I. Cos'è DeFi? (Definizione in una frase)

DeFi = Sistema finanziario senza banche, che utilizza il codice per sostituire banche e broker, eseguendo automaticamente servizi finanziari come depositi, prestiti, trading e assicurazioni. (Senza permessi, aperto globalmente, trasparente e verificabile)

II. Scala reale di DeFi a novembre 2025 (I dati parlano)

  • Total Value Locked (TVL): 136 miliardi di dollari USA (in calo del 21% rispetto al picco di ottobre di 172 miliardi di dollari USA, principalmente a causa degli incidenti di sicurezza di Balancer e Stream Finance all'inizio di novembre)

  • Picco di volume di trading giornaliero: 30 miliardi di dollari USA (Solana ed Ethereum contribuiscono maggiormente, con Solana che supera i 5 miliardi di dollari USA al giorno in media)

  • Scala utenti: circa 21 milioni di indirizzi indipendenti (crescita dell'85% negli ultimi 12 mesi)

Panorama di mercato: I quattro re dominano (TVL tutti superiori a 10 miliardi di dollari USA)

  • Aave (prestiti): 39 miliardi di dollari USA, supporta 18 catene, rendimento annualizzato sui depositi 3-6%DefiLlama

  • Lido (liquid staking): 26,5 miliardi di dollari USA, scelta principale per lo staking di ETH, rendimento annualizzato 4-5%

  • Uniswap V4 (DEX): volume di trading giornaliero supera i 5 miliardi di dollari USA, pool con commissioni basse dello 0,01% diventano mainstream

  • Curve (DEX stablecoin): secondo posto per TVL, scelta principale per il trading di stablecoin, basso slippage

III. Settori principali di DeFi (I 6 grandi settori veramente utili nel 2025)

1️⃣ Scambi decentralizzati (DEX): Scambio di criptovalute + Guadagno di liquidità

Protocolli principali: Uniswap V4, Curve 3pool, Aerodrome (Base), PancakeSwap V3 Meccanismi principali:

  • Scambio di criptovalute: Risparmia il 30-50% sulle commissioni rispetto agli scambi centralizzati, senza restrizioni KYC, accredito istantaneo

  • Fornitura di liquidità: Deposita coppie di trading (come USDC/USDT) per diventare LP, guadagna commissioni di trading (rendimento annualizzato 4-8%, rischio IL quasi nullo)

  • Innovazione 2025: Il "modello di commissioni dinamiche" e il "BentoBox vault" di Uniswap V4 migliorano l'efficienza di riutilizzo degli asset del 40%

2️⃣ Protocolli di prestito: Depositi con interessi + Prestiti con collaterale

Protocolli principali: Aave V3, Compound V3, Morpho Blue, Spark (esclusivo per DAI) Rendimento reale:

  • Depositi: Stablecoin 3-6% (Aave V3 USDC circa 4,2%), valute volatili più alte

  • Prestiti: 5-10% (dipende dal tipo di collaterale e LTV) Punti salienti 2025: Aave introduce la funzione "delega di credito", che permette l'uso cross-chain del collaterale, con utenti istituzionali che superano il 40%

3️⃣ Liquid Staking: Staking + Doppio raccolto di liquidità

Protocolli principali: Lido (ETH), Jito (SOL), Rocket Pool Valore principale: Stake ETH/SOL per ottenere stETH/mSOL, godendo sia del rendimento da staking (4-5%), sia del riutilizzo come collaterale in DeFi Posizione di mercato: TVL rappresenta il 25% del totale DeFi, uno dei settori in più rapida crescita nel 2025

4️⃣ Asset reali (RWA): Asset tradizionali on-chain

Protocolli principali: Ondo (Treasury USA), Centrifuge (fatture aziendali), Maple (prestiti istituzionali) Situazione dei rendimenti:

  • Treasury USA: rendimento annualizzato 4,5-5,3% (Ondo USDY circa 5,1%, più alto delle banche tradizionali)

  • Fatture aziendali: rendimento annualizzato 8-12% (rischio più alto, perdite per incidenti di sicurezza di 14,6 milioni di dollari USA nella prima metà del 2025) Attenzione: Nel 2025 sono esplosi 37 progetti RWA falsi, con perdite superiori a 100 milioni di dollari USA, verifica i report di audit e le prove di asset reali

5️⃣ Contratti perpetui (versione decentralizzata): Trading con leva + Short selling

Protocolli principali: GMX V2, Gains Network, dYdX V4 Vantaggi principali:

  • Leva massima 50x, commissioni inferiori del 30-50% rispetto alle piattaforme centralizzate

  • Senza restrizioni KYC, trading 24 ore su 24, accessibile globalmente

  • Nuova funzione 2025: Modulo di mercati predittivi, volume medio giornaliero di trading di derivati supera i 300 milioni di dollari USA

6️⃣ Aggregatori di rendimento: Robot di gestione patrimoniale automatica

Protocolli principali: Yearn Finance, Beefy, Sommelier Funzioni principali: L'utente deposita fondi, il sistema cerca automaticamente le strategie di rendimento più alte in tutta la rete (come compounding automatico, arbitraggio cross-protocollo) Innovazione 2025: Prodotti a livelli di rischio, divisi in conservativo (4-6%), bilanciato (6-12%), aggressivo (12-25%), adatti a diverse preferenze di rischio

IV. Percorso di avvio per principianti con 1000 dollari nel 2025 (Versione pratica)

1️⃣ Preparazione (Risolto in 10 minuti)

  • Scelta del portafoglio: MetaMask (plugin browser) o Rabby (mobile), crea e backuppa la frase mnemonica di 12 parole (Assolutamente non screenshot sul telefono)

  • Fondi minimi: Prepara 50-100 dollari USA in ETH/BNB come fee Gas (catene L2 come Base/Arbitrum costano solo 0,1-1 dollaro USA per operazione)

  • Stablecoin: Acquista 1000 dollari USA in USDC o DAI tramite exchange centralizzati (Binance / OKX), preleva nel portafoglio

2️⃣ Schema di allocazione fondi (Rendimento annualizzato 5-9%, rischio estremamente basso)

Allocazione asset Importo Protocollo consigliato Rendimento annualizzato previsto Livello di rischio
Depositi stablecoin 500 USDC Aave V3 (catena Base) 4-6% ★☆☆☆☆
Liquidity mining 300 USDC Curve+Convex (pool stablecoin) 4-8% ★★☆☆☆
Investimento liquid staking 200 USDC Acquista stETH (Lido) 4-5% ★★☆☆☆

Passi operativi:

  1. Depositi stablecoin: Apri Aave V3 (catena Base) → Connetti portafoglio → "Deposita" → Seleziona USDC → Inserisci 500 → Conferma (fee Gas < 1 dollaro USA)

  2. Liquidity mining: Curve Finance → Seleziona 3pool (USDT/USDC/DAI) → "Aggiungi liquidità" → Inserisci 300 USDC → Conferma → Deposita il token LP in Convex per guadagnare ricompense extra

  3. Investimento liquid staking: Tramite Uniswap, scambia 200 USDC in stETH → Deposita nel contratto di staking Lido → Ottieni stETH (utilizzabile per altri prestiti DeFi)

Previsione di rendimento: Reddito passivo annuo 50-90 dollari USA (media mensile 40-75 dollari USA), rischio di fluttuazione fondi < 5%, adatto per principianti totali per fare pratica

V. I 4 grandi rischi da vigilare nel 2025 (Lezioni apprese col sangue)

1️⃣ Vulnerabilità dei contratti intelligenti: L'incubo di azzeramento istantaneo

Caso: Il 3 novembre 2025, Balancer V2 è stato attaccato a causa di una vulnerabilità "deviazione di arrotondamento", con perdite di 128 milioni di dollari USA, coinvolgendo asset mainstream come WETH e wstETH

Prevenzione:

  • Scegli soloprotocolli TVL top 10 + auditati almeno 3 volte (come Aave, Lido, Uniswap)

  • Rifiuta qualsiasi progetto "nuovo con alti rendimenti" (rendimento annualizzato > 20% è基本上 una truffa)

  • Investi fondi minimi in modo diversificato, non più del 30% del totale in un singolo protocollo

2️⃣ Perdita impermanente (IL): Il demone mutevole

Principio: Quando il prezzo dei token depositati fluttua drasticamente, i fornitori di liquidità perdono parte del valore degli asset

Prevenzione:

  • Pool stablecoin (come 3pool) rischio IL < 1%, puoi partecipare senza preoccupazioni

  • Assolutamente non inserire valute volatili (come ETH/BTC) in pool stablecoin (IL può raggiungere 10-30%)

  • Per liquidità di valute volatili, scegli solopool di token dello stesso tipo (come ETH/wETH, BTC/wBTC)

3️⃣ Trappola delle fee Gas: L'assassino delle transazioni

Stato attuale: Durante i picchi sulla mainnet Ethereum, una singola fee di transazione può raggiungere 50 dollari USA, più alta dell'importo della transazione

Prevenzione:

  • I principiantioperano solo su catene L2 (Base, Arbitrum, Optimism), fee singola < 1 dollaro USA

  • Evita operazioni durante fluttuazioni di mercato intense (le fee Gas possono aumentare di oltre 10 volte)

  • Usa la funzione "Monitoraggio fee Gas" di MetaMask, imposta un limite ragionevole

4️⃣ Rischi delle stablecoin con rendimento: La mina più nascosta del 2025

Caso: A novembre 2025, stablecoin con rendimento come xUSD di Stream Finance e deUSD di Elixir sono crollate in una settimana, con deflussi di 1 miliardo di dollari USA

Caratteristiche: Dichiarano "stablecoin con rendimento annualizzato 15-20%+", adottando "strategia di hedging delta neutrale", ma riserve e dettagli di trading non trasparenti

Prevenzione: Allontana completamente qualsiasi progetto che promette "rendimento alto fisso + stablecoin", nel 2025 è stato comprovato che il 99% di questi modelli sono schemi Ponzi o giochi di leva ad alto rischio

VI. Riassunto in una frase (Posizionamento più recente di novembre 2025)

DeFi è evoluto da casinò a banca globale senza banche, il valore più pratico per le persone comuni è: trasformare stablecoin inattive in rendimento annualizzato del 4-8%, più alto di qualsiasi deposito bancario tradizionale, e prelevabile in qualsiasi momento.

Lista di azioni per novembre 2025:

  1. Scarica MetaMask, crea il portafoglio e backuppa la frase mnemonica

  2. Ricarica 1000 dollari USA in USDC nel portafoglio

  3. Investi in modo diversificato secondo la configurazione sopra, avvia il rendimento passivo

  4. Controlla i rendimenti una volta al mese, riequilibra gli asset una volta al trimestre

  5. Assolutamente non toccare progetti "rendimento annualizzato 20%+", è la falce che ti chiama

Ultimo promemoria: DeFi non è uno strumento per arricchirsi rapidamente, ma una nuova scelta per preservare e valorizzare gli asset. Le oscillazioni di mercato di novembre 2025 ci dicono: sicurezza prima, rendimento secondo, non fare ciò che non capisci, investi in modo diversificato, questa è la via regale per sopravvivere in questo mondo senza banche.