5 de agosto de 2024, tomei uma decisão que meus amigos acharam louca: troquei 30% da minha posição em ETH (cerca de 300.000 yuans) por ETF spot de Ethereum. Na época, o preço do ETH era cerca de $2.420, meus amigos me xingaram de "tirar a calça para peidar", mas eu tinha meus próprios cálculos — frases mnemônicas, chaves privadas, exchanges roubadas, esses pesadelos eu realmente cansei.
 
Mais de um ano se passou, minha conta de ETF tem um lucro flutuante de 58,7% (preço atual do ETH $3.880), embora ganhe cerca de 5% menos do que segurar diretamente (principalmente taxa anual de 0,25% + erro de rastreamento), mas minha mãe agora pode comprar ETH sozinha, eu chamaria essa operação de "trocar 5% de rendimento pela tranquilidade da família inteira".

Um, o que é exatamente um ETF spot? Em uma frase: a empresa de fundos segura ETH por você

O ETF spot de Ethereum é um fundo estabelecido por grandes instituições financeiras (como BlackRock, Fidelity) que compra e segura ETH real diretamente, depois divide em ações semelhantes para vender aos investidores.
 
Operação super simples:
 
  • Abra sua conta de ações (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Busque "ETHA" (BlackRock) ou "FETH" (Fidelity) ou "3226.HK" (Samsung de Hong Kong)
  • Faça o pedido como comprar ações, negociação T+0, sem taxa de Gas, liquidação instantânea
 
Todos os dias após o fechamento, a empresa de fundos divulga o endereço de holdings, você pode verificar diretamente no Etherscan. Isso não é ar, há ETH real deitado nas carteiras frias da Coinbase ou Fidelity.

Dois, ETF spot vs ETF de futuros, essa é a armadilha mais fácil para iniciantes!

No final de 2024, um amigo meu ouviu que o "ETF de Ethereum" estava quente, comprou casualmente um com código contendo "F" (tipo futuro), resultando que quando o ETH caiu de $4.200 para $2.300, seu ETF caiu 47% — pior do que segurar diretamente.
 
Lembre-se deste mantra de sobrevivência:
 
  • ETF spot: códigos como ETHA, FETH, 3226.HK, segura ETH real diretamente, erro de rastreamento pequeno, adequado para holdings de longo prazo
  • ETF de futuros: códigos frequentemente com "Futures" ou "F", investe em contratos de futuros de ETH, afetado por Contango (prêmio positivo), perda extra de 10-15% anualizado a longo prazo
 
Como distinguir rapidamente?
 
  • Ações dos EUA: ETHA, ETHW, FETH, BITW (spot) vs os com "F" são basicamente futuros
  • Ações de Hong Kong: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK são todos spot certificados oficialmente, compre com confiança

Três, por que escolhi ETF em vez de segurar diretamente? Esses três pontos dolorosos o ETF resolveu todos

1️⃣ O "inferno das frases mnemônicas" desaparece completamente

Minha mãe quis aprender a investir no ano passado, ensinei ela a configurar a carteira, só copiar as frases mnemônicas perdeu 3 folhas de papel, no final ela disse: "Esquece, eu ainda compro produtos de gestão de banco". Agora, sob minha orientação, em 5 minutos ela comprou 3226.HK na própria conta de ações, nunca mais se preocupar com "perder a frase mnemônica é perder dinheiro".

2️⃣ Segurança da exchange? Não existe

Em 2021, perdi 0,5 ETH em uma exchange (cerca de $1.800 na época), denunciar à polícia não adiantou. O ETF é endossado por órgãos reguladores, fundos armazenados em custodians de topo, risco de roubo quase zero.

3️⃣ Liquidez + conveniência de negociação dobrada

  • Sem taxa de Gas: nunca mais pagar centenas de U de "taxa de pedágio" para transferências
  • Negociação T+0: compre e venda a qualquer momento, sem esperar confirmação de bloco
  • Preços transparentes: cotações em tempo real como ações, sem slippage

Quatro, para quem é adequado? Para quem não é? (Minha lógica de alocação)

Público adequado para ETF:
 
  • Investidores tradicionais que não querem tocar carteiras cripto (minha mãe, tio, colegas da universidade)
  • Idosos acima de 50 anos (com barreiras cognitivas à tecnologia blockchain, mas querem alocar ativos digitais)
  • Pessoas que só têm conta de ações, não querem abrir exchange cripto
  • Investidores conservadores que só querem alocar 5-20% dos ativos em criptomoedas
 
Público não adequado para ETF:
 
  • Usuários profundos de DeFi (precisam de staking, empréstimos, governança)
  • Investidores agressivos em busca de retornos máximos (ETF tem taxa anual fixa, a longo prazo come parte dos ganhos)
  • Fieis que querem All in ETH (grandes fluxos de fundos em/out de ETF podem ter problemas de liquidez)
 
Minha posição atual:
 
  • 30% ETF spot ("posição segura" para a família ver, nunca mexer)
  • 45% segurando diretamente (em Ledger + multi-sig, para staking e DeFi)
  • 20% outros ativos cripto (LST, Altcoins premium)
  • 5% em caixa

Cinco, dicas práticas para investir em ETF em 2025 (resumo de lições de sangue e lágrimas)

1️⃣ A taxa é o primeiro indicador

  • ETHA e FETH taxa anual 0,25%, melhor custo-benefício
  • BITW taxa anual 2,5%, caro demais, a menos que você só tenha conta nos EUA e sem outras opções, não toque
  • Entre ETFs de Hong Kong, 3226.HK (Samsung) tem a melhor liquidez, prêmio mínimo

2️⃣ Evite a armadilha de prêmio

ETFs de Hong Kong às vezes têm prêmio de 5-8% (preço acima do NAV), prefira perder do que perseguir prêmio alto, espere desconto ou paridade para entrar. Eu geralmente configuro alerta de -0,5% de desconto, quando chegar compro.

3️⃣ Investimento recorrente é a melhor estratégia para varejistas

Configurei compra automática de 3226.HK todo dia 15 do mês, independentemente de alta ou baixa, insista em investimento fixo. Em mais de um ano, o custo médio da posição é 12% menor que o dos amigos que perseguem altas e vendem baixas.

4️⃣ Os impostos devem ser calculados claramente

  • ETF dos EUA: venda sujeita a imposto de ganho de capital (taxa varia por região)
  • ETF de Hong Kong: atualmente isento para residentes do continente (política pode mudar a qualquer momento)
  • Lembre-se: o pelo sai do carneiro, antes de investir, considere os impostos

Seis, por último, uma palavra do coração

O ETF spot de Ethereum não é uma "forma de investimento mais avançada", ele apenas reduz o limiar de investimento cripto de **nível inferno** para **nível de vila iniciante**.
 
Você ainda tem que suportar o risco de volatilidade do ETH em si, se em 2026 o ETH cair de volta para $1.500, o ETF também será cortado pela metade. Mas ele permite que investidores comuns, nascidos nos anos 50 e 60, pessoas assustadas por frases mnemônicas, tenham a oportunidade de participar da economia digital, esse significado é muito mais importante que ganhar 5% a mais.
 
Se você ainda está hesitante em entrar, mas realmente não passa da barreira da carteira — abra uma conta de ações, busque "ETHA" ou "3226.HK", compre 1 lote para testar. Quando você vir que realmente "tem ETH" na conta, e a operação é tão simples quanto comprar ações da Kweichow Moutai, você voltará para me agradecer.
 
(Aliás, você já teve experiências de ser dissuadido por frases mnemônicas ou altas taxas de Gas? Comente, deixe-me saber que não sou o único 😂)