5 sierpnia 2024 r., podjąłem szalone w oczach przyjaciół decyzja: zamieniłem 30% mojej pozycji w ETH (około 300 000 juanów) na spotowy ETF na Ethereum. Wtedy cena ETH wynosiła około 2420 USD, przyjaciele nazwali mnie "idiotą", ale miałem swój plan — mnemoniczne słowa, klucze prywatne, kradzieże z giełd, te koszmary naprawdę mnie zmęczyły.
 
Minął ponad rok, moje konto ETF ma niezrealizowany zysk 58,7% (obecna cena ETH 3880 USD), choć zarobiłem o około 5% mniej niż trzymając bezpośrednio (głównie 0,25% rocznej opłaty + błąd śledzenia), ale teraz moja mama też może sama kupić ETH, tę operację nazwałbym "wymiana 5% zysku na spokój całej rodziny".

Jeden, co to jest spotowy ETF? W jednym zdaniu: firma funduszu trzyma ETH za ciebie

Spotowy ETF na Ethereum to fundusz założony przez duże instytucje finansowe (takie jak BlackRock, Fidelity), który bezpośrednio kupuje i trzyma prawdziwe ETH, a następnie dzieli na akcje i sprzedaje inwestorom.
 
Operacja jest super prosta:
 
  • Otwórz swoje konto maklerskie (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Wyszukaj "ETHA" (BlackRock) lub "FETH" (Fidelity) lub "3226.HK" (hongkońskie Samsung)
  • Złóż zlecenie jak na akcje, T+0 handel, bez opłat za gaz, natychmiastowe rozliczenie
 
Po zamknięciu rynku codziennie firma funduszu publikuje adresy portfeli, możesz bezpośrednio sprawdzić na Etherscan. To nie jest fikcja, za tym naprawdę leży ETH w zimnych portfelach Coinbase lub Fidelity.

Dwa, spotowy vs futures ETF, to najłatwiejsza pułapka dla nowicjuszy!

Koło końca 2024 r., mój kumpel usłyszał o "ETF na Ethereum" i kupił kod z "F" (typ futures), w wyniku czego gdy ETH spadło z 4200 USD do 2300 USD, jego ETF spadł o 47% — gorzej niż bezpośrednie trzymanie.
 
Pamiętaj tę mantrę ratującą życie:
 
  • Spotowy ETF: kody jak ETHA, FETH, 3226.HK, bezpośrednio trzyma prawdziwe ETH, mały błąd śledzenia, odpowiedni do długoterminowego trzymania
  • Futures ETF: kody często z "Futures" lub "F", inwestuje w kontrakty futures na ETH, pod wpływem Contango (pozytywnej różnicy cen), długoterminowo dodatkowe straty 10-15% rocznie
 
Jak szybko odróżnić?
 
  • Akcje USA: ETHA, ETHW, FETH, BITW (spotowe) vs te z "F" to zazwyczaj futures
  • Akcje HK: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK to wszystkie oficjalnie certyfikowane spotowe, kupuj bez obaw

Trzy, dlaczego wybrałem ETF zamiast bezpośredniego trzymania? Te trzy bolączki ETF całkowicie rozwiązuje

1️⃣ "Piekło mnemonicznych słów" całkowicie znika

Moja mama w zeszłym roku chciała nauczyć się inwestowania, uczyłem ją ustawiać portfel, tylko kopiowanie mnemonicznych słów zgubiła 3 kartki, w końcu powiedziała: "Zapomnij, kupię lepiej lokatę bankową". Teraz pod moim przewodnictwem w 5 minut kupiła 3226.HK na swoim koncie maklerskim, już nigdy nie martwi się "zgubienie mnemonicznych słów = utrata pieniędzy".

2️⃣ Bezpieczeństwo giełdy? Nie istnieje

W 2021 r. straciłem 0,5 ETH na jakiejś giełdzie (wtedy około 1800 USD), zgłoszenie na policję nic nie dało. ETF jest gwarantowany przez regulatorów, fundusze przechowywane w topowych bankach powierniczych, ryzyko kradzieży prawie zerowe.

3️⃣ Płynność + wygoda handlu podwaja się

  • Bez opłat za gaz: już nie płacisz setek U za "opłatę drożną" za przelewy
  • T+0 handel: kupuj i sprzedawaj kiedy chcesz, bez czekania na potwierdzenie bloku
  • Przejrzyste ceny: jak akcje, notowania w czasie rzeczywistym, bez poślizgu

Cztery, dla kogo? Dla kogo nie? (Moja logika alokacji)

Grupa odpowiednia dla ETF:
 
  • Tradycyjni inwestorzy, którzy w ogóle nie chcą dotykać kryptoportfeli (moja mama, wujek, koledzy z uni)
  • Osoby powyżej 50 lat (mają problemy z zrozumieniem technologii blockchain, ale chcą alokować w aktywa cyfrowe)
  • Osoby z tylko kontem maklerskim, nie chcące otwierać giełd kryptowalut
  • Ostrożni inwestorzy, którzy chcą alokować tylko 5-20% aktywów w kryptowaluty
 
Grupa nieodpowiednia dla ETF:
 
  • Głębocy użytkownicy DeFi (potrzebują stakingu, pożyczek, udziału w governance)
  • Agresywni inwestorzy dążący do maksymalnych zysków (ETF ma stałą roczną opłatę, długoterminowo zjada część zysków)
  • Wierni, którzy chcą All in ETH (duże kwoty w ETF mogą mieć problemy z płynnością)
 
Moja aktualna pozycja:
 
  • 30% spotowy ETF ("bezpieczna pozycja" dla rodziny, nigdy nie ruszana)
  • 45% bezpośrednie trzymanie (w Ledger + multi-sig, do stakingu i DeFi)
  • 20% inne aktywa kryptowalutowe (LST, wysokiej jakości Altcoiny)
  • 5% gotówka

Pięć, praktyczne wskazówki do inwestowania w ETF w 2025 r. (podsumowanie krwawych lekcji)

1️⃣ Opłata to pierwszy wskaźnik

  • ETHA i FETH roczna opłata 0,25%, najlepszy stosunek jakości do ceny
  • BITW roczna opłata 2,5%, droga jak cholera, chyba że masz tylko konto US i nie masz wyboru, nie dotykaj
  • Wśród ETF HK, 3226.HK (Samsung) ma najlepszą płynność, najmniejszą premię

2️⃣ Unikaj pułapki premii

ETF HK czasem mają premię 5-8% (cena wyższa niż NAV), lepiej przegapić niż gonić wysoką premię, czekaj na dyskonto lub parzystość. Zazwyczaj ustawiam przypomnienie na -0,5% dyskonto, jak dojdzie, kupuję.

3️⃣ DCA to najlepsza strategia dla detalistów

Ustawiłem automatyczny zakup 3226.HK co 15. dnia miesiąca, niezależnie od wzrostu/spadku cen, trzymaj stałą kwotę. Po ponad roku koszt pozycji jest o 12% niższy niż u przyjaciół, którzy gonią wzrosty i spadki.

4️⃣ Podatki trzeba dokładnie obliczyć

  • ETF US: przy sprzedaży podatek od zysków kapitałowych (stawka zależy od regionu)
  • ETF HK: obecnie dla rezydentów kontynentu nie ma podatku (polityka może się zmienić)
  • Pamiętaj: wełna wychodzi z owcy, przed inwestycją weź pod uwagę podatki

Sześć, na koniec kilka słów z serca

Spotowy ETF na Ethereum to nie jakiś "bardziej zaawansowany sposób inwestowania", to po prostu obniża próg **"piekielnego" inwestowania w krypto do poziomu "wioski nowicjuszy"**.
 
Nadal musisz ponosić ryzyko zmienności samego ETH, jeśli w 2026 r. ETH spadnie do 1500 USD, ETF też się podzieli na pół. Ale daje zwykłym inwestorom, osobom po 50-60, ludziom odstraszonym mnemonicznymi słowami, szansę na udział w gospodarce cyfrowej, to znaczenie jest ważniejsze niż dodatkowe 5% zysku.
 
Jeśli nadal wahasz się, czy wejść, a naprawdę nie możesz przejść przez portfel — otwórz konto maklerskie, wyszukaj "ETHA" lub "3226.HK", kup najpierw 1 lot na próbę. Kiedy zobaczysz, że na koncie naprawdę "jest ETH", a operacja jest tak prosta jak kupno akcji Maotai, wrócisz podziękować mi.
 
(A propos, miałeś doświadczenie, kiedy mnemoniczne słowa lub wysokie opłaty za gaz cię odstraszyły? Podziel się w komentarzach, chcę wiedzieć, że nie jestem sam 😂)