Jedna: Co je DeFi? (Definice v jedné větě)

DeFi = Finanční systém bez bank, který nahrazuje banky a brokery kódem, automaticky provádí služby jako vklady, půjčky, obchody, pojištění atd. (Bez povolení, globálně otevřený, transparentní a ověřitelný)

Dva: Skutečná velikost DeFi v listopadu 2025 (Data mluví)

  • Celková uzamčená hodnota (TVL): 136 miliard USD (Pokles o 21 % oproti vrcholu v říjnu 172 miliard USD, především kvůli bezpečnostním incidentům Balancer a Stream Finance na začátku listopadu)

  • Vrchol denního objemu obchodů: 30 miliard USD (Největší příspěvek od Solany a Ethereum, Solana průměrně přes 5 miliard USD denně)

  • Velikost uživatelů: Přibližně 21 milionů nezávislých adres (Růst o 85 % za posledních 12 měsíců)

Rynková struktura: Čtyři králové vedou (TVL přes 10 miliard USD)

  • Aave (půjčky): 39 miliard USD, podporuje 18 řetězců, roční výnos z vkladů 3-6%DefiLlama

  • Lido (tekuté staking): 26,5 miliardy USD, první volba pro staking ETH, roční výnos 4-5%

  • Uniswap V4 (DEX): Denní objem obchodů překročil 5 miliard USD, bazény s nízkým poplatkem 0,01 % se staly mainstreamem

  • Curve (stabilní DEX): Druhé místo v TVL, první volba pro obchody se stabilními měnami, nízký slippage

Tři: Klíčové sektory DeFi (6 skutečně užitečných sektorů v roce 2025)

1️⃣ Decentralizované burzy (DEX): Výměna mincí + výdělky z likvidity

Hlavní protokoly: Uniswap V4, Curve 3pool, Aerodrome (Base), PancakeSwap V3 Klíčové mechaniky:

  • Výměna mincí: Ušetří 30-50 % poplatků oproti centralizovaným burzám, bez KYC omezení, okamžitý převod

  • Poskytování likvidity: Vložit pár mincí (např. USDC/USDT) jako LP, vydělat poplatky z obchodů (roční výnos 4-8 %, téměř bez rizika IL)

  • Inovace v roce 2025: "Dynamický model poplatků" a "BentoBox trezor" v Uniswap V4, efektivita opětovného využití aktiv vzrostla o 40 %

2️⃣ Protokoly půjček: Úroky z vkladů + hypotéky na půjčky

Hlavní protokoly: Aave V3, Compound V3, Morpho Blue, Spark (výhradně pro DAI) Skutečné výnosy:

  • Vklady: Stabilní měny 3-6 % (Aave V3 USDC přibližně 4,2 %), volatilní měny vyšší

  • Půjčky: 5-10 % (záleží na typu hypotéky a LTV) Highlighty 2025: Aave zavádí funkci "důvěry zástavy", umožňuje křížové řetězce využití hypoték, podíl institucionálních uživatelů přes 40 %

3️⃣ Tekuté staking (Liquid Staking): Staking + likvidita dvojitá úroda

Hlavní protokoly: Lido (ETH), Jito (SOL), Rocket Pool Klíčová hodnota: Staking ETH/SOL pro získání stETH/mSOL, užijte si výnosy ze stakingu (4-5 %), a zároveň je použijte jako hypotéku v DeFi pro sekundární využití Tržní postavení: TVL tvoří 25 % celkového DeFi, jeden z nejrychleji rostoucích sektorů v roce 2025

4️⃣ Skutečná aktiva (RWA): Tradiční aktiva na blockchainu

Hlavní protokoly: Ondo (americké dluhopisy), Centrifuge (faktury firem), Maple (institucionální půjčky) Situace výnosů:

  • Dluhopisy USA: Roční výnos 4,5-5,3 % (Ondo USDY přibližně 5,1 %, vyšší než tradiční banky)

  • Faktury firem: Roční výnos 8-12 % (vyšší riziko, v první polovině 2025 ztráty z bezpečnostních incidentů 14,6 milionu USD)Poznámka: V roce 2025 bylo odhaleno 37 falešných projektů RWA, ztráty přes 100 milionů USD, ověřte auditní zprávy a důkazy skutečných aktiv

5️⃣ Perpetuální kontrakty (decentralizovaná verze): Pákové obchody + shortování

Hlavní protokoly: GMX V2, Gains Network, dYdX V4 Klíčové výhody:

  • Pák až 50x, poplatky o 30-50 % nižší než na centralizovaných platformách

  • Bez KYC omezení, 24hodinové obchody, globálně přístupné

  • Nové funkce v roce 2025: Modul predikčních trhů, denní objem derivátů překročil 300 milionů USD

6️⃣ Agregátory výnosů: Automatické investiční roboty

Hlavní protokoly: Yearn Finance, Beefy, Sommelier Klíčové funkce: Uživatelé vloží prostředky, systém automaticky hledá nejvyšší výnosové strategie v síti (jako automatické složení úroků, arbitráž mezi protokoly)Inovace v roce 2025: Produkty s úrovněmi rizik, rozdělené do konzervativní (4-6 %), vyvážené (6-12 %) a agresivní (12-25 %) třídy, vhodné pro různé preference rizik

Čtyři: Cesta pro začátečníky v roce 2025 s 1000 USD (Praktická verze)

1️⃣ Příprava (Dokončeno za 10 minut)

  • Výběr peněženky: MetaMask (plugin prohlížeče) nebo Rabby (mobilní), vytvořte a zálohujte 12 slovnou mnemotechnickou frázi (Absolutně nefotografujte a neukládejte do mobilu)

  • Malé množství prostředků: Připravte 50-100 USD v ETH/BNB jako Gas poplatky (L2 řetězce jako Base/Arbitrum: jednorázová operace pouze 0,1-1 USD)

  • Stabilní měny: Kupte 1000 USD USDC nebo DAI přes centralizovanou burzu (Binance / OKX), vyberte do peněženky

2️⃣ Schéma alokace prostředků (Roční výnos 5-9 %, extrémně nízké riziko)

Alokace aktiv Částka Doporučený protokol Očekávaný roční výnos Úroveň rizika
Vklady stabilních měn 500 USDC Aave V3 (řetězec Base) 4-6% ★☆☆☆☆
Těžba likvidity 300 USDC Curve+Convex (bazén stabilních měn) 4-8% ★★☆☆☆
Investice do tekutého stakingu 200 USDC Koupit stETH (Lido) 4-5% ★★☆☆☆

Kroky provedení:

  1. Vklady stabilních měn: Otevřít Aave V3 (řetězec Base) → Připojit peněženku → "Vklad" → Vybrat USDC → Zadat 500 → Potvrdit (Gas poplatek < 1 USD)

  2. Těžba likvidity: Curve Finance → Vybrat 3pool (USDT/USDC/DAI) → "Přidat likviditu" → Zadat 300 USDC → Potvrdit → Poté vložit LP tokeny do Convex pro extra odměny

  3. Investice do tekutého stakingu: Přes Uniswap vyměnit 200 USDC za stETH → Vložit do staking kontraktů Lido → Získat stETH (lze použít pro jiné DeFi půjčky)

Očekávané výnosy: Roční pasivní příjem 50-90 USD (měsíčně 40-75 USD), riziko kolísání prostředků < 5 %, vhodné pro úplné začátečníky k tréninku

Pět: 4 velká rizika, kterým se vyhnout v roce 2025 (Bolestivé lekce)

1️⃣ Zranitelnosti chytrých kontraktů: Noční můra okamžitého ztracení všeho

Případ: 3. listopadu 2025 byl Balancer V2 napaden kvůli zranitelnosti "zaokrouhlovací odchylky", ztráty 128 milionů USD, zahrnující mainstreamová aktiva jako WETH, wstETH atd.

Prevence:

  • Vyberte pouze protokoly v top 10 TVL + prošlé více než 3 audity (jako Aave, Lido, Uniswap)

  • Odmítněte jakékoli "nové projekty s vysokými výnosy" (roční výnos > 20 % je v podstatě podvod)

  • Malé množství prostředků rozložte na investice, žádný protokol nepřekročí 30 % celkových prostředků

2️⃣ Dočasné ztráty (IL): Nestálý ďábel

Princip: Když cena vložených tokenů výrazně kolísá, poskytovatelé likvidity ztratí část hodnoty aktiv

Prevence:

  • Bazény stabilních měn (jako 3pool) mají riziko IL < 1 %, lze se účastnit bez obav

  • Absolutně nedávejte volatilní měny (jako ETH/BTC) do bazénů stabilních měn (IL může dosáhnout 10-30 %)

  • Likvidita volatilních měn pouze v bazénech stejného typu tokenů (jako ETH/wETH, BTC/wBTC)

3️⃣ Past Gas poplatků: Zabiják obchodů

Současný stav: Během špičky na hlavní síti Ethereum může poplatek za jednu transakci dosáhnout 50 USD, vyšší než částka obchodu

Prevence:

  • Začátečníci pouze na L2 řetězcích (Base, Arbitrum, Optimism), jednorázový poplatek < 1 USD

  • Vyhněte se operacím během dramatických kolísání trhu (Gas poplatky mohou vzrůst 10x a více)

  • Používejte funkci "Sledování Gas poplatků" v MetaMask, nastavte rozumný horní limit

4️⃣ Rizika výnosových stabilních měn: Největší skrytá mina v roce 2025

Případ: V listopadu 2025 se xUSD od Stream Finance a deUSD od Elixir atd. výnosové stabilní měny zhroutily během týdne, odtok prostředků 1 miliarda USD

Charakteristiky: Tvrdí "roční výnos 15-20 %+ stabilní měny", používají "Delta neutrální hedgingovou strategii", ale rezervy a detaily obchodů nejsou transparentní

Prevence: Úplně se vyhněte jakýmkoli projektům slibujícím "fixní vysoké výnosy + stabilní měny", v roce 2025 bylo prokázáno, že 99 % těchto modelů je Ponzi nebo vysoce rizikové páky

Šest: Shrnutí v jedné větě (Nejnovější pozice v listopadu 2025)

DeFi se vyvinulo z kasina v globální banku bez bank, nejužitečnější hodnota pro běžné lidi je: Přeměnit nečinné stabilní měny v roční výnos 4-8 %, vyšší než jakékoli tradiční bankovní vklady, a kdykoli vybratelné.

Seznam akcí pro listopad 2025:

  1. Stáhněte MetaMask, vytvořte peněženku a zálohujte mnemotechnickou frázi

  2. Nabijte 1000 USD USDC do peněženky

  3. Podle výše uvedené alokace rozložte investice, spusťte pasivní výnosy

  4. Každý měsíc kontrolujte výnosy, každé čtvrtletí přeorganizujte aktiva

  5. Absolutně se nedotýkejte žádných projektů "roční výnos 20 %+", to je srp, který mává

Poslední připomínka: DeFi není nástroj pro rychlé obohacení, ale nová volba pro zachování a růst aktiv. Tržní turbulence v listopadu 2025 nám říká: Bezpečnost na prvním místě, výnosy na druhém, co neznáte, nedělejte, rozložte investice, to je královská cesta k přežití v tomto světě bez bank.