І. Що таке DeFi? (Визначення в одному реченні)

DeFi = фінансова система без банків, яка замінює банки та брокерів кодом, автоматично виконуючи фінансові послуги, такі як депозити, позики, торгівля, страхування тощо. (Без дозволів, глобально відкрита, прозора та перевіряється)

ІІ. Реальний масштаб DeFi у листопаді 2025 року (дані говорять самі за себе)

  • Загальна заблокована вартість (TVL): 1360 мільярдів доларів (зниження на 21% порівняно з піком у жовтні на рівні 1720 мільярдів доларів, переважно через події безпеки Balancer та Stream Finance на початку листопада)

  • Пік денного обсягу торгівлі: 300 мільярдів доларів (Solana та Ethereum роблять найбільший внесок, Solana в середньому перевищує 50 мільярдів доларів на день)

  • Масштаб користувачів: близько 21 мільйона унікальних адрес (зростання на 85% за останні 12 місяців)

Ринкова структура: Чотири гіганти лідирують (TVL перевищує 100 мільярдів доларів для кожного)

  • Aave (позики): 390 мільярдів доларів, підтримує 18 ланцюгів, річний дохід від депозитів 3-6%DefiLlama

  • Lido (ліквідне стейкінг): 265 мільярдів доларів, основний вибір для стейкінгу ETH, річний дохід 4-5%

  • Uniswap V4 (DEX): денний обсяг торгівлі перевищує 50 мільярдів доларів, пули з низькою комісією 0.01% стали主流

  • Curve (стабільний DEX): друге місце за TVL, основний вибір для торгівлі стейблкойнами, низьке прослизання

ІІІ. Основні сегменти DeFi (6 дійсно корисних сегментів у 2025 році)

1️⃣ Децентралізовані біржі (DEX): обмін токенами + заробіток на ліквідності

Основні протоколи: Uniswap V4, Curve 3pool, Aerodrome (Base), PancakeSwap V3Основні механіки:

  • Обмін токенами: економить 30-50% комісії порівняно з централізованими біржами, без KYC, миттєве зарахування

  • Надання ліквідності: внесіть торгову пару (наприклад, USDC/USDT), станьте LP, заробляйте комісії від торгівлі (річний дохід 4-8%, майже без ризику IL)

  • Інновації 2025 року: "Динамічна модель комісій" та "BentoBox сховище" у Uniswap V4, ефективність повторного використання активів зросла на 40%

2️⃣ Протоколи позики: відсотки від депозитів + позики під заставу

Основні протоколи: Aave V3, Compound V3, Morpho Blue, Spark (ексклюзивно для DAI)Реальний дохід:

  • Депозити: стейблкойни 3-6% (USDC у Aave V3 близько 4.2%), волатильні токени вищі

  • Позики: 5-10% (залежить від типу застави та LTV)Хайлайти 2025: Aave запустив функцію "делегування кредиту", що дозволяє використовувати заставу крос-чейн, частка інституційних користувачів перевищує 40%

3️⃣ Ліквідне стейкінг (Liquid Staking): стейкінг + подвійний дохід від ліквідності

Основні протоколи: Lido (ETH), Jito (SOL), Rocket PoolОсновна цінність: стейкінг ETH/SOL для отримання stETH/mSOL, що дає стейкінг-доход (4-5%) та може використовуватися як застава в DeFi для повторного використанняРинковий статус: TVL становить 25% від загального DeFi, один з найшвидше зростаючих сегментів у 2025 році

4️⃣ Реальні активи (RWA): традиційні активи на блокчейні

Основні протоколи: Ondo (державні облігації США), Centrifuge (корпоративні інвойси), Maple (інституційні позики)Ситуація з доходом:

  • Державні облігації: річний дохід 4.5-5.3% (USDY від Ondo близько 5.1%, вищий за традиційні банки)

  • Корпоративні інвойси: річний дохід 8-12% (вищий ризик, у першій половині 2025 року втрати від подій безпеки склали 14.6 мільйонів доларів)Увага: У 2025 році виявлено 37 фейкових RWA-проектів, втрати перевищують 100 мільйонів доларів, перевіряйте аудиторські звіти та докази реальних активів

5️⃣ Перпетуальні контракти (децентралізована версія): левериджована торгівля + шорт

Основні протоколи: GMX V2, Gains Network, dYdX V4Основні переваги:

  • Леверидж до 50x, комісії на 30-50% нижчі за централізовані платформи

  • Без KYC, торгівля 24/7, доступна глобально

  • Нові функції 2025 року: модуль ринків прогнозів, денний обсяг торгівлі деривативами перевищує 300 мільйонів доларів

6️⃣ Агрегатори доходу: автоматизовані боти для управління активами

Основні протоколи: Yearn Finance, Beefy, SommelierОсновні функції: користувач вносить кошти, система автоматично шукає стратегії з найвищим доходом у мережі (наприклад, автоматичне складне відсоткування, арбітраж між протоколами)Інновації 2025 року: продукти з розподілом за ризиком, розділені на консервативний (4-6%), балансований (6-12%), агресивний (12-25%) рівні, підходять для різних рівнів толерантності до ризику

ІV. Шлях для новачків у 2025 році з 1000 доларів (практична версія)

1️⃣ Підготовчі роботи (10 хвилин)

  • Вибір гаманця: MetaMask (плагін для браузера) або Rabby (мобільний), створіть та збережіть 12-словну мнемофразу (ні в якому разі не робіть скріншот на телефон)

  • Невелика сума: підготуйте 50-100 доларів в ETH/BNB для газу (L2-ланцюги як Base/Arbitrum коштують 0.1-1 долар за операцію)

  • Стейблкойни: через централізовані біржі (Binance / OKX) купіть 1000 доларів USDC або DAI, виведіть на гаманець

2️⃣ Схема розподілу коштів (річний дохід 5-9%, дуже низький ризик)

Розподіл активів Сума Рекомендований протокол Очікуваний річний дохід Рівень ризику
Депозит стейблкойнів 500 USDC Aave V3 (ланцюг Base) 4-6% ★☆☆☆☆
Ліквідний майнінг 300 USDC Curve+Convex (пули стейблкойнів) 4-8% ★★☆☆☆
Інвестиція в ліквідне стейкінг 200 USDC Купівля stETH (Lido) 4-5% ★★☆☆☆

Кроки операції:

  1. Депозит стейблкойнів: Відкрийте Aave V3 (ланцюг Base) → Підключіть гаманець → "Депозит" → Оберіть USDC → Введіть 500 → Підтвердіть (газ < 1 долар)

  2. Ліквідний майнінг: Curve Finance → Оберіть 3pool (USDT/USDC/DAI) → "Додати ліквідність" → Введіть 300 USDC → Підтвердіть → Потім внесіть LP-токени в Convex для додаткових винагород

  3. Інвестиція в ліквідне стейкінг: Через Uniswap обміняйте 200 USDC на stETH → Внесіть у стейкінг-контракт Lido → Отримайте stETH (може використовуватися для інших позик у DeFi)

Очікуваний дохід: Річний пасивний дохід 50-90 доларів (щомісяця 40-75 доларів), ризик коливань коштів < 5%, ідеально для повних новачків для практики

V. 4 основні ризики, яких варто уникати у 2025 році (уроки з крові)

1️⃣ Вразливості смарт-контрактів: кошмар миттєвого обнулення

Приклад: 3 листопада 2025 року Balancer V2 постраждав від атаки через вразливість "відхилення округлення", втрати склали 128 мільйонів доларів, включаючи WETH, wstETH тощо

Запобігання:

  • Оберіть лишепротоколи з TVL у топ-10 + понад 3 аудити (наприклад, Aave, Lido, Uniswap)

  • Відмовтеся від будь-яких "нових проектів з високим доходом" (річний дохід > 20% зазвичай шахрайство)

  • Розподіляйте невеликі суми, не більше 30% загальних коштів на один протокол

2️⃣ Тимчасові втрати (IL): демон непостійності

Принцип: Коли ціна внесених токенів сильно коливається, постачальники ліквідності втрачають частину вартості активів

Запобігання:

  • Пули стейблкойнів (наприклад, 3pool) мають ризик IL < 1%, можна спокійно брати участь

  • Ніколи невносьте волатильні токени (наприклад, ETH/BTC) у пули стейблкойнів (IL може сягати 10-30%)

  • Для волатильних токенів обирайтепули одного типу (наприклад, ETH/wETH, BTC/wBTC)

3️⃣ Пастка газу: вбивця торгівлі

Статус: У піковий період на основній мережі Ethereum комісія за транзакцію може сягати 50 доларів, що перевищує суму торгівлі

Запобігання:

  • Новачкипрацюють лише на L2-ланцюгах (Base, Arbitrum, Optimism), комісія < 1 долар за операцію

  • Уникайте операцій під час сильних коливань ринку (газ може зрости в 10 разів)

  • Використовуйте функцію "Моніторинг газу" у MetaMask, встановіть розумний ліміт

4️⃣ Ризики стейблкойнів з доходом: найбільша прихована міна 2025 року

Приклад: У листопаді 2025 року xUSD від Stream Finance та deUSD від Elixir, стейблкойни з доходом, обвалилися за тиждень, відтік коштів склав 10 мільярдів доларів

Характеристики: Обіцяють "стейблкойни з річним доходом 15-20%+", використовують "дельта-нейтральну стратегію хеджування", але резерви та деталі торгівлі непрозорі

Запобігання: Повністю уникайте будь-яких проектів, що обіцяють "фіксований високий дохід + стейблкойн", у 2025 році 99% таких моделей доведено як схеми Понзі або високоризикові ігри з левериджем

VI. Підсумок в одному реченні (найсвіжіше позиціонування на листопад 2025 року)

DeFi еволюціонував від казино до глобального банку без банків, найкорисніша цінність для звичайних людей: перетворення невикористаних стейблкойнів на 4-8% річного доходу, вищий за будь-які традиційні банківські депозити, і доступний будь-коли.

Список дій на листопад 2025 року:

  1. Завантажте MetaMask, створіть гаманець та збережіть мнемофразу

  2. Пополніть гаманець на 1000 доларів USDC

  3. Розподіліть інвестиції за схемою вище, запустіть пасивний дохід

  4. Перевіряйте дохід щомісяця, ребалансуйте активи щокварталу

  5. Ніколи не чіпайте проекти з "річним доходом 20%+", це коса махає

Наостанок нагадування: DeFi — не інструмент для швидкого збагачення, а новий вибір для збереження та зростання активів. Коливання ринку у листопаді 2025 року нагадують: безпека на першому місці, дохід на другому, не робіть того, чого не розумієте, розподіляйте інвестиції — це шлях виживання в цьому світі без банків.