Qu'est-ce que DeFi en 2025 ? Guide d'initiation

I. Qu'est-ce que la DeFi ? (Définition en une phrase)

DeFi = Système financier sans banque, utilisant du code pour remplacer les banques et les courtiers, exécutant automatiquement des services financiers comme les dépôts, les prêts, les échanges et les assurances. (Sans permission, ouvert mondialement, transparent et vérifiable)

II. Échelle réelle de la DeFi en novembre 2025 (Les données parlent)

• Valeur Totale Verrouillée (TVL) : 136 milliards de dollars (en baisse de 21 % par rapport au pic d'octobre à 172 milliards de dollars, principalement en raison des incidents de sécurité chez Balancer et Stream Finance début novembre)

• Pic de volume de transactions quotidien : 30 milliards de dollars (Solana et Ethereum contribuent le plus, Solana dépassant en moyenne 5 milliards de dollars par jour)

• Échelle des utilisateurs : environ 21 millions d'adresses indépendantes (croissance de 85 % au cours des 12 derniers mois)

Paysage du marché : Les quatre géants dominent (TVL supérieur à 10 milliards de dollars chacun)

• Aave (prêts) : 39 milliards de dollars, supporte 18 chaînes, rendement annualisé des dépôts de 3-6 %DefiLlama

• Lido (staking liquide) : 26,5 milliards de dollars, choix principal pour le staking ETH, rendement annualisé de 4-5 %

• Uniswap V4 (DEX) : volume de transactions quotidien dépassant 5 milliards de dollars, les pools à frais de 0,01 % deviennent la norme

• Curve (DEX de stablecoins) : deuxième en termes de TVL, choix principal pour les échanges de stablecoins, faible glissement

III. Secteurs clés de la DeFi (Les 6 grands secteurs vraiment utiles en 2025)

1️⃣ Échanges décentralisés (DEX) : Échange de cryptos + Gagner de la liquidité

Protocoles principaux : Uniswap V4, Curve 3pool, Aerodrome (Base), PancakeSwap V3 Mécanismes clés :

• Échange de cryptos : Économise 30-50 % de frais par rapport aux échanges centralisés, sans KYC, arrivée instantanée

• Fournir de la liquidité : Déposer une paire de trading (comme USDC/USDT) pour devenir LP, gagner des frais de transaction (annualisé 4-8 %, presque sans risque d'IL)

• Innovation 2025 : Le "modèle de frais dynamiques" et le "coffre BentoBox" d'Uniswap V4, améliorant l'efficacité de réutilisation des actifs de 40 %

2️⃣ Protocoles de prêt : Intérêts sur dépôts + Emprunts sur collateral

Protocoles principaux : Aave V3, Compound V3, Morpho Blue, Spark (exclusif DAI) Rendements réels :

• Dépôts : Stablecoins 3-6 % (Aave V3 USDC environ 4,2 %), plus élevé pour les cryptos volatiles

• Emprunts : 5-10 % (dépend du type de collateral et du LTV) Points forts 2025 : Aave lance la fonction "délégation de crédit", permettant l'utilisation de collatéraux cross-chain, les utilisateurs institutionnels représentent plus de 40 %

3️⃣ Staking liquide (Liquid Staking) : Staking + Double récolte de liquidité

Protocoles principaux : Lido (ETH), Jito (SOL), Rocket Pool Valeur clé : Staker ETH/SOL pour obtenir stETH/mSOL, à la fois pour profiter des rendements de staking (4-5 %) et pour une réutilisation secondaire comme collateral dans la DeFi Position sur le marché : TVL représente 25 % du total DeFi, l'un des secteurs à la croissance la plus rapide en 2025

4️⃣ Actifs réels (RWA) : Actifs traditionnels sur chaîne

Protocoles principaux : Ondo (bons du Trésor US), Centrifuge (factures d'entreprises), Maple (prêts institutionnels) Situation des rendements :

• Bons du Trésor : Annualisé 4,5-5,3 % (Ondo USDY environ 5,1 %, supérieur aux banques traditionnelles)

• Factures d'entreprises : Annualisé 8-12 % (risque élevé, pertes dues à des incidents de sécurité de 14,6 millions de dollars en première moitié 2025) Attention : 37 faux projets RWA ont explosé en 2025, pertes supérieures à 100 millions de dollars, vérifiez les rapports d'audit et les preuves d'actifs réels

5️⃣ Contrats perpétuels (version décentralisée) : Trading à effet de levier + Vente à découvert

Protocoles principaux : GMX V2, Gains Network, dYdX V4 Avantages clés :

• Effet de levier jusqu'à 50x, frais 30-50 % inférieurs aux plateformes centralisées

• Sans restriction KYC, trading 24h/24, accessible mondialement

• Nouvelle fonctionnalité 2025 : Module de marchés de prédiction, volume quotidien de trading de dérivés dépassant 300 millions de dollars

6️⃣ Agrégateurs de rendements : Robots de gestion automatisée

Protocoles principaux : Yearn Finance, Beefy, Sommelier Fonctions clés : Les utilisateurs déposent des fonds, le système recherche automatiquement les stratégies à rendement le plus élevé sur le réseau (comme la capitalisation automatique, l'arbitrage cross-protocol) Innovation 2025 : Produits à niveaux de risque, divisés en conservateur (4-6 %), équilibré (6-12 %), agressif (12-25 %), adaptés à différents profils de risque

IV. Parcours de démarrage pour débutants en 2025 avec 1000 dollars (Version pratique)

1️⃣ Préparations (Régler en 10 minutes)

• Choix du portefeuille : MetaMask (extension navigateur) ou Rabby (mobile), créer et sauvegarder la phrase mnémonique de 12 mots (Ne jamais prendre de capture d'écran sur le téléphone)

• Fonds initiaux : Préparer 50-100 dollars en ETH/BNB pour les frais de gas (sur les chaînes L2 comme Base/Arbitrum, chaque opération coûte seulement 0,1-1 dollar)

• Stablecoins : Acheter 1000 dollars en USDC ou DAI via un échange centralisé (Binance / OKX), retirer vers le portefeuille

2️⃣ Schéma d'allocation des fonds (Annualisé 5-9 %, risque extrêmement faible)

Étapes d'opération :

1. Dépôts de stablecoins : Ouvrir Aave V3 (chaîne Base) → Connecter le portefeuille → "Déposer" → Sélectionner USDC → Entrer 500 → Confirmer (frais de gas < 1 dollar)

2. Mining de liquidité : Curve Finance → Sélectionner 3pool (USDT/USDC/DAI) → "Ajouter de la liquidité" → Entrer 300 USDC → Confirmer → Déposer ensuite les tokens LP dans Convex pour des récompenses supplémentaires

3. Investissement en staking liquide : Échanger 200 USDC contre stETH via Uniswap → Déposer dans le contrat de staking Lido → Obtenir stETH (utilisable pour d'autres prêts DeFi)

Prévisions de rendements : Revenu passif annuel de 50-90 dollars (moyenne mensuelle de 40-75 dollars), risque de fluctuation des fonds < 5 %, idéal pour les débutants absolus pour s'entraîner

V. Les 4 grands risques à surveiller absolument en 2025 (Leçons douloureuses)

1️⃣ Vulnérabilités des contrats intelligents : Le cauchemar d'un retour à zéro instantané

Cas : Le 3 novembre 2025, Balancer V2 a été attaqué en raison d'une vulnérabilité "d'écart d'arrondi", perdant 128 millions de dollars, impliquant des actifs principaux comme WETH et wstETH

Prévention :

• Choisir uniquement des protocoles TVL top 10 + audités plus de 3 fois (comme Aave, Lido, Uniswap)

• Refuser tout projet "nouveau avec hauts rendements" (annualisé > 20 % est généralement une arnaque)

• Investir de petits montants de manière diversifiée, pas plus de 30 % du total dans un seul protocole

2️⃣ Perte impermanente (IL) : Le démon imprévisible

Principe : Lorsque le prix des tokens déposés fluctue fortement, les fournisseurs de liquidité perdent une partie de la valeur des actifs

Prévention :

• Pools de stablecoins (comme 3pool) avec risque IL < 1 %, participation sans souci

• Absolument ne pas mettre de cryptos volatiles (comme ETH/BTC) dans des pools de stablecoins (IL peut atteindre 10-30 %)

• Pour la liquidité de cryptos volatiles, choisir uniquement des pools de tokens du même type (comme ETH/wETH, BTC/wBTC)

3️⃣ Piège des frais de gas : Le tueur de transactions

Situation actuelle : Sur le réseau principal Ethereum en période de pointe, un frais de transaction peut atteindre 50 dollars, plus élevé que le montant de la transaction

Prévention :

• Les débutants opèrent uniquement sur les chaînes L2 (Base, Arbitrum, Optimism), frais par opération < 1 dollar

• Éviter les opérations pendant les fluctuations de marché intenses (frais de gas peuvent augmenter de plus de 10 fois)

• Utiliser la fonction "Surveillance des frais de gas" de MetaMask pour définir une limite raisonnable

4️⃣ Risques des stablecoins à rendement : La plus grande mine en 2025

Cas : En novembre 2025, les stablecoins à rendement comme xUSD de Stream Finance et deUSD d'Elixir se sont effondrés en une semaine, avec un outflow de fonds de 1 milliard de dollars

Caractéristiques : Prétendant "stablecoin annualisé 15-20 %+", utilisant une "stratégie de couverture delta neutre", mais réserves et détails de trading non transparents

Prévention : Éviter complètement tout projet promettant "rendements fixes élevés + stablecoin", en 2025, 99 % de ces modèles se sont avérés être des Ponzi ou des jeux de levier à haut risque

VI. Résumé en une phrase (Positionnement le plus récent en novembre 2025)

La DeFi est passée d'un casino à une banque mondiale sans banque, sa valeur la plus pratique pour les gens ordinaires est : Transformer les stablecoins inactifs en rendements annualisés de 4-8 %, supérieur à tout dépôt bancaire traditionnel, et retirables à tout moment.

Liste d'actions pour novembre 2025 :

1. Télécharger MetaMask, créer un portefeuille et sauvegarder la phrase mnémonique

2. Recharger 1000 dollars en USDC dans le portefeuille

3. Investir de manière diversifiée selon la configuration ci-dessus, activer les rendements passifs

4. Vérifier les rendements une fois par mois, rééquilibrer les actifs une fois par trimestre

5. Absolument ne pas toucher aux projets "annualisé 20 %+", c'est la faux qui vous fait signe

Rappel final : La DeFi n'est pas un outil pour s'enrichir rapidement, mais un nouveau choix pour préserver et faire croître les actifs. Les secousses du marché en novembre 2025 nous rappellent : Sécurité d'abord, rendements en second, ne pas faire ce qu'on ne comprend pas, investir diversifié, c'est la voie royale pour survivre dans ce monde sans banque.