5 agosto 2024, ho preso una decisione che i miei amici hanno trovato folle: ho convertito l'intero 30% della mia posizione ETH (circa 300.000 RMB) in ETF spot di Ethereum. All'epoca il prezzo di ETH era circa $2.420, i miei amici mi hanno rimproverato dicendo "sprecare tempo inutilmente", ma io avevo i miei calcoli – frasi mnemoniche, chiavi private, exchange hackerati, questi incubi mi avevano stufato davvero.
 
È passato più di un anno, il mio account ETF ha un profitto flottante del 58,7% (prezzo attuale ETH $3.880), anche se rispetto a tenere direttamente le monete ho guadagnato circa il 5% in meno (principalmente a causa della tariffa annuale dello 0,25% + errore di tracciamento), ma ora mia madre può comprare ETH da sola, questa operazione la chiamo "scambiare il 5% di rendimento per la tranquillità di tutta la famiglia".

Uno, cos'è esattamente un ETF spot? In una frase: la società di fondi detiene ETH per te

L'ETF spot di Ethereum è un fondo istituito da grandi istituzioni finanziarie (come BlackRock, Fidelity) che acquista e detiene direttamente ETH reali, poi lo suddivide in quote simili ad azioni da vendere agli investitori.
 
Operazione super semplice:
 
  • Apri il tuo account azionario (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Cerca "ETHA" (BlackRock) o "FETH" (Fidelity) o "3226.HK" (Samsung Hong Kong)
  • Ordina come per comprare azioni, trading T+0, senza fee Gas, accredito istantaneo
 
Dopo la chiusura giornaliera, la società di fondi pubblicherà l'indirizzo di detenzione delle monete, puoi verificarlo direttamente su Etherscan. Non è aria, dietro c'è davvero ETH conservato nei cold wallet di Coinbase o Fidelity.

Due, ETF spot vs futures, questa è la trappola più facile per i principianti!

A fine 2024, un mio amico ha sentito che gli "ETF di Ethereum" erano caldi, ha comprato casualmente uno con codice che inizia con "F" (tipo futures), risultato quando ETH è sceso da $4.200 a $2.300, il suo ETF è calato del 47% – peggio che tenere direttamente le monete.
 
Ricorda questo mantra di sopravvivenza:
 
  • ETF spot: codici come ETHA, FETH, 3226.HK, detengono direttamente ETH reali, basso errore di tracciamento, adatto per detenzione a lungo termine
  • ETF futures: codici spesso con "Futures" o "F", investono in contratti futures ETH, influenzati da Contango (differenziale positivo), a lungo termine perdite extra del 10-15% annualizzato
 
Come distinguere rapidamente?
 
  • Azioni USA: ETHA, ETHW, FETH, BITW (spot) vs quelli con "F" sono basicamente futures
  • Azioni HK: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK sono tutti spot certificati ufficialmente, compra con tranquillità

Tre, perché ho scelto ETF invece di tenere direttamente le monete? Questi tre punti dolenti sono tutti risolti dall'ETF

1️⃣ L'"inferno delle frasi mnemoniche" è completamente sparito

Lo scorso anno mia madre voleva imparare a investire, le ho insegnato a impostare un wallet, solo scrivere le frasi mnemoniche ha perso 3 fogli di carta, alla fine ha detto: "Lascia stare, compro prodotti bancari strutturati". Ora sotto la mia guida, in 5 minuti ha comprato 3226.HK nel suo account azionario, non deve più preoccuparsi di "perdere la frase mnemonica significa perdere i soldi".

2️⃣ Sicurezza exchange? Non esiste

Nel 2021, ho perso 0,5 ETH su un certo exchange (allora circa $1.800), denunciare alla polizia non è servito. Gli ETF sono supportati da enti regolatori, i fondi sono custoditi in banche di custodia di alto livello, rischio di furto quasi zero.

3️⃣ Liquidità + comodità di trading raddoppiata

  • Senza fee Gas: non devi più pagare centinaia di U di "pedaggio" per i trasferimenti
  • Trading T+0: compra e vendi in qualsiasi momento, senza aspettare conferma del blocco
  • Prezzi trasparenti: quotazioni in tempo reale come le azioni, senza slippage

Quattro, per chi è adatto? Per chi no? (La mia logica di allocazione)

Persone adatte all'ETF:
 
  • Investitori tradizionali che non vogliono toccare wallet crypto (mia madre, mio zio, compagni universitari)
  • Anziani sopra i 50 anni (hanno difficoltà con la tecnologia blockchain, ma vogliono allocare asset digitali)
  • Chi ha solo account azionari, non vuole aprire exchange crypto
  • Investitori prudenti che allocano solo il 5-20% degli asset in criptovalute
 
Persone non adatte all'ETF:
 
  • Utenti DeFi avanzati (hanno bisogno di staking, prestito, partecipazione alla governance)
  • Investitori aggressivi che perseguono rendimenti estremi (gli ETF hanno fee annuali fisse, a lungo termine erodono parte dei rendimenti)
  • Fedeli che vogliono All in ETH (grandi flussi in/out negli ETF potrebbero avere problemi di liquidità)
 
La mia posizione attuale:
 
  • 30% ETF spot ("posizione sicura" per la famiglia, mai toccare)
  • 45% detenzione diretta (su Ledger + multi-sig, per staking e partecipazione DeFi)
  • 20% altri asset crypto (LST, Altcoins di qualità)
  • 5% contanti

Cinque, trucchi pratici per investire in ETF nel 2025 (riassunto con sangue e lacrime)

1️⃣ Le fee sono il primo indicatore

  • ETHA e FETH fee annuale 0,25%, miglior rapporto qualità-prezzo
  • BITW fee annuale 2,5%, caro da morire, a meno che tu non abbia solo account USA e nessuna alternativa, non toccarlo
  • Tra gli ETF HK, 3226.HK (Samsung) ha la migliore liquidità, premio minimo

2️⃣ Evita la trappola del premio

Gli ETF HK a volte hanno premi del 5-8% (prezzo superiore al NAV), meglio perdere l'opportunità che inseguire premi alti, entra quando è a sconto o parità. Io imposto avvisi per -0,5% di sconto, compro quando arriva.

3️⃣ Il DCA è la strategia migliore per i retail

Ho impostato acquisti automatici di 3226.HK il 15 di ogni mese, indipendentemente da rialzi o ribassi, investi importi fissi. In più di un anno, il mio costo medio è inferiore del 12% rispetto a quelli che inseguono i picchi e i minimi.

4️⃣ Calcola bene le tasse

  • ETF USA: vendita soggetto a capital gains tax (aliquota varia per regione)
  • ETF HK: al momento non tassati per residenti内地 (politica può cambiare)
  • Ricorda: i costi escono dalle tasche degli investitori, considera le tasse prima di investire

Sei, ultima frase dal cuore

L'ETF spot di Ethereum non è un "modo di investimento più avanzato", è solo che abbassa la soglia di investimento crypto da **"livello inferno" a "livello villaggio principiante"**.
 
Devi ancora sopportare la volatilità intrinseca di ETH, se nel 2026 ETH torna a $1.500, l'ETF si dimezzerà lo stesso. Ma permette a investitori ordinari, generazione post-50/60, persone spaventate dalle frasi mnemoniche, di partecipare all'economia digitale, questo significato è molto più importante che guadagnare un 5% in più.
 
Se stai ancora esitando se entrare, e non superi la barriera del wallet – apri un account azionario, cerca "ETHA" o "3226.HK", compra prima 1 lotto per provare. Quando vedrai che nell'account "c'è davvero ETH", e l'operazione è semplice come comprare azioni di Kweichow Moutai, tornerai a ringraziarmi.
 
(A proposito, hai mai avuto esperienze dissuase da frasi mnemoniche o alte fee Gas? Parla nella sezione commenti, fammi sapere che non sono solo io 😂)