1. Что такое DeFi? (Определение в одном предложении)

DeFi = Финансовая система без банков, код заменяет банки и брокеров, автоматически выполняя услуги по депозитам, займам, торговле, страхованию и т.д. (Без разрешений, глобально открыто, прозрачно и проверяемо)

2. Реальный масштаб DeFi в ноябре 2025 года (Данные говорят сами за себя)

  • Общий объем заблокированных средств (TVL): 136 млрд долларов (Снижение на 21% по сравнению с пиком в октябре в 172 млрд долларов, в основном из-за инцидентов безопасности в Balancer и Stream Finance в начале ноября)

  • Пик дневного торгового объема: 30 млрд долларов (Solana и Ethereum вносят наибольший вклад, Solana в среднем более 5 млрд долларов в день)

  • Масштаб пользователей: около 21 млн уникальных адресов (Рост на 85% за последние 12 месяцев)

Рыночная структура: Четыре гиганта лидируют (TVL более 100 млрд долларов каждый)

  • Aave (кредитование): 39 млрд долларов, поддержка 18 цепей, годовая доходность депозитов 3-6%DefiLlama

  • Lido (жидкая стейкинг): 26,5 млрд долларов, основной выбор для стейкинга ETH, годовая доходность 4-5%

  • Uniswap V4 (DEX): Дневной торговый объем превысил 5 млрд долларов, пулы с комиссией 0,01% стали主流

  • Curve (стабильный DEX): Второе место по TVL, основной выбор для торговли стабильными монетами, низкий проскальзывание

3. Основные сектора DeFi (6 действительно полезных секторов в 2025 году)

1️⃣ Децентрализованные биржи (DEX): Обмен монетами + заработок на ликвидности

Основные протоколы: Uniswap V4, Curve 3pool, Aerodrome (Base), PancakeSwap V3 Основные механики:

  • Обмен монетами: Экономия 30-50% комиссий по сравнению с централизованными биржами, без KYC, мгновенное зачисление

  • Предоставление ликвидности: Вносите торговые пары (например, USDC/USDT), становитесь LP, зарабатывайте комиссии с торгов (годовая доходность 4-8%, практически без риска IL)

  • Инновации 2025 года: "Динамическая модель комиссий" и "BentoBox хранилище" в Uniswap V4, эффективность использования активов повысилась на 40%

2️⃣ Протоколы кредитования: Депозиты с доходом + займы под залог

Основные протоколы: Aave V3, Compound V3, Morpho Blue, Spark (эксклюзив для DAI) Реальная доходность:

  • Депозиты: Стабильные монеты 3-6% (USDC в Aave V3 около 4,2%), волатильные монеты выше

  • Займы: 5-10% (зависит от типа залога и LTV) Хайлайты 2025 года: Aave ввел функцию "Делегирование кредита", позволяющую использовать залог кросс-чейн, доля институциональных пользователей превышает 40%

3️⃣ Жидкий стейкинг (Liquid Staking): Стейкинг + ликвидность вдвойне

Основные протоколы: Lido (ETH), Jito (SOL), Rocket Pool Основная ценность: Стейкинг ETH/SOL для получения stETH/mSOL, наслаждайтесь доходом от стейкинга (4-5%), и используйте как залог для повторного использования в DeFi Рыночная позиция: TVL составляет 25% от общего DeFi, один из самых быстрорастущих секторов в 2025 году

4️⃣ Реальные активы (RWA): Традиционные активы на блокчейне

Основные протоколы: Ondo (госдолг США), Centrifuge (корпоративные инвойсы), Maple (институциональное кредитование) Ситуация с доходностью:

  • Госдолг США: Годовая доходность 4,5-5,3% (USDY от Ondo около 5,1%, выше, чем в традиционных банках)

  • Корпоративные инвойсы: Годовая доходность 8-12% (высокий риск, в первой половине 2025 года потери от инцидентов безопасности 14,6 млн долларов) Внимание: В 2025 году выявлено 37 фейковых RWA-проектов, потери превысили 100 млн долларов, проверяйте аудиторские отчеты и доказательства реальных активов

5️⃣ Перпетуальные контракты (децентрализованная версия): Леверидж-торговля + шорт

Основные протоколы: GMX V2, Gains Network, dYdX V4 Основные преимущества:

  • Леверидж до 50x, комиссии на 30-50% ниже, чем на централизованных платформах

  • Без KYC, торговля 24/7, доступно глобально

  • Новые функции 2025 года: Модуль предсказательных рынков, среднедневной объем торговли деривативами превысил 300 млн долларов

6️⃣ Агрегаторы доходности: Автоматические роботы для управления финансами

Основные протоколы: Yearn Finance, Beefy, Sommelier Основные функции: Пользователи вносят средства, система автоматически ищет стратегии с наивысшей доходностью в сети (например, автоматическое реинвестирование, арбитраж между протоколами) Инновации 2025 года: Продукты с разделением по рискам, разделены на консервативный (4-6%), сбалансированный (6-12%), агрессивный (12-25%) уровни, подходящие для разных предпочтений по риску

4. Путь для новичков с 1000 долларов в 2025 году (Практическая версия)

1️⃣ Подготовка (10 минут)

  • Выбор кошелька: MetaMask (плагин для браузера) или Rabby (мобильный), создайте и сделайте резервную копию 12-словной мнемоники (Никогда не скриншотите и не храните на телефоне)

  • Небольшая сумма: Подготовьте 50-100 долларов в ETH/BNB для газовых сборов (L2-цепи вроде Base/Arbitrum: одна операция 0,1-1 доллар)

  • Стабильные монеты: Купите 1000 долларов USDC или DAI на централизованной бирже (Binance / OKX), выведите в кошелек

2️⃣ Схема распределения средств (Годовая доходность 5-9%, крайне низкий риск)

Распределение активов Сумма Рекомендуемый протокол Ожидаемая годовая доходность Уровень риска
Депозиты стабильных монет 500 USDC Aave V3 (цепь Base) 4-6% ★☆☆☆☆
Ликвидность майнинг 300 USDC Curve+Convex (пулы стабильных монет) 4-8% ★★☆☆☆
Инвестиции в жидкий стейкинг 200 USDC Покупка stETH (Lido) 4-5% ★★☆☆☆

Шаги выполнения:

  1. Депозиты стабильных монет: Откройте Aave V3 (цепь Base) → Подключите кошелек → "Депозит" → Выберите USDC → Введите 500 → Подтвердите (Газ < 1 доллар)

  2. Ликвидность майнинг: Curve Finance → Выберите 3pool (USDT/USDC/DAI) → "Добавить ликвидность" → Введите 300 USDC → Подтвердите → Затем внесите LP-токены в Convex для дополнительных наград

  3. Инвестиции в жидкий стейкинг: Через Uniswap обменяйте 200 USDC на stETH → Внесите в контракт стейкинга Lido → Получите stETH (можно использовать для других DeFi-займов)

Ожидаемая доходность: Годовой пассивный доход 50-90 долларов (в среднем 40-75 долларов в месяц), риск волатильности средств < 5%, подходит для полных новичков для практики

5. 4 основных риска, которых стоит остерегаться в 2025 году (Уроки на крови)

1️⃣ Уязвимости смарт-контрактов: Кошмар мгновенного обнуления

Пример: 3 ноября 2025 года Balancer V2 был атакован из-за уязвимости "округления отклонения", потери 128 млн долларов, затронуты WETH, wstETH и другие основные активы

Профилактика:

  • Выбирайте только протоколы из топ-10 TVL + прошли более 3 аудитов (например, Aave, Lido, Uniswap)

  • Отказывайтесь от любых "новых проектов с высокой доходностью" (годовая > 20% — это в основном мошенничество)

  • Распределяйте небольшие суммы, не более 30% общего капитала на один протокол

2️⃣ Непостоянные потери (IL): Демон непостоянства

Принцип: Когда цена внесенных токенов сильно колеблется, провайдеры ликвидности теряют часть стоимости активов

Профилактика:

  • Пулы стабильных монет (например, 3pool) имеют риск IL < 1%, можно участвовать спокойно

  • Никогда не вносите волатильные монеты (например, ETH/BTC) в пулы стабильных монет (IL может достигать 10-30%)

  • Для волатильных монет выбирайте только пулы одного типа токенов (например, ETH/wETH, BTC/wBTC)

3️⃣ Ловушка газовых сборов: Убийца сделок

Текущая ситуация: В пиковые периоды на основной сети Ethereum одна транзакция может стоить 50 долларов, больше суммы сделки

Профилактика:

  • Новички работайте только в L2-цепях (Base, Arbitrum, Optimism), одна операция < 1 доллар

  • Избегайте операций во время сильных колебаний рынка (газ может вырасти в 10 раз)

  • Используйте функцию "Мониторинг газовых сборов" в MetaMask, установите разумный лимит

4️⃣ Риски доходных стабильных монет: Самая большая скрытая мина 2025 года

Пример: В ноябре 2025 года xUSD от Stream Finance и deUSD от Elixir и другие доходные стабильные монеты рухнули за неделю, отток средств 10 млрд долларов

Характеристики: Обещают "стабильные монеты с годовой доходностью 15-20%+", используют "дельта-нейтральную стратегию хеджирования", но резервы и детали торгов непрозрачны

Профилактика: Полностью избегайте любых проектов, обещающих "фиксированную высокую доходность + стабильные монеты", в 2025 году подтверждено, что 99% таких моделей — это пирамиды или высокорискованные леверидж-игры

6. Резюме в одном предложении (Последняя позиция на ноябрь 2025 года)

DeFi эволюционировал из казино в глобальный банк без банков, самая практичная ценность для обычных людей: превращение неиспользуемых стабильных монет в годовую доходность 4-8%, выше, чем любой традиционный банковский депозит, и доступно в любое время.

Чек-лист действий на ноябрь 2025 года:

  1. Скачайте MetaMask, создайте кошелек и сделайте резервную копию мнемоники

  2. Пополните кошелек на 1000 долларов USDC

  3. Распределите инвестиции по указанной схеме, запустите пассивный доход

  4. Проверяйте доход ежемесячно, ребалансируйте активы ежеквартально

  5. Никогда не трогайте проекты с "годовой доходностью 20%+", это коса машет

Напоминание в конце: DeFi — не инструмент для быстрого обогащения, а новый выбор для сохранения и приумножения активов. Рыночные колебания ноября 2025 года говорят нам: безопасность на первом месте, доход на втором, не понимаете — не делайте, распределяйте инвестиции — это путь выживания в этом мире без банков.