5 августа 2024 года я принял решение, которое друзья сочли безумным: обменял 30% своей позиции в ETH (примерно 300 000 юаней) на спотовый ETF на Ethereum. Тогда цена ETH была около $2420, друзья ругали меня "за то, что снимаю штаны, чтобы пернуть", но у меня были свои расчеты — мнемоническая фраза, приватный ключ, взлом биржи, от этих кошмаров я действительно устал.
 
Прошел год с лишним, мой счет ETF показывает плавающую прибыль 58,7% (текущая цена ETH $3880), хотя это на 5% меньше, чем при прямом хранении монет (в основном из-за годовой комиссии 0,25% + погрешность отслеживания), но теперь моя мама может сама купить ETH, эту операцию я бы назвал "обмен 5% прибыли на спокойствие всей семьи".

一、现货 ETF 到底是啥？一句话：基金公司替你持有 ETH

Спотовый ETF на Ethereum — это фонд, созданный крупными финансовыми учреждениями (такими как BlackRock, Fidelity), который напрямую покупает и держит реальный ETH, а затем разбивает его на акции, подобные акциям, и продает инвесторам.
 
Операция супер простая:
 
  • Откройте свой аккаунт брокера (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Поищите "ETHA" (BlackRock) или "FETH" (Fidelity) или "3226.HK" (Samsung в Гонконге)
  • Разместите ордер, как при покупке акций, T+0 торговля, без комиссий за газ, мгновенное зачисление
 
Ежедневно после закрытия рынка компания фонда публикует адрес хранения монет, вы можете напрямую проверить на Etherscan. Это не воздух, за этим действительно лежит ETH в холодных кошельках Coinbase или Fidelity.

二、现货 vs 期货 ETF，这是新手最容易踩的坑！

В конце 2024 года один мой друг услышал, что "ETF на Ethereum" в тренде, и наугад купил с кодом, содержащим "F" (фьючерсный тип), в результате, когда ETH упал с $4200 до $2300, его ETF упал на 47% — хуже, чем прямое хранение монет.
 
Запомните этот спасительный девиз:
 
  • Спотовый ETF: коды вроде ETHA, FETH, 3226.HK, прямо держит реальный ETH, небольшая погрешность отслеживания, подходит для долгосрочного хранения
  • Фьючерсный ETF: коды часто содержат "Futures" или "F", инвестирует в фьючерсные контракты на ETH, подвержен влиянию Contango (положительная разница), в долгосрочной перспективе дополнительная потеря 10-15% годовых
 
Как быстро отличить?
 
  • Акции США: ETHA, ETHW, FETH, BITW (спотовые) vs те, что с "F", в основном фьючерсные
  • Акции Гонконга: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK — все официально сертифицированные спотовые, покупайте спокойно

三、为什么我选择 ETF 而非直接持币？这三个痛点 ETF 全解决了

1️⃣ "Ад мнемонической фразы" полностью исчез

В прошлом году мама хотела научиться инвестировать, я учил ее настраивать кошелек, только переписывание мнемонической фразы — потеряла 3 листа бумаги, в итоге она сказала: "Ладно, я лучше куплю банковский理财". Теперь под моим руководством она за 5 минут купила 3226.HK в своем аккаунте брокера, больше не беспокоится о "потеря мнемонической фразы = потеря денег".

2️⃣ Безопасность биржи? Не существует

В 2021 году я потерял 0,5 ETH на одной бирже (тогда около $1800), полиция даже не помогла. ETF подкреплен регуляторами, средства хранятся в топовых кастодиальных банках, риск кражи почти нулевой.

3️⃣ Ликвидность + удобство торговли удвоены

  • Без комиссий за газ: больше не нужно платить сотни U за "проезд" при переводе
  • T+0 торговля: покупка и продажа в любое время, без ожидания подтверждения блока
  • Прозрачность цен: реальные котировки, как у акций, без проскальзывания

四、适合谁？不适合谁？（我的分仓逻辑）

Кому подходит ETF:
 
  • Традиционные инвесторы, которые совсем не хотят касаться крипто-кошельков (моя мама, дядя, одноклассники из универа)
  • Люди старше 50 лет (имеют проблемы с пониманием блокчейн-технологии, но хотят инвестировать в цифровые активы)
  • Те, у кого только аккаунт брокера, не хотят открывать крипто-биржу
  • Консервативные инвесторы, готовые выделить 5-20% активов на криптовалюту
 
Кому не подходит ETF:
 
  • Глубокие пользователи DeFi (нужны стейкинг, кредитование, участие в управлении)
  • Агрессивные инвесторы,追求 максимальной прибыли (у ETF фиксированная годовая комиссия, в долгосрочной перспективе съедает часть прибыли)
  • Верующие, которые хотят All in ETH (большие суммы в/из ETF могут иметь проблемы с ликвидностью)
 
Моя текущая позиция:
 
  • 30% спотовый ETF ("безопасная позиция" для семьи, никогда не трогаю)
  • 45% прямое хранение монет (в Ledger + мультисиг, для стейкинга и участия в DeFi)
  • 20% другие крипто-активы (LST, качественные Altcoins)
  • 5% наличные

五、2025 年投资 ETF 的实用技巧（血泪总结）

1️⃣ Комиссия — первый показатель

  • ETHA и FETH — годовая комиссия 0,25%, лучшее соотношение цены и качества
  • BITW — годовая комиссия 2,5%, бесконечно дорого, если у вас только аккаунт в США и нет других вариантов, иначе не трогайте
  • Среди ETF Гонконга 3226.HK (Samsung) имеет лучшую ликвидность, минимальную премию

2️⃣ Избегайте ловушки премии

ETF Гонконга иногда показывают премию 5-8% (цена выше NAV), лучше пропустить, чем гнаться за высокой премией, ждите дисконта или паритета для входа. Я обычно устанавливаю напоминание на -0,5% дисконт, когда приходит — покупаю.

3️⃣ DCA — лучшая стратегия для розничных инвесторов

Я настроил автоматическую покупку 3226.HK 15-го числа каждого месяца, независимо от роста или падения цены,坚持 фиксированные вложения. За год с лишним стоимость позиции на 12% ниже, чем у друзей, которые гонялись за ростом и падением.

4️⃣ Налоги обязательно рассчитайте

  • ETF США: при продаже платите налог на прирост капитала (ставка зависит от региона)
  • ETF Гонконга: пока для резидентов материкового Китая налог не взимается (политика может измениться)
  • Помните: волосы из овцы, перед инвестициями обязательно учтите налоги

六、最后说句掏心窝子的话

Спотовый ETF на Ethereum — это не какая-то "более продвинутая инвестиционная стратегия", он просто снижает **"адский" порог входа в крипто-инвестиции до уровня "деревни новичков"**.
 
Вы все равно подвержены рискам волатильности ETH, если в 2026 году ETH упадет до $1500, ETF тоже обвалится вдвое. Но он дает обычным инвесторам, людям 50-60 лет, тем, кого напугали мнемонические фразы, шанс участвовать в цифровой экономике, это гораздо важнее, чем заработать дополнительные 5%.
 
Если вы все еще колеблетесь, стоит ли входить, и не можете преодолеть барьер кошелька — откройте аккаунт брокера, поищите "ETHA" или "3226.HK", купите 1 лот на пробу. Когда увидите, что в аккаунте действительно "есть ETH", и операции такие же простые, как покупка акций Maotai, вы вернетесь и поблагодарите меня.
 
(Кстати, у вас был опыт, когда мнемоническая фраза или высокие комиссии за газ отпугивали? Обсудите в комментариях, чтобы я знал, что я не один 😂)