5. srpna 2024 jsem udělal rozhodnutí, které moji přátelé považovali za šílené: vyměnil jsem 30% své pozice v ETH (přibližně 300 000 RMB) za spotový ETF v Ethereum. Tehdy byla cena ETH přibližně 2 420 $, přátelé mě nadávali „odhalovat se a prdět“, ale já jsem měl svůj vlastní plán – mnemotechnické fráze, soukromé klíče, hacknuté burzy, tyto noční můry jsem měl opravdu dost.
 
Uplynulo více než rok, můj ETF účet má plovoucí zisk 58,7 % (aktuální cena ETH 3 880 $), i když oproti přímému držení mincí jsem vydělal o přibližně 5 % méně (hlavně kvůli 0,25% ročnímu poplatku + chybě sledování), ale moje máma teď dokáže sama koupit ETH, toto provedení operace bych nazval „vyměnit 5% výnosu za klid celé rodiny“.

Jeden, co je spotový ETF? Jedna věta: Fondová společnost drží ETH za tebe

Spotový ETF v Ethereum je fond založený velkými finančními institucemi (jako BlackRock, Fidelity), který přímo kupuje a drží skutečné ETH, poté ho rozdělí na akcie podobné podíly a prodává je investorům.
 
Operace je super jednoduchá:
 
  • Otevři svůj akciový účet (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Vyhledej „ETHA“ (BlackRock) nebo „FETH“ (Fidelity) nebo „3226.HK“ (hongkongský Samsung)
  • Objednej jako akcie, T+0 obchodování, bez poplatků za Gas, okamžitě na účtu
 
Každý den po uzavření trhu fondová společnost zveřejní adresu držených mincí, můžeš to přímo ověřit na Etherscanu. To není vzduch, za tím skutečně leží ETH v chladných peněženkách Coinbase nebo Fidelity.

Dva, spotový vs futures ETF, to je jáma, do které nováčci nejčastěji padají!

Na konci roku 2024 můj kamarád slyšel o „Ethereum ETF“ a náhodně koupil kód s „F“ (futures typ), když ETH kleslo z 4 200 $ na 2 300 $, jeho ETF kleslo o 47 % – horší než přímé držení mincí.
 
Pamatuj toto záchranné heslo:
 
  • Spotový ETF: kódy jako ETHA, FETH, 3226.HK, přímo drží skutečné ETH, malá chyba sledování, vhodné pro dlouhodobé držení
  • Futures ETF: kódy často obsahují „Futures“ nebo „F“, investuje do futures kontraktů na ETH, ovlivněno Contango (pozitivní spread), dlouhodobě ztráta 10-15 % ročně navíc
 
Jak rychle rozlišit?
 
  • Akcie v USA: ETHA, ETHW, FETH, BITW (spotové) vs ty s „F“ jsou většinou futures
  • Hongkongské akcie: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK jsou oficiálně certifikované spotové, kupuj bez obav

Tři, proč jsem zvolil ETF místo přímého držení mincí? Tyto tři bolestivé body ETF úplně vyřešil

1️⃣ „Peklo mnemotechnických frází“ úplně zmizelo

Minulý rok chtěla moje máma naučit investovat, naučil jsem ji nastavit peněženku, jen přepisování mnemotechnických frází ztratila 3 papíry, nakonec řekla: „Zapomeň, radši koupím bankovní investici“. Teď pod mým vedením za 5 minut koupila 3226.HK ve svém akciovém účtu, už se nemusí bát „ztráta mnemotechnické fráze = ztráta peněz“.

2️⃣ Bezpečnost burzy? Neexistuje

V roce 2021 jsem na jedné burze ztratil 0,5 ETH (tehdy přibližně 1 800 $), ani hlášení na policii nepomohlo. ETF je podpořeno regulačními orgány, prostředky jsou uloženy v špičkových depozitářích, riziko krádeže je téměř nula.

3️⃣ Likvidita + pohodlí obchodování zdvojnásobeno

  • Bez poplatků za Gas: už nemusíš platit stovky U za „mýtné“ při převodu
  • T+0 obchodování: kdykoli kupovat a prodávat, bez čekání na potvrzení bloku
  • Transparentní ceny: jako akcie v reálném čase, bez klouzání

Čtyři, pro koho je to vhodné? Pro koho ne? (Moje logika rozdělení pozic)

Vhodné pro lidi s ETF:
 
  • Tradiční investoři, kteří vůbec nechcí se dotknout kryptopeněženek (moje máma, strýc, univerzitní spolužáci)
  • Seniori nad 50 let (mají kognitivní problémy s blockchain technologií, ale chtějí alokovat digitální aktiva)
  • Lidé s pouze akciovým účtem, kteří nechtějí otevírat krypto burzu
  • Opatrnější investoři, kteří chtějí alokovat jen 5-20 % aktiv do kryptoměn
 
Nehodné pro lidi s ETF:
 
  • Hlubocí uživatelé DeFi (potřebují staking, půjčky, účast na governance)
  • Aggresivní investoři hledající maximální výnosy (ETF má fixní roční poplatky, dlouhodobě sníží část výnosů)
  • Věřící, kteří chtějí All in ETH (velké částky do/vy ETF mohou mít problémy s likviditou)
 
Moje současná pozice:
 
  • 30 % spotový ETF („bezpečná pozice“ pro rodinu, nikdy se tohoto nedotknu)
  • 45 % přímé držení mincí (v Ledger + multisig, pro staking a účast na DeFi)
  • 20 % jiné kryptoměny (LST, kvalitní Altcoins)
  • 5 % hotovost

Pět, praktické tipy pro investice do ETF v roce 2025 (shrnutí z krve a slz)

1️⃣ Poplatková sazba je první indikátor

  • ETHA a FETH roční poplatek 0,25 %, nejlepší poměr cena/výkon
  • BITW roční poplatek 2,5 %, strašně drahé, pokud nemáš jen americký účet a žádné jiné možnosti, nedotýkej se ho
  • Mezi hongkongskými ETF má 3226.HK (Samsung) nejlepší likviditu, nejmenší premium

2️⃣ Vyhnout se pastím premium

Hongkongské ETF někdy mají 5-8 % premium (cena vyšší než NAV), raději zmeškat než honit vysoké premium, počkej na diskont nebo paritu před vstupem. Obvykle nastavím upozornění na -0,5 % diskont, když přijde, koupím.

3️⃣ DCA je nejlepší strategie pro retail investory

Nastavil jsem automatický nákup 3226.HK každého 15. v měsíci, ať cena stoupá nebo klesá, trvej na fixní investici. Za více než rok je můj nákladový průměr o 12 % nižší než u přátel, kteří honí růst a pády.

4️⃣ Daně musíš spočítat jasně

  • Americké ETF: při prodeji platíš daň z kapitálových výnosů (sazba závisí na regionu)
  • Hongkongské ETF: aktuálně pro rezidenty pevninské Číny nezdaněno (politika se může kdykoli změnit)
  • Pamatuj: vlna vychází z ovce, před investicí zahrň daně do výpočtů

Šest, nakonec slova z hloubi srdce

Spotový Ethereum ETF není žádný „pokročilejší způsob investování“, jen snižuje **„peklo“ prah investování do krypta na úroveň „vesnice pro nováčky“**.
 
Pořád musíš nést riziko volatility ETH, pokud v roce 2026 ETH klesne zpět na 1 500 $, ETF se stejně zpoloví. Ale umožňuje obyčejným investorům, lidem po 50. a 60. roce, lidem vyděšeným mnemotechnickými frázemi, účast na digitální ekonomice, toto má daleko větší význam než vydělat o 5 % více.
 
Pokud se stále váháš, jestli vstoupit, a opravdu nemůžeš překonat bariéru peněženky – otevři si akciový účet, vyhledej „ETHA“ nebo „3226.HK“, kup nejdřív 1 lot na zkoušku. Když uvidíš, že v účtu skutečně „máš ETH“, a operace je stejně jednoduchá jako koupit akcie Maotai, vrátíš se a poděkuješ mi.
 
(Mimochodem, měl jsi zkušenost, kdy tě mnemotechnická fráze nebo vysoké poplatky za Gas odradily? Piš do komentářů, ať vím, že nejsem sám 😂)