントラクト脆弱性：一瞬でゼロになる悪夢

事例：2025 年 11 月 3 日、Balancer V2 の "丸め偏差" 脆弱性で攻撃され、1.28 億ドル損失、WETH、wstETH などの主流資産関与

予防：

• TVL トップ 10 + 3 回以上の監査済みプロトコルのみ選択（例: Aave、Lido、Uniswap）

• "新上場高収益" プロジェクトを拒否（年率 > 20% は基本詐欺）

• 少額資金を分散投資、単一プロトコルは総資金の 30% 以内

2️⃣ 一時損失 (IL)：無常の悪魔

原理：預けたトークンの価格が大幅変動すると、流動性提供者が資産価値の一部を損失

予防：

• ステーブルコインブール (例: 3pool) の IL リスク < 1%、安心して参加

• 絶対に変動コイン (例: ETH/BTC) をステーブルコインブールに入れない（IL 10-30% 可能）

• 変動コイン流動性は同タイプトークンブールのみ選択（例: ETH/wETH、BTC/wBTC）

3️⃣ Gas 費トラップ：取引の殺し屋

現状：Ethereum メインネットピーク時、単一取引費 50 ドル可能、取引額より高い

予防：

• 初心者はL2 チェーンでのみ操作（Base、Arbitrum、Optimism）、単一費用 < 1 ドル

• 市場変動激しい時に操作避け（Gas 費 10 倍以上急騰）

• MetaMask の "Gas 費監視" 機能使用、合理的な上限設定

4️⃣ 収益型ステーブルコインリスク：2025 年最大の地雷

事例：2025 年 11 月、Stream Finance の xUSD と Elixir の deUSD などの収益型ステーブルコインが 1 週間で崩壊、資金流出 10 億ドル

特徴："年率 15-20%+ ステーブルコイン" を謳い、"デルタ中性ヘッジ戦略" を採用するが、準備金と取引詳細が不透明

予防：完全に避ける "固定高収益 + ステーブルコイン" を約束するプロジェクト、2025 年にこのモードの 99% がポンジや高リスクレバレッジゲームと証明

六、一文まとめ（2025 年 11 月最新ポジショニング）

DeFi はカジノからグローバルな銀行不要銀行へ進化、一般人にとって最も実用的価値は：闲置ステーブルコインを 4-8% の年率収益に変える、伝統銀行預金より高く、いつでも引き出し可能。

2025 年 11 月アクションチェックリスト：

1. MetaMask をダウンロード、ウォレット作成しニーモニックバックアップ

2. 1000 ドル USDC をウォレットにチャージ

3. 上記配置で分散投資、パッシブ収益開始

4. 月 1 回収益チェック、季 1 回資産リバランス

5. "年率 20%+" のプロジェクトに絶対触れず、それは鎌が手招き

最後の提醒：DeFi は暴富ツールではなく、資産保全増価の新選択。2025 年 11 月の市場変動が教えてくれる：安全第一、収益第二、わからないものはせず、分散投資がこの銀行不要の世界で生き残る王道。