Le 5 août 2024, j'ai pris une décision qui a rendu mes amis fous : échanger 30 % de ma position en ETH (environ 300 000 yuans RMB) contre un ETF spot Ethereum. À l'époque, le prix de l'ETH était d'environ 2 420 $, et mes amis m'ont traité de "idiot qui se complique la vie", mais j'avais mes propres calculs — phrases mnémoniques, clés privées, échanges piratés, j'en avais vraiment assez de ces cauchemars.
 
Plus d'un an plus tard, mon compte ETF affiche un gain flottant de 58,7 % (prix actuel de l'ETH à 3 880 $), bien que ce soit environ 5 % de moins que de détenir directement les coins (principalement en raison des frais annuels de 0,25 % + écart de suivi), mais ma mère peut maintenant acheter de l'ETH toute seule, je qualifie cette opération de "échanger 5 % de rendement contre la tranquillité d'esprit de toute la famille".

Un, qu'est-ce qu'un ETF spot exactement ? En un mot : une société de fonds détient l'ETH pour vous

Un ETF spot Ethereum est un fonds établi par de grandes institutions financières (comme BlackRock, Fidelity) qui achètent et détiennent directement de l'ETH réel, puis le divisent en parts comme des actions pour les vendre aux investisseurs.
 
Opération super simple :
 
  • Ouvrez votre compte boursier (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Recherchez "ETHA" (BlackRock) ou "FETH" (Fidelity) ou "3226.HK" (Samsung Hong Kong)
  • Passez une commande comme pour des actions, trading T+0, sans frais de gas, crédit instantané
 
Tous les jours après la clôture, la société de fonds publie l'adresse des holdings, vous pouvez vérifier directement sur Etherscan. Ce n'est pas du vent, il y a vraiment de l'ETH stocké dans les cold wallets de Coinbase ou Fidelity.

Deux, ETF spot vs ETF futures, c'est le piège le plus courant pour les débutants !

Fin 2024, un de mes potes a entendu parler de l'engouement pour les "ETF Ethereum" et a acheté au hasard un code avec "F" (type futures), résultat quand l'ETH est passé de 4 200 $ à 2 300 $, son ETF a chuté de 47 % — pire que de détenir directement les coins.
 
Souvenons-nous de cette astuce de survie :
 
  • ETF spot : codes comme ETHA, FETH, 3226.HK, détient directement de l'ETH réel, faible écart de suivi, adapté à la détention à long terme
  • ETF futures : codes souvent avec "Futures" ou "F", investit dans des contrats futures ETH, affecté par le Contango (écart positif), pertes supplémentaires de 10-15 % annualisées à long terme
 
Comment les distinguer rapidement ?
 
  • Actions US : ETHA, ETHW, FETH, BITW (spot) vs ceux avec "F" sont généralement des futures
  • Actions HK : 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK sont tous des spot certifiés officiels, achetez en toute confiance

Trois, pourquoi ai-je choisi l'ETF plutôt que de détenir directement les coins ? Ces trois points douloureux sont tous résolus par l'ETF

1️⃣ L'enfer des phrases mnémoniques a complètement disparu

L'année dernière, ma mère voulait apprendre à investir, je lui ai enseigné à configurer un portefeuille, elle a perdu 3 feuilles en copiant les phrases mnémoniques, et finalement elle a dit : "Laisse tomber, je vais acheter des produits bancaires." Maintenant, sous ma guidance, en 5 minutes elle a acheté 3226.HK dans son propre compte boursier, plus besoin de s'inquiéter que "perdre la phrase mnémonique = perdre l'argent".

2️⃣ Sécurité des échanges ? N'existe pas

En 2021, j'ai perdu 0,5 ETH sur un certain échange (environ 1 800 $ à l'époque), alerter la police n'a rien donné. L'ETF est soutenu par des régulateurs, les fonds sont stockés dans des banques de garde de premier plan, le risque de vol est presque nul.

3️⃣ Liquidité + facilité de trading doublée

  • Sans frais de gas : plus besoin de payer des centaines de dollars en "péage" pour un transfert
  • Trading T+0 : achat/vente à tout moment, sans attendre la confirmation de bloc
  • Prix transparent : cotation en temps réel comme les actions, sans glissement

Quatre, pour qui ? Pour qui pas ? (Ma logique d'allocation)

Public adapté à l'ETF :
 
  • Investisseurs traditionnels qui ne veulent absolument pas toucher aux portefeuilles crypto (ma mère, mon oncle, mes camarades d'université)
  • Seniors de plus de 50 ans (qui ont des difficultés avec la technologie blockchain, mais veulent allouer des actifs numériques)
  • Personnes avec seulement un compte boursier, qui ne veulent pas ouvrir un échange crypto
  • Investisseurs prudents qui ne veulent allouer que 5-20 % de leurs actifs aux cryptomonnaies
 
Public non adapté à l'ETF :
 
  • Utilisateurs DeFi avancés (besoin de staking, prêts, participation à la gouvernance)
  • Investisseurs agressifs en quête de rendements extrêmes (l'ETF a des frais annuels fixes, qui grignotent une partie des gains à long terme)
  • Croyants qui veulent tout miser sur l'ETH (entrées/sorties de gros montants dans l'ETF peuvent poser des problèmes de liquidité)
 
Ma position actuelle :
 
  • 30 % ETF spot ("position sécurisée" pour la famille, jamais touchée)
  • 45 % détention directe (sur Ledger + multisig, pour staking et participation DeFi)
  • 20 % autres actifs crypto (LST, Altcoins de qualité)
  • 5 % cash

Cinq, techniques pratiques pour investir dans l'ETF en 2025 (résumé des leçons apprises dans la douleur)

1️⃣ Les frais sont le premier indicateur

  • ETHA et FETH : frais annuels 0,25 %, meilleur rapport qualité-prix
  • BITW : frais annuels 2,5 %, excessivement cher, à éviter sauf si vous n'avez que un compte US et pas d'autre choix
  • Parmi les ETF HK, 3226.HK (Samsung) a la meilleure liquidité, prime minimale

2️⃣ Éviter le piège des primes

Les ETF HK peuvent parfois afficher une prime de 5-8 % (prix supérieur à la valeur nette), mieux vaut rater que chasser une prime élevée, attendez une décote ou un prix égal pour entrer. Je configure généralement une alerte à -0,5 % de décote, et j'achète quand elle se déclenche.

3️⃣ L'investissement programmé est la meilleure stratégie pour les petits investisseurs

J'ai configuré un achat automatique de 3226.HK le 15 de chaque mois, peu importe la hausse ou la baisse des prix, investir un montant fixe. En plus d'un an, mon coût de détention est 12 % inférieur à celui de mes amis qui achètent en panique.

4️⃣ Les impôts doivent être calculés clairement

  • ETF US : vente soumise à l'impôt sur les plus-values (taux variable selon la région)
  • ETF HK : actuellement pas d'impôt pour les résidents continentaux (politique peut changer)
  • Souvenons-nous : la laine sort du dos de la brebis, intégrez les frais fiscaux avant d'investir

Six, enfin, un mot du cœur

L'ETF spot Ethereum n'est pas une "méthode d'investissement plus avancée", il abaisse simplement le seuil d'investissement crypto de niveau "enfer" à niveau "village de débutant".
 
Vous devez toujours supporter la volatilité inhérente à l'ETH, si en 2026 l'ETH tombe à 1 500 $, l'ETF sera tout aussi divisé par deux. Mais il permet à les investisseurs ordinaires, les générations 50-60, ceux effrayés par les phrases mnémoniques, de participer à l'économie numérique, ce qui est bien plus important que gagner 5 % de plus.
 
Si vous hésitez encore à entrer, et que vous ne pouvez vraiment pas franchir le pas du portefeuille — ouvrez un compte boursier, recherchez "ETHA" ou "3226.HK", achetez 1 lot pour tester. Quand vous verrez qu'il y a vraiment de l'"ETH" dans votre compte, et que l'opération est aussi simple que d'acheter des actions de Kweichow Moutai, vous reviendrez me remercier.
 
(Au fait, avez-vous déjà été découragé par les phrases mnémoniques ou les frais de gas élevés ? Discutons dans les commentaires, que je sache que je ne suis pas seul 😂)