5. elokuuta 2024, tein päätöksen, joka sai ystäväni tuntemaan olonsa hulluksi: vaihdoin 30 % ETH-positiostani (noin 300 000 renminbiä) kokonaan fyysiseen Ethereum ETF:ään. Tuolloin ETH:n hinta oli noin 2 420 dollaria, ystäväni haukkui minua "housut jalassa pieremiseksi", mutta minulla oli omat laskelmukseni — muistisanojen, yksityisavainten ja pörssien varastamisen kaltaiset painajaiset olivat minulle todella tarpeeksi.
 
Vuosi on kulunut, ja ETF-tililläni on kelluva voitto 58,7 % (ETH:n nykyhinta 3 880 dollaria), vaikka se on noin 5 % vähemmän kuin suora omistus (pääasiassa 0,25 % vuosimaksu + seurantaero), mutta äitini voi nyt ostaa ETH:ta itse, tätä toimintaa voisin kutsua "5 % tuoton vaihdoksi koko perheen rauhaan".

Yksi, mikä on fyysinen ETF? Yksi lause: Rahastot hoitavat ETH:n puolestasi

Fyysinen Ethereum ETF on suuriin rahoituslaitoksiin (kuten BlackRock, Fidelity) perustettu rahasto, joka ostaa ja pitää aitoja ETH:ita, ja sitten jakaa ne osakkeiden kaltaisiin osuuksiin myytäväksi sijoittajille.
 
Toiminta on äärimmäisen yksinkertaista:
 
  • Avaa osaketilisi (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Hae "ETHA" (BlackRock) tai "FETH" (Fidelity) tai "3226.HK" (Hongkongin Samsung)
  • Tee tilaus kuten osakkeita, T+0 kauppa, ei kaasua, sekunnissa tilillä
 
Joka päivä pörssin jälkeen rahastoyhtiö julkaisee pidetyt osoitteet, voit tarkistaa suoraan Etherscanissa. Tämä ei ole ilmaa, takana on todella ETH Coinbase- tai Fidelity-lompakoissa.

Kaksi, fyysinen vs futuurien ETF, tämä on aloittelijoiden yleisin ansa!

Loppuvuodesta 2024 kaverini kuuli "Ethereum ETF":stä olevan kuuma, osti sattumalta koodin jossa oli "F" (futuurityyppinen), tuloksena ETH laski 4 200 dollarista 2 300 dollariin, hänen ETF:nsä laski 47 % — huonompi kuin suora omistus.
 
Muista tämä hengenpelastusmantra:
 
  • Fyysinen ETF: Koodit kuten ETHA, FETH, 3226.HK, pitää aitoja ETH:ita suoraan, pieni seurantaero, sopii pitkäaikaiseen pitoon
  • Futuurien ETF: Koodit usein "Futures" tai "F", sijoittaa ETH-futuurisopimuksiin, kärsii Contango-vaikutuksesta (positiivinen hintaero), pitkäaikaisesti ylimääräinen 10-15 % vuotuinen tappio
 
Miten erottaa nopeasti?
 
  • USA-osakkeet: ETHA, ETHW, FETH, BITW (fyysinen) vs "F":llä varustetut ovat yleensä futuureja
  • Hongkongin osakkeet: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK ovat virallisesti sertifioituja fyysisiä, osta rauhallisin mielin

Kolme, miksi valitsin ETF:n suoran omistuksen sijaan? Nämä kolme kipupistettä ETF ratkaisee kaikki

1️⃣ "Muistisanojen helvetti" katoaa täysin

Äitini halusi viime vuonna oppia sijoittamaan, opetin häntä lompakon asetuksissa, vain muistisanojen kopiointi hävisi 3 paperia, lopulta hän sanoi: "Unohda, ostan pankkilainatuotteita". Nyt hän osti ohjauksellani 5 minuutissa 3226.HK:ta omassa osaketilissään, ei enää huolta "kadonneen muistisanan = kadonneet rahat".

2️⃣ Pörssin turvallisuus? Ei ole

Vuonna 2021 menetin 0,5 ETH:ta jossain pörssissä (tuolloin noin 1 800 dollaria), ilmoitus poliisille ei auttanut. ETF on sääntelyviranomaisten takana, varat säilytetään huippuluokan säilytysyhtiöissä, varastoriski lähes nolla.

3️⃣ Nesteisyys + kaupankäynnin helppous kaksinkertaistuu

  • Ei kaasua: Ei enää satojen U:iden "tieveroa" siirroille
  • T+0 kauppa: Osta ja myy milloin tahansa, ei odotusta lohkon vahvistusta varten
  • Hinta läpinäkyvä: Reaaliaikainen hinta kuten osakkeissa, ei liukumaa

Neljä, kenelle sopii? Kenelle ei? (Oma allokointilogiikkani)

Sopii ETF:lle:
 
  • Täysin kryptolompakoista kiinnostumattomat perinteiset sijoittajat (äitini, täti-isäni, yliopistokaverit)
  • 50-vuotiaat ja vanhemmat vanhemmat (joilla on vaikeuksia ymmärtää lohkoketjuteknologiaa, mutta haluavat allokoida digitaalisia varoja)
  • Vain osaketili, ei halua avata kryptopörssiä
  • Vain 5-20 % varoista kryptoon allokoitavat vakaat sijoittajat
 
Ei sovi ETF:lle:
 
  • DeFi:n syvät käyttäjät (tarvitsevat stakingia, lainaa, hallintoon osallistumista)
  • Erittäin tuottoa tavoittelevat aggressiiviset sijoittajat (ETF:llä on kiinteä vuosimaksu, pitkällä aikavälillä syö osan tuotoista)
  • All in ETH:lle uskovat (suuret summat ETF:ään sisään/ulos voi aiheuttaa nesteisyysongelmia)
 
Oma nykyinen positio:
 
  • 30 % fyysinen ETF (perheelle näkyvä "turvallinen positio", ei koskaan kosketa)
  • 45 % suora omistus (Ledger + monivahvistus, stakingiin ja DeFi:hen)
  • 20 % muita kryptovarallisuuksia (LST, laadukkaat Altcoinit)
  • 5 % käteinen

Viisi, 2025 ETF-sijoittamisen käytännön vinkkejä (verta ja kyyneleet yhteenveto)

1️⃣ Maksu on ensimmäinen mittari

  • ETHA ja FETH vuosimaksu 0,25 %, paras hinta-laatusuhde
  • BITW vuosimaksu 2,5 %, järjettömän kallis, ellei vain USA-osaketili eikä muita vaihtoehtoja, älä koske
  • Hongkongin ETF:ssä 3226.HK (Samsung) paras nesteisyys, pienin preemio

2️⃣ Vältä preemioansaa

Hongkongin ETF:ssä voi olla 5-8 % preemiota (hinta yli NAV), parempi missata kuin ostaa korkeaa preemiota, odota diskonttoa tai pariteettia. Asetan yleensä -0,5 % diskonttohälytyksen, kun tulee, ostan.

3️⃣ Säännöllinen sijoittaminen on pieninvestorien paras strategia

Asetin automaattisen ostoksen 3226.HK:lle joka kuukausi 15. päivä, riippumatta hinnan noususta tai laskusta, pidä kiinni kiinteästä summasta. Vuoden jälkeen positioiden kustannus on 12 % alempi kuin niillä jotka ajoittavat markkinoita.

4️⃣ Verot pitää laskea selkeästi

  • USA ETF: Myynnissä pääomanvoittovero (verokanta riippuu alueesta)
  • Hongkong ETF: Tällä hetkellä mannerkiinalaisille ei veroa (politiikka voi muuttua)
  • Muista: Villakset tulevat lampaalta, laske verot ennen sijoittamista

Kuusi, viimeinen sydämellinen sana

Fyysinen Ethereum ETF ei ole mikään "edistyneempi sijoitustapa", se vain laskee **"helvetillisen" kryptosijoittamisen kynnyksen "aloittelijakylän tasolle"**.
 
Sinun täytyy silti kestää ETH:n oman volatiliteetin riskiä, jos ETH laskee 2026 1 500 dollariin, ETF puolittuu yhtä lailla. Mutta se antaa tavallisille sijoittajille, 50- ja 60-luvun syntyneille, muistisanoista pelästyneille mahdollisuuden osallistua digitaaliseen talouteen, tämä merkitys on paljon tärkeämpi kuin 5 % ylimääräinen tuotto.
 
Jos olet vielä epäröivä pitäisikö osallistua, etkä pääse yli lompakkoesteestä — avaa osaketili, hae "ETHA" tai "3226.HK", osta ensin 1 erä kokeeksi. Kun näet tililläsi todella "ETH:ta", ja toiminta on yhtä yksinkertaista kuin Moutai-osakkeen ostaminen, tulet kiittämään minua.
 
(Ai niin, onko sinulla kokemusta muistisanoista tai korkeista kaasupalkkioista jotka karkottivat? Kommentoi, anna minun tietää etten ole yksin😂)