5 أغسطس 2024، اتخذت قرارًا يبدو مجنونًا لأصدقائي: تحويل 30% من مركز ETH (حوالي 300,000 يوان صيني) بالكامل إلى صناديق ETF للإيثريوم الفوري. في ذلك الوقت، كان سعر ETH حوالي 2,420 دولارًا، ووبخ أصدقائي قائلين "إهدار للجهد"، لكن لدي حساباتي الخاصة — كلمات الاسترداد، المفاتيح الخاصة، سرقة المنصات، لقد سئمت حقًا من هذه الكوابيس.
 
مرت أكثر من عام، وحساب ETF الخاص بي يحقق ربحًا عائمًا بنسبة 58.7% (سعر ETH الحالي 3,880 دولارًا)، على الرغم من أنه أقل ربحًا بحوالي 5% مقارنة بالاحتفاظ بالعملة مباشرة (بسبب رسوم سنوية 0.25% + خطأ التتبع)، لكن أمي الآن تستطيع شراء ETH بنفسها، وأنا أسمي هذه العملية "استبدال 5% من الأرباح بسلامة العائلة بأكملها".

أولاً، ما هي صناديق ETF الفورية بالضبط؟ في جملة واحدة: شركات الصناديق تمتلك ETH نيابة عنك

صناديق ETF للإيثريوم الفورية هي صناديق أنشأتها مؤسسات مالية كبيرة (مثل بلاك روك، فيديليتي) تشتري وتمتلك ETH حقيقيًا، ثم تقسمها إلى حصص مثل الأسهم وبيعها للمستثمرين.
 
العملية بسيطة جدًا:
 
  • افتح حساب الأسهم الخاص بك (شيو تشيو / فو تو / هيغر)
  • ابحث عن "ETHA" (بلاك روك) أو "FETH" (فيديليتي) أو "3226.HK" (ثلاث نجوم هونغ كونغ)
  • اطلب الشراء مثل شراء الأسهم، تداول T+0، بدون رسوم غاز، يصل فورًا
 
بعد إغلاق السوق يوميًا، تقوم شركة الصندوق بنشر عناوين الحيازة، يمكنك التحقق مباشرة على Etherscan. هذا ليس هواء، هناك ETH حقيقي مخزن في محافظ باردة لكوين بيس أو فيديليتي.

ثانيًا، ETF الفوري مقابل ETF المستقبلي، هذه أكبر فخ يقع فيه المبتدئون!

في نهاية 2024، سمع صديقي عن "صناديق ETF للإيثريوم" وهي ساخنة، فاشترى كودًا يحمل "F" (نوع المستقبلي)، وعندما انخفض ETH من 4,200 دولار إلى 2,300 دولار، انخفض ETF الخاص به بنسبة 47% — أسوأ من الاحتفاظ بالعملة مباشرة.
 
تذكر هذه النصيحة الإنقاذية:
 
  • ETF الفوري: رموز مثل ETHA، FETH، 3226.HK، يمتلك ETH حقيقيًا مباشرة، خطأ تتبع صغير، مناسب للاحتفاظ طويل الأمد
  • ETF المستقبلي: الرموز غالبًا تحمل "Futures" أو "F"، يستثمر في عقود ETH المستقبلية، متأثر بـ Contango (فرق إيجابي)، سيخسر إضافيًا 10-15% سنويًا على المدى الطويل
 
كيف تميز بسرعة؟
 
  • أسهم أمريكية: ETHA، ETHW، FETH، BITW (فوري) مقابل تلك التي تحمل "F" غالبًا مستقبلية
  • أسهم هونغ كونغ: 3226.HK، 3046.HK، 9088.HK كلها فورية معتمدة رسميًا، اشترِ بثقة

ثالثًا، لماذا اخترت ETF بدلاً من الاحتفاظ بالعملة مباشرة؟ هذه النقاط الثلاث حلتها ETF بالكامل

1️⃣ "جحيم كلمات الاسترداد" اختفى تمامًا

عام الماضي، أرادت أمي تعلم الاستثمار، علمته إعداد المحفظة، فقط نسخ كلمات الاسترداد فقدت 3 أوراق، في النهاية قالت: "حسناً، سأشتري منتجات التمويل البنكي". الآن تحت إرشادي، اشترت 3226.HK في حساب الأسهم الخاص بها في 5 دقائق، لم تعد تخاف "فقدان كلمات الاسترداد يعني فقدان المال".

2️⃣ أمان المنصات؟ غير موجود

في 2021، خسرت 0.5 ETH في منصة معينة (حوالي 1,800 دولار آنذاك)، الإبلاغ للشرطة لم يفد. ETF مدعوم من هيئات التنظيم، الأموال مخزنة في بنوك حفظ رئيسية، خطر السرقة شبه معدوم.

3️⃣ السيولة + سهولة التداول تضاعفت

  • بدون رسوم غاز: لم تعد تدفع مئات الدولارات كـ "رسوم مرور" للتحويلات
  • تداول T+0: شراء وبيع في أي وقت، بدون انتظار تأكيد الكتلة
  • أسعار شفافة: اقتباسات في الوقت الفعلي مثل الأسهم، بدون انزلاق

رابعًا، من يناسبه؟ من لا يناسبه؟ (منطق توزيعي)

الناس الذين يناسبهم ETF:
 
  • المستثمرون التقليديون الذين لا يريدون لمس محافظ التشفير تمامًا (أمي، عمتي، زوجة عمي، زملاء الجامعة)
  • كبار السن فوق 50 عامًا (لديهم صعوبة في فهم تقنية البلوكشين، لكنهم يريدون تخصيص أصول رقمية)
  • الذين لديهم فقط حسابات أسهم، لا يريدون فتح منصات تشفير
  • المستثمرون المحافظون الذين يريدون تخصيص 5-20% فقط من الأصول للعملات المشفرة
 
الناس الذين لا يناسبهم ETF:
 
  • مستخدمو DeFi المتعمقون (يحتاجون إلى الرهن، الاقتراض، المشاركة في الحوكمة)
  • المستثمرون الجريئون الذين يسعون لأقصى عوائد (ETF لديه رسوم سنوية ثابتة، ستأكل جزءًا من الأرباح على المدى الطويل)
  • الذين يريدون All in ETH المؤمنون (دخول وخروج أموال كبيرة في ETF قد يواجه مشكلات سيولة)
 
مركزي الحالي:
 
  • 30% ETF فوري ("المركز الآمن" للعائلة، لا يتحرك أبدًا)
  • 45% احتفاظ مباشر بالعملة (في Ledger + توقيع متعدد، للرهن والمشاركة في DeFi)
  • 20% أصول مشفرة أخرى (LST، Altcoins عالية الجودة)
  • 5% نقد

خامسًا، نصائح عملية لاستثمار ETF في 2025 (ملخص الدموع والدم)

1️⃣ معدل الرسوم هو المؤشر الأول

  • ETHA و FETH رسوم سنوية 0.25%، أفضل قيمة
  • BITW رسوم سنوية 2.5%، غالية جدًا، إلا إذا كان لديك فقط حساب أسهم أمريكية وبدون خيارات أخرى، لا تلمسها
  • في ETF هونغ كونغ، 3226.HK (ثلاث نجوم) أفضل سيولة، أقل علاوة

2️⃣ تجنب فخ العلاوة

قد تظهر علاوة 5-8% في ETF هونغ كونغ (سعر أعلى من القيمة الصافية)، من الأفضل تفويتها بدلاً من مطاردة علاوة عالية، انتظر خصم أو تساوي ثم ادخل. أنا أضع تذكيرًا بخصم -0.5%، عندما يصل أشتري.

3️⃣ الاستثمار الدوري هو أفضل استراتيجية للمستثمرين الصغار

أعددت شراءًا تلقائيًا لـ 3226.HK في الـ 15 من كل شهر، بغض النظر عن الارتفاع أو الانخفاض، استمر في الاستثمار بمبلغ ثابت. بعد أكثر من عام، تكلفة الحيازة أقل بنسبة 12% من أصدقائي الذين يطاردون الارتفاع ويبيعون في الانخفاض.

4️⃣ حساب الضرائب بوضوح

  • ETF أمريكي: بيع يتطلب دفع ضريبة مكاسب رأسمالية (معدل الضريبة يختلف حسب المنطقة)
  • ETF هونغ كونغ: حاليًا لا ضريبة على سكان البر الرئيسي (السياسة قد تتغير في أي وقت)
  • تذكر: الصوف يخرج من الغنم، يجب حساب الضرائب قبل الاستثمار

سادسًا، كلمة أخيرة من القلب

صناديق ETF للإيثريوم الفورية ليست "طريقة استثمار أعلى مستوى"، إنها فقط تخفض عتبة الاستثمار في التشفير من **"مستوى الجحيم" إلى "مستوى قرية المبتدئين"**.
 
ما زلت تواجه مخاطر تقلب ETH نفسها، إذا انخفض ETH في 2026 إلى 1,500 دولار، سينخفض ETF إلى النصف أيضًا. لكنها تمنح المستثمرين العاديين، الجيل بعد الخمسين والستين، والذين أخافهم كلمات الاسترداد، فرصة المشاركة في الاقتصاد الرقمي، وهذا أهم بكثير من كسب إضافي 5%.
 
إذا كنت لا تزال مترددًا في الدخول، ولا تستطيع تجاوز حاجز المحفظة — افتح حساب أسهم، ابحث عن "ETHA" أو "3226.HK"، اشترِ حصة واحدة للتجربة أولاً. عندما ترى في الحساب "لديك ETH حقًا"، والعملية بسيطة مثل شراء أسهم ماوتاي، ستعود لتشكرني.
 
(بالمناسبة، هل لديك تجارب تم إيقافها بسبب كلمات الاسترداد أو رسوم غاز عالية؟ تحدث في التعليقات، دعني أعرف أنني لست وحدي 😂)