5 Agustus 2024, saya membuat keputusan yang membuat teman-teman saya merasa gila: menukar 30% posisi ETH saya (sekitar 300.000 RMB) sepenuhnya menjadi ETF Ethereum spot. Saat itu harga ETH sekitar $2.420, teman-teman memaki saya "buang-buang waktu", tapi saya punya perhitungan sendiri — frasa seed, kunci pribadi, bursa diretas, mimpi buruk seperti ini benar-benar membuat saya muak.
 
Lebih dari satu tahun berlalu, akun ETF saya mengalami keuntungan mengambang 58,7% (harga ETH saat ini $3.880), meskipun lebih sedikit untung sekitar 5% dibandingkan memegang koin langsung (terutama karena biaya tahunan 0,25% + kesalahan pelacakan), tapi ibu saya sekarang bisa membeli ETH sendiri, operasi ini saya sebut sebagai "menggunakan 5% keuntungan untuk menukar ketenangan seluruh keluarga".

Satu, Apa sebenarnya ETF spot? Satu kalimat: Perusahaan dana menggantikan Anda untuk memegang ETH

ETF Ethereum spot adalah dana yang didirikan oleh lembaga keuangan besar (seperti BlackRock, Fidelity) yang langsung membeli dan memegang ETH asli, kemudian membaginya menjadi saham seperti unit yang dijual kepada investor.
 
Operasinya sangat sederhana:
 
  • Buka akun saham Anda (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Cari "ETHA" (BlackRock) atau "FETH" (Fidelity) atau "3226.HK" (Samsung Hong Kong)
  • Pasang order seperti membeli saham, transaksi T+0, tanpa biaya Gas, langsung masuk akun
 
Setelah penutupan setiap hari, perusahaan dana akan mengumumkan alamat pemegang koin, Anda bisa langsung verifikasi di Etherscan. Ini bukan udara kosong, di belakangnya benar-benar ada ETH yang disimpan di dompet dingin Coinbase atau Fidelity.

Dua, ETF spot vs futures, ini adalah jebakan paling mudah bagi pemula!

Akhir 2024, seorang teman saya mendengar "ETF Ethereum" sedang panas, lalu asal membeli yang kode dengan "F" (tipe futures), hasilnya ketika ETH turun dari $4.200 ke $2.300, ETF-nya turun 47% — lebih buruk daripada memegang koin langsung.
 
Ingat mantra penyelamat ini:
 
  • ETF spot: Kode seperti ETHA, FETH, 3226.HK, langsung memegang ETH asli, kesalahan pelacakan kecil, cocok untuk pegangan jangka panjang
  • ETF futures: Kode sering dengan "Futures" atau "F", berinvestasi di kontrak futures ETH, terpengaruh Contango (selisih harga positif), jangka panjang akan kehilangan tambahan 10-15% tahunan
 
Bagaimana membedakannya dengan cepat?
 
  • Saham AS: ETHA, ETHW, FETH, BITW (spot) vs yang dengan "F" pada dasarnya adalah futures
  • Saham HK: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK semuanya spot yang disertifikasi resmi, beli dengan tenang

Tiga, Mengapa saya memilih ETF daripada memegang koin langsung? Tiga poin sakit ini semuanya diselesaikan oleh ETF

1️⃣ "Neraka frasa seed" benar-benar hilang

Tahun lalu ibu saya ingin belajar investasi, saya ajari dia mengatur dompet, hanya menyalin frasa seed saja sudah kehilangan 3 lembar kertas, akhirnya dia bilang: "Sudahlah, saya lebih baik beli produk keuangan bank". Sekarang di bawah bimbingan saya, 5 menit dia sudah membeli 3226.HK di akun sahamnya sendiri, tidak lagi khawatir "kehilangan frasa seed sama dengan kehilangan uang".

2️⃣ Keamanan bursa? Tidak ada

Tahun 2021, saya kehilangan 0,5 ETH di suatu bursa (saat itu sekitar $1.800), lapor polisi pun tidak berguna. ETF didukung oleh lembaga pengawas, dana disimpan di bank kustodian teratas, risiko pencurian hampir nol.

3️⃣ Likuiditas + kemudahan transaksi berlipat ganda

  • Tanpa biaya Gas: Tidak lagi harus bayar ratusan U sebagai "uang tol" untuk transfer
  • Transaksi T+0: Beli jual kapan saja, tidak perlu tunggu konfirmasi blok
  • Harga transparan: Seperti saham, kuotasi real-time, tanpa slippage

Empat, Cocok untuk siapa? Tidak cocok untuk siapa? (Logika alokasi saya)

Cocok untuk orang-orang ETF:
 
  • Investor tradisional yang sama sekali tidak ingin menyentuh dompet kripto (ibu saya, paman, teman kuliah)
  • Lansia di atas 50 tahun (ada hambatan pemahaman teknologi blockchain, tapi ingin mengonfigurasi aset digital)
  • Orang yang hanya punya akun saham, tidak ingin buka bursa kripto
  • Investor bertipe stabil yang hanya mau mengonfigurasi 5-20% aset ke kripto
 
Tidak cocok untuk orang-orang ETF:
 
  • Pengguna DeFi mendalam (perlu staking, pinjaman, partisipasi tata kelola)
  • Investor agresif yang mengejar keuntungan maksimal (ETF punya biaya tahunan tetap, jangka panjang akan menggerus sebagian keuntungan)
  • Penganut keyakinan yang ingin All in ETH (dana besar masuk keluar ETF mungkin ada masalah likuiditas)
 
Posisi saya saat ini:
 
  • 30% ETF spot ("posisi aman" untuk dilihat keluarga, tidak pernah digerakkan)
  • 45% pegangan koin langsung (disimpan di Ledger + multi-sig, untuk staking dan partisipasi DeFi)
  • 20% aset kripto lainnya (LST, Altcoins berkualitas)
  • 5% tunai

Lima, Tips praktis investasi ETF tahun 2025 (ringkasan air mata darah)

1️⃣ Biaya adalah indikator pertama

  • ETHA dan FETH biaya tahunan 0,25%, nilai terbaik
  • BITW biaya tahunan 2,5%, mahal sekali, kecuali Anda hanya punya akun saham AS dan tidak ada pilihan lain, jangan sentuh
  • Di antara ETF saham HK, 3226.HK (Samsung) likuiditas terbaik, premi terkecil

2️⃣ Hindari jebakan premi

ETF saham HK kadang muncul premi 5-8% (harga lebih tinggi dari NAV), lebih baik lewatkan daripada mengejar premi tinggi, tunggu diskon atau par baru masuk. Saya biasanya atur pengingat diskon -0,5%, kalau sampai langsung beli.

3️⃣ DCA adalah strategi terbaik bagi investor ritel

Saya atur pembelian otomatis 3226.HK setiap tanggal 15, terlepas dari naik turun harga, tetap investasi jumlah tetap. Lebih dari satu tahun, biaya pegangan saya lebih rendah 12% dibandingkan teman-teman yang chase high kill low.

4️⃣ Pajak harus dihitung jelas

  • ETF saham AS: Jual harus bayar pajak capital gain (tarif bervariasi per wilayah)
  • ETF saham HK: Saat ini sementara tidak dipajaki bagi warga daratan (kebijakan bisa berubah kapan saja)
  • Ingat: bulu domba keluar dari domba, sebelum investasi pasti masukkan biaya pajak

Enam, Terakhir katakan kata dari hati

ETF Ethereum spot bukanlah "cara investasi yang lebih advanced", itu hanya menurunkan ambang pintu investasi kripto **"level neraka" menjadi "level desa pemula"**.
 
Anda tetap harus menanggung risiko fluktuasi ETH itu sendiri, jika tahun 2026 ETH turun kembali ke $1.500, ETF juga akan terbelah dua. Tapi itu membuat investor biasa, generasi 50-an 60-an, orang-orang yang ditakutkan oleh frasa seed, punya kesempatan berpartisipasi dalam ekonomi digital, makna ini jauh lebih penting daripada untung tambahan 5%.
 
Jika Anda masih ragu mau masuk atau tidak, dan benar-benar tidak bisa lewati hambatan dompet — buka akun saham, cari "ETHA" atau "3226.HK", beli 1 lot dulu coba. Saat Anda lihat di akun benar-benar "ada ETH", dan operasinya sesederhana beli saham Moutai, Anda akan kembali berterima kasih padaku.
 
(Oh ya, Anda pernah punya pengalaman ditolak oleh frasa seed atau biaya Gas tinggi? Mari obrolan di kolom komentar, biar saya tahu saya bukan satu-satunya 😂)