၂၀၂၅ ခုနှစ်မှာ DeFi ဆိုတာ ဘာလဲ။ အခြေခံလမ်းညွှန်

၁။ DeFi ဆိုတာ ဘာလဲ။ (စကားလုံး တစ်ခွန်း အဓိပ္ပာယ်ဖွင့်ဆိုချက်)

DeFi = ဘဏ်မဲ့ ဘဏ္ဍာရေး စနစ်၊ ကုဒ်ဖြင့် ဘဏ်နှင့် စတော့အကျိုးခံ ကုမ္ပဏီများကို အစားထိုး၍ ငွေသားလှူဒါန်း၊ ချေးငွေ၊ ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း၊ အာမခံ စသည့် ဘဏ္ဍာရေး ဝန်ဆောင်မှုများကို အလိုအလျောက် လုပ်ဆောင်ပေး။ (ခွင့်ပြုချက်မလိုအပ်၊ ကမ္ဘာလုံး ပွင့်လင်း၊ ပွင့်လင်းမြင်သာနိုင်မှု)

၂။ ၂၀၂၅ ခုနှစ် နိုဝင်ဘာ DeFi တကယ့် အရွယ်အစား (ဒေတာဖြင့် ပြောဆိုခြင်း)

• စုစုပေါင်း သော့ခတ်ထားသော ပမာဏ (TVL)။ ၁၃၆၀ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ (၁၀ လ အမြင့်ဆုံး ၁၇၂၀ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ၂၁% ကျဆင်း၊ အဓိက အကြောင်းအရင်း နိုဝင်ဘာ အစောပိုင်း Balancer နှင့် Stream Finance လုံခြုံရေး ဖြစ်ရပ်များ)

• နေ့စဉ် ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း အမြင့်ဆုံး။ ၃၀၀ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ (Solana နှင့် Ethereum က အများဆုံး ပံ့ပိုးပေး၊ Solana နေ့စဉ် ပျမ်းမျှ ၅၀ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ ကျော်လွန်)

• အသုံးပြုသူ အရွယ်အစား။ ခန့်မှန်း ၂၁၀၀ သန်း လွတ်လပ်သော လိပ်စာ (အတိတ် ၁၂ လ အတွင်း ၈၅% တိုးတက်မှု)

ဈေးကွက် ပုံစံ။ ကြီးကျယ်သော လေးဦး ဦးဆောင်နေ (TVL အားလုံး ၁၀၀ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ ကျော်လွန်)

• Aave (ချေးငွေ)။ ၃၉၀ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ၊ ၁၈ ချုပ်စည်း လမ်းကြောင်း ပံ့ပိုးပေး၊ ငွေသားလှူဒါန်း နှစ်စဉ် ၃-၆% DefiLlama

• Lido (အရည်အရည် သေချာ)။ ၂၆၅ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ၊ ETH သေချာ ပထမ ရွေးချယ်မှု၊ နှစ်စဉ် ၄-၅%

• Uniswap V4 (DEX)။ နေ့စဉ် ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း ၅၀ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ ကျော်လွန်၊ ၀.၀၁% နိမ့်ဆုံး လှူဒါန်း ကြေး ပင်လယ်သည် အဓိက စီးပွားရေး

• Curve (တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး DEX)။ သော့ခတ်ထားသော ပမာဏ ဒုတိယ နေရာ၊ တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း ပထမ ရွေးချယ်မှု၊ နိမ့်ဆုံး စလစ်ဒ်

၃။ DeFi အဓိက အပိုင်း (၂၀၂၅ ခုနှစ် တကယ်အသုံးဝင်သော ၆ ကြီး အပိုင်း)

1️⃣ ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှု မရှိသော ဈေးကွက် (DEX)။ ငွေကြေး ပြောင်းလဲ + အရည်အသွေး ငွေရှာခြင်း

အဓိက ပရိုတိုကော။ Uniswap V4၊ Curve 3pool၊ Aerodrome (Base)၊ PancakeSwap V3 အဓိက ကစားနည်း။

• ငွေကြေး ပြောင်းလဲ။ ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှု ဈေးကွက်များထက် ၃၀-၅၀% လှူဒါန်း ကြေး ချွေတာ၊ KYC ကန့်သတ်ချက် မရှိ၊ စက္ကန့် အတွင်း ရောက်ရှိ

• အရည်အသွေး ပံ့ပိုးပေး။ ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း အတွဲ (ဥပမာ USDC/USDT) ထည့်သွင်း LP ဖြစ်လာ၊ ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း လှူဒါန်း ကြေး ရယူ (နှစ်စဉ် ၄-၈%၊ လုံးဝ IL အန္တရာယ် မရှိ)

• ၂၀၂၅ ခုနှစ် ဆန်းသစ်တီထွင်မှု။ Uniswap V4 ၏ "တက်လှမ်းလှုပ်ရှားသော လှူဒါန်း ကြေး ပုံစံ" နှင့် "BentoBox ဂိုဒေါင်"၊ ပစ္စည်း ပြန်အသုံးပြုမှု စွမ်းဆောင်ရည် ၄၀% မြှင့်တင်

2️⃣ ချေးငွေ ပရိုတိုကော။ ငွေသားလှူဒါန်း အတိုး + အရန်ချေးငွေ

အဓိက ပရိုတိုကော။ Aave V3၊ Compound V3၊ Morpho Blue၊ Spark (DAI အထူး) တကယ့် အမြတ်။

• ငွေသားလှူဒါန်း။ တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး ၃-၆% (Aave V3 USDC ခန့်မှန်း ၄.၂%)၊ အတက်အကျ ငွေကြေး ပိုမို မြင့်မားစွာ

• ချေးငွေ။ ၅-၁၀% (အရန်ပစ္စည်း အမျိုးအစား နှင့် LTV ပေါ် မူတည်) ၂၀၂၅ ထူးခြားချက်။ Aave မှ "ယုံကြည်မှု ကမ်ပိန်" လုပ်ဆောင်ချက် မိတ်ဆက်၊ ချုပ်စည်း လမ်းကြောင်း အရန်ပစ္စည်း အသုံးပြုခွင့်ပြု၊ အဖွဲ့အစည်း အသုံးပြုသူ ရာခိုင်နှုန်း ၄၀% ကျော်လွန်

3️⃣ အရည်အရည် သေချာ (Liquid Staking)။ သေချာ + အရည်အသွေး နှစ်ထပ် ရိတ်သိမ်း

အဓိက ပရိုတိုကော။ Lido (ETH)၊ Jito (SOL)၊ Rocket Pool အဓိက တန်ဖိုး။ ETH/SOL သေချာ ရယူ stETH/mSOL၊ သေချာ အမြတ် (၄-၅%) ခံစားရ၊ DeFi တွင် အရန်ပစ္စည်း အနေဖြင့် ဒုတိယ အသုံးပြုနိုင် ဈေးကွက် အခြေအနေ။ TVL DeFi စုစုပေါင်း ၂၅% ရှိ၊ ၂၀၂၅ ခုနှစ် တိုးတက်မှု အမြန်ဆုံး အပိုင်း တစ်ခု

4️⃣ တကယ့် ပစ္စည်း (RWA)။ ချုပ်စည်း လမ်းကြောင်း ရိုးရာ ပစ္စည်း

အဓိက ပရိုတိုကော။ Ondo (အမေရိက အကြွေး)၊ Centrifuge (စီးပွားရေး ငွေစာရင်း)၊ Maple (အဖွဲ့အစည်း ချေးငွေ) အမြတ် အခြေအနေ။

• အမေရိက အကြွေး အမျိုးအစား။ နှစ်စဉ် ၄.၅-၅.၃% (Ondo USDY ခန့်မှန်း ၅.၁%၊ ရိုးရာ ဘဏ်များထက် မြင့်မားစွာ)

• စီးပွားရေး ငွေစာရင်း။ နှစ်စဉ် ၈-၁၂% (အန္တရာယ် မြင့်မားစွာ၊ ၂၀၂၅ ခုနှစ် ပထမ နှစ်ဝက် လုံခြုံရေး ဖြစ်ရပ် ဆုံးရှုံး ၁၄၆၀ သန်း ဒေါ်လာ) သတိပေး။ ၂၀၂၅ ခုနှစ် ပျက်ကွက် RWA ပရောဂျက် ၃၇ ခု ပေါက်ကွဲ၊ ဆုံးရှုံး ၁ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ ကျော်လွန်၊ စစ်ဆေး အစီရင်ခံစာ နှင့် တကယ့် ပစ္စည်း သက်သေ အတည်ပြုချက် ရှာဖွေပါ

5️⃣ ထာဝရ စာချုပ် (ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှု မရှိသော ဗားရှင်း)။ လက်ကျန် ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း + ချေးငွေ လုပ်ခြင်း

အဓိက ပရိုတိုကော။ GMX V2၊ Gains Network၊ dYdX V4 အဓိက အားသာချက်။

• လက်ကျန် အမြင့်ဆုံး ၅၀ ဆ၊ လှူဒါန်း ကြေး ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှု ပလက်ဖောင်း ထက် ၃၀-၅၀% နိမ့်ဆုံး

• KYC ကန့်သတ်ချက် မရှိ၊ ၂၄ နာရီ ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း၊ ကမ္ဘာလုံး ဝင်ရောက်နိုင်

• ၂၀၂၅ ခုနှစ် အသစ် လုပ်ဆောင်ချက်။ ခန့်မှန်း ဈေးကွက် မော်ဂျူး၊ နေ့စဉ် ဆင်းသက်ပစ္စည်း ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း ၃ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ ကျော်လွန်

6️⃣ အမြတ် စုစည်းသူ။ အလိုအလျောက် ဘဏ္ဍာရေး စက်ရုပ်

အဓိက ပရိုတိုကော။ Yearn Finance၊ Beefy၊ Sommelier အဓိက လုပ်ဆောင်ချက်။ အသုံးပြုသူ ငွေကို ထည့်သွင်း၊ စနစ်မှ ကွန်ရက်တစ်ခုလုံး အမြင့်ဆုံး အမြတ် ဗျူဟာ ရှာဖွေ (ဥပမာ အလိုအလျောက် ပြန်အတိုး၊ ချုပ်စည်း ပရိုတိုကော ကူးပြောင်း အကျိုးခံ) ၂၀၂၅ ခုနှစ် ဆန်းသစ်တီထွင်မှု။ အန္တရာယ် အဆင့်ခွဲ ပစ္စည်း၊ ထိန်းသိမ်းရေး အမျိုးအစား (၄-၆%)၊ ဟန်ချက်ညီ အမျိုးအစား (၆-၁၂%)၊ ရှေ့ဆက် အမျိုးအစား (၁၂-၂၅%) သုံး အဆင့် သုံး၊ မတူညီ အန္တရာယ် နှစ်သက်မှု သင့်တော်

၄။ ၂၀၂၅ ခုနှစ် အသစ်စတင်သူ ၁၀၀၀ ဒေါ်လာ စတင် လမ်းကြောင်း (လက်တွေ့ ဗားရှင်း)

1️⃣ ပြင်ဆင်မှု အလုပ် (၁၀ မိနစ် ဖြေရှင်း)

• ပိုက်ဆံ အိတ် ရွေးချယ်မှု။ MetaMask (ဘရောက်ဆာ ပလပ်အင်) သို့မဟုတ် Rabby (မိုဘိုင်း အဆင့်)၊ ဖန်တီး နှင့် နောက်ပိုင်း ၁၂ စကားလုံး မှတ်ဉာဏ် စာ ( လုံးဝ ဖုန်း မှာ ဓာတ်ပုံ မကူးပါနှင့် )

• ပမာဏ ငွေ။ ၅၀-၁၀၀ ဒေါ်လာ ETH/BNB ပြင်ဆင် Gas ကြေး အဖြစ် (L2 ချုပ်စည်း လမ်းကြောင်း ဥပမာ Base/Arbitrum တစ်ကြိမ် လုပ်ဆောင်မှု သာ ၀.၁-၁ ဒေါ်လာ)

• တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး။ ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှု ဈေးကွက် (ဘိုင်းနစ် / OKX) မှ ၁၀၀၀ ဒေါ်လာ USDC သို့မဟုတ် DAI ဝယ်ယူ၊ ပိုက်ဆံ အိတ် ထုတ်ယူ

2️⃣ ငွေ ဖွဲ့စည်းမှု အစီအစဉ် (နှစ်စဉ် ၅-၉%၊ အန္တရာယ် အလွန်နိမ့်ဆုံး)

လုပ်ဆောင်မှု အဆင့်။

1. တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး ငွေသားလှူဒါန်း။ Aave V3 (Base ချုပ်စည်း လမ်းကြောင်း) ဖွင့်၊ ပိုက်ဆံ အိတ် ချိတ်ဆက် → "ငွေသားလှူဒါန်း" → USDC ရွေး → ၅၀၀ ထည့် → အတည်ပြု (Gas ကြေး < ၁ ဒေါ်လာ)

2. အရည်အသွေး တူးဖော်မှု။ Curve Finance → 3pool (USDT/USDC/DAI) ရွေး → "အရည်အသွေး ထည့်သွင်း" → ၃၀၀ USDC ထည့် → အတည်ပြု → LP ငွေကို Convex ထည့် အပိုဆု ရယူ

3. အရည်အရည် သေချာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု။ Uniswap မှ ၂၀၀ USDC ကို stETH ပြောင်း → Lido သေချာ စာချုပ် ထည့် → stETH ရယူ (အခြား DeFi ချေးငွေ အတွက် အသုံးပြုနိုင်)

အမြတ် ခန့်မှန်း။ နှစ်စဉ် ပါစီ ဝင်ငွေ ၅၀-၉၀ ဒေါ်လာ (လစဉ် ပျမ်းမျှ ၄၀-၇၅ ဒေါ်လာ)၊ ငွေ အတက်အကျ အန္တရာယ် < ၅%၊ လုံးဝ အသစ်စတင်သူ လေ့ကျင့် သင့်တော်

၅။ ၂၀၂၅ ခုနှစ် သတိပြုရမည့် ၄ ကြီး အန္တရာယ် (သွေး သင်ခန်းစာ)

1️⃣ ဉာဏ်ရည်ရှိ စာချုပ် အားနည်းချက်။ ချက်ချင်း သုည ဖြစ်ရာ အိပ်မက်ဆိုး

ဥပမာ။ ၂၀၂၅ ခုနှစ် နိုဝင်ဘာ ၃ ရက်၊ Balancer V2 မှ "ယူ တစ်ခုလုံး ချို့ယွင်း" အားနည်းချက် တိုက်ခိုက်ခံ၊ ဆုံးရှုံး ၁.၂၈ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ၊ WETH၊ wstETH စသည့် အဓိက ပစ္စည်း ပါဝင်

ကာကွယ်မှု။

• သာ TVL ရှေ့ ၁၀ + ၃ ကြိမ် အထက် စစ်ဆေး ပရိုတိုကော ရွေး (ဥပမာ Aave၊ Lido၊ Uniswap)

• မည်သည့် "အသစ် စတင် မြင့် အမြတ်" ပရောဂျက် ပယ်ချ (နှစ်စဉ် > ၂၀% အခြေခံ လိမ်လည်မှု)

• ပမာဏ ငွေ ခွဲဝေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု၊ တစ်ခု ပရိုတိုကော စုစုပေါင်း ငွေ ၃၀% မကျော်လွန်

2️⃣ ယာယီ ဆုံးရှုံး (IL)။ မတည်မငြိမ် နတ်ဆိုး

မူလအချက်။ ထည့်သွင်း ငွေက ဈေးနှုန်း သိသိသာသာ အတက်အကျ ရှိရာ အခါ၊ အရည်အသွေး ပံ့ပိုးသူ ပစ္စည်း တန်ဖိုး အစိတ်အပိုင်း ဆုံးရှုံး

ကာကွယ်မှု။

• တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး ပင်လယ် (ဥပမာ 3pool) IL အန္တရာယ် < ၁%၊ စိတ်ချ ပါဝင်နိုင်

• လုံးဝ မလုပ်ပါနှင့် အတက်အကျ ငွေကြေး (ဥပမာ ETH/BTC) ကို တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး ပင်လယ် ထည့် (IL ဖြစ်နိုင် ၁၀-၃၀%)

• အတက်အကျ ငွေကြေး အရည်အသွေး သာ တူညီ အမျိုးအစား ငွေကြေး ပင်လယ် ရွေး (ဥပမာ ETH/wETH၊ BTC/wBTC)

3️⃣ Gas ကြေး ထောင့်ချော်။ ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း အဆစ်သတ်သူ

လက်ရှိ အခြေအနေ။ အီသာဘူး အဓိက ကွန်ရက် အမြင့်ဆုံး ကာလ တစ်ကြိမ် ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း ကြေး ၅၀ ဒေါ်လာ ရောက်နိုင်၊ ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း ပမာဏ ထက် မြင့်မားစွာ

ကာကွယ်မှု။

• အသစ်စတင်သူ သာ L2 ချုပ်စည်း လမ်းကြောင်း လုပ်ဆောင် (Base၊ Arbitrum၊ Optimism)၊ တစ်ကြိမ် ကြေး < ၁ ဒေါ်လာ

• ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း သိသိသာသာ အတက်အကျ ရှိရာ အခါ လုပ်ဆောင်မှု ရှောင်ပါ (Gas ကြေး ၁၀ ဆ ကျော်လွန် မြင့်တက်နိုင်)

• MetaMask ၏ "Gas ကြေး စောင့်ကြည့်" လုပ်ဆောင်ချက် အသုံးပြု၊ ကျိုးကြောင်း အပေါ်နိမ့် သတ်မှတ်

4️⃣ အမြတ် အမျိုးအစား တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး အန္တရာယ်။ ၂၀၂၅ ခုနှစ် အကြီးဆုံး အမှောင် မိုး

ဥပမာ။ ၂၀၂၅ ခုနှစ် နိုဝင်ဘာ၊ Stream Finance ၏ xUSD နှင့် Elixir ၏ deUSD စသည့် အမြတ် အမျိုးအစား တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး တစ်ပတ်အတွင်း ပျက်ကွဲ၊ ငွေ ထွက်ပြေး ၁၀ ဘီလီယံ ဒေါ်လာ

လက္ခဏာ။ "နှစ်စဉ် ၁၅-၂၀%+ တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး" ဆိုပြီး ကြေညာ၊ "Delta နှစ်ထပ် ကာကွယ်မှု ဗျူဟာ" အသုံးပြု၊ သိုလှောင်မှု နှင့် ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း အသေးစိတ် မပွင့်လင်း

ကာကွယ်မှု။ လုံးဝ ဝေးပါ မည်သည့် "တည်ငြိမ်သော မြင့် အမြတ် + တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး" ပရောဂျက် ပရောင်ဆိုး၊ ၂၀၂၅ ခုနှစ် ဤ ပုံစံ ၉၉% ပွန်စီ သို့မဟုတ် မြင့် အန္တရာယ် လက်ကျန် ဂိမ်း ဖြစ်ကြောင်း သက်သေ ပြထားပြီ

၆။ စကားလုံး တစ်ခွန်း အနှစ်ချုပ် (၂၀၂၅ ခုနှစ် နိုဝင်ဘာ နောက်ဆုံး နေရာ)

DeFi က ကံစမ်း ကစားကွင်းမှ ကမ္ဘာလုံး ဘဏ်မဲ့ ဘဏ် သို့ ဆင့်ကဲ ပြောင်းလဲ၊ သာမန်လူ အတွက် အသုံးဝင်ဆုံး တန်ဖိုး က။ မသုံး တည်ငြိမ်သော ငွေကြေး ကို ၄-၈% နှစ်စဉ် အမြတ် ပြောင်းလဲ၊ မည်သည့် ရိုးရာ ဘဏ် ငွေသားလှူဒါန်း ထက် မြင့်မားစွာ၊ မည်သည့်အခါ မဆို ထုတ်ယူနိုင်။

၂၀၂၅ ခုနှစ် နိုဝင်ဘာ လုပ်ဆောင်မှု စာရင်း။

1. MetaMask ဒေါင်းလုဒ်၊ ပိုက်ဆံ အိတ် ဖန်တီး နှင့် မှတ်ဉာဏ် စာ နောက်ပိုင်း

2. ၁၀၀၀ ဒေါ်လာ USDC ကို ပိုက်ဆံ အိတ် ထည့်

3. အထက်ပါ ဖွဲ့စည်းမှု အတိုင်း ခွဲဝေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု၊ ပါစီ အမြတ် စတင်

4. လစဉ် တစ်ကြိမ် အမြတ် စစ်ဆေး၊ သုံးလ တစ်ကြိမ် ပစ္စည်း ပြန်ဟန်ချက်ညီ

5. မည်သည့် "နှစ်စဉ် ၂၀%+" ပရောဂျက် မထိပါနှင့်၊ ထို့သည်မှာ ဦး ခေါ်နေသော ဦး

နောက်ဆုံး သတိပေး။ DeFi က ချမ်းသာ ကိရိယာ မဟုတ်၊ ပစ္စည်း ထိန်းသိမ်း တိုးမြှင့် ရွေးချယ်မှု အသစ်။ ၂၀၂၅ ခုနှစ် နိုဝင်ဘာ ဈေးကွက်ဈေးနှုန်း တုန်ခါ က ပြောပြသည်။ လုံခြုံရေး ပထမ၊ အမြတ် ဒုတိယ၊ မသိ မလုပ်၊ ခွဲဝေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု၊ ထို့သည်မှာ ဤ ဘဏ်မဲ့ ကမ္ဘာ တွင် ရှင်သန်ရန် ဘုရင် လမ်း။