5 серпня 2024 року, я прийняв божевільне рішення, яке друзі вважали шаленим: обміняв 30% своєї позиції в ETH (приблизно 300 000 юанів) на спотові ETF на Ethereum. Тоді ціна ETH становила близько $2420, друзі лаяли мене "роздягатися, щоб пукнути", але в мене були свої розрахунки — мнемонічна фраза, приватний ключ, крадіжка з біржі, від цих кошмарів я дійсно втомився.
 
Минуло більше року, мій рахунок ETF показує плаваючий прибуток 58,7% (поточна ціна ETH $3880), хоча це на 5% менше, ніж при прямому утриманні монет (головним чином через 0,25% річного збору + помилку відстеження), але тепер моя мама може сама купувати ETH, цю операцію я готовий назвати "обмін 5% прибутку на спокій для всієї родини".

Одне, що таке спотові ETF? Одним реченням: інвестиційна компанія тримає ETH за вас

Спотові ETF на Ethereum — це фонди, створені великими фінансовими установами (наприклад, BlackRock, Fidelity), які безпосередньо купують і утримують реальний ETH, а потім розбивають на акції, подібні до акцій, і продають інвесторам.
 
Операція надзвичайно проста:
 
  • Відкрийте свій рахунок брокера (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Шукайте "ETHA" (BlackRock) або "FETH" (Fidelity) або "3226.HK" (Samsung Гонконг)
  • Замовляйте як акції, T+0 торгівля, без газового збору, миттєве зарахування
 
Щодня після закриття ринку компанія фонду публікує адресу гаманця з монетами, ви можете безпосередньо перевірити на Etherscan. Це не повітря, за цим справді лежить ETH у холодних гаманцях Coinbase або Fidelity.

Два, спотові проти ф'ючерсних ETF, це найпоширеніша пастка для новачків!

Наприкінці 2024 року мій друг почув про "ETF на Ethereum" і купив код з "F" (ф'ючерсний тип), в результаті, коли ETH впав з $4200 до $2300, його ETF впав на 47% — гірше, ніж пряме утримання монет.
 
Запам'ятайте цей лайфхак для виживання:
 
  • Спотові ETF: коди як ETHA, FETH, 3226.HK, безпосередньо утримують реальний ETH, мала помилка відстеження, підходять для довгострокового утримання
  • Ф'ючерсні ETF: коди часто містять "Futures" або "F", інвестують у ф'ючерсні контракти на ETH, під впливом Contango (позитивна різниця), довгостроково додатково втрачають 10-15% річних
 
Як швидко відрізнити?
 
  • Акції США: ETHA, ETHW, FETH, BITW (спотові) проти тих, що містять "F", зазвичай ф'ючерсні
  • Акції Гонконгу: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK — всі офіційно сертифіковані спотові, купуйте спокійно

Три, чому я обрав ETF замість прямого утримання монет? Ці три болючі точки ETF повністю вирішують

1️⃣ "Пекло мнемонічних фраз" зникає остаточно

Минулого року мама хотіла вчитися інвестувати, я навчив її налаштовувати гаманець, тільки переписування мнемонічної фрази — вона загубила 3 аркуші паперу, врешті вона сказала: "Забудь, я краще куплю банківські інвестиції". Тепер під моїм керівництвом за 5 хвилин вона купила 3226.HK у своєму рахунку брокера, більше не турбується про "втрата мнемонічної фрази = втрата грошей".

2️⃣ Безпека біржі? Не існує

У 2021 році я втратив 0,5 ETH на одній біржі (тоді близько $1800), скарга в поліцію не допомогла. ETF підтримується регуляторами, кошти зберігаються в топових кастодіальних банках, ризик крадіжки майже нульовий.

3️⃣ Ліквідність + зручність торгівлі подвоюється

  • Без газового збору: більше не потрібно платити сотні U за "проїзд"
  • T+0 торгівля: купуйте/продавайте будь-коли, без очікування підтвердження блоку
  • Прозорість цін: як акції, реальні котирування, без прослизання

Чотири, для кого підходить? Для кого не? (Моя логіка розподілу позицій)

Підходить для ETF:
 
  • Традиційні інвестори, які зовсім не хочуть торкатися крипто-гаманців (моя мама, дядько, однокласники з університету)
  • Люди старше 50 років (мають труднощі з розумінням блокчейн-технологій, але хочуть розподілити цифрові активи)
  • Ті, хто має тільки рахунок брокера, не хоче відкривати крипто-біржу
  • Обережні інвестори, які готові розподілити 5-20% активів на криптовалюту
 
Не підходить для ETF:
 
  • Глибокі користувачі DeFi (потрібно стейкінг, позики, участь у治理)
  • Агресивні інвестори, які прагнуть максимального прибутку (ETF має фіксований річний збір, довгостроково з'їсть частину прибутку)
  • Віруючі, які хочуть All in ETH (великі суми вхід/вихід з ETF можуть мати проблеми з ліквідністю)
 
Моя поточна позиція:
 
  • 30% спотові ETF ("безпечна позиція" для родини, ніколи не чіпаю)
  • 45% пряме утримання монет (у Ledger + мультипідпис, для стейкінгу та DeFi)
  • 20% інші крипто-активи (LST, якісні Altcoins)
  • 5% готівка

П'ять, практичні поради для інвестицій в ETF у 2025 році (висновки з крові та сліз)

1️⃣ Збір — перший показник

  • ETHA та FETH річний збір 0,25%, найкраща співвідношення ціни та якості
  • BITW річний збір 2,5%, надзвичайно дорогий, якщо тільки у вас немає вибору з рахунком США, не чіпайте
  • Серед ETF Гонконгу, 3226.HK (Samsung) має найкращу ліквідність, мінімальна премія

2️⃣ Уникайте пастки премії

ETF Гонконгу іноді мають премію 5-8% (ціна вища за чисту вартість), краще пропустити, ніж гнатися за високою премією, чекайте дисконту або паритету для входу. Я зазвичай налаштовую нагадування на -0,5% дисконт, коли приходить — купую.

3️⃣ DCA — найкраща стратегія для роздрібних інвесторів

Я налаштував автоматичну покупку 3226.HK щомісяця 15 числа, незалежно від зростання/падіння цін, наполегливо інвестую фіксовану суму. За більше ніж рік, вартість позиції на 12% нижча, ніж у друзів, які ганяються за трендами.

4️⃣ Податки обов'язково розрахуйте

  • ETF США: при продажу сплачується податок на приріст капіталу (ставка залежить від регіону)
  • ETF Гонконгу: наразі для резидентів материкового Китаю податок не стягується (політика може змінитися)
  • Пам'ятайте: волосся з вовни, перед інвестиціями обов'язково врахуйте податки

Шість, наостанок слова від серця

Спотові ETF на Ethereum — не якась "просунута інвестиційна стратегія", це просто знижує **"пекельний" поріг входу в крипто-інвестиції до рівня "початкового села"**.
 
Ви все одно несете ризик волатильності самого ETH, якщо у 2026 році ETH впаде назад до $1500, ETF так само впаде вдвічі. Але це дає звичайним інвесторам, людям 50-60 років, тим, кого мнемонічні фрази налякали, шанс участі в цифровій економіці, це значення набагато важливіше, ніж заробити додатково 5%.
 
Якщо ви все ще вагаєтеся, чи входити, і просто не можете подолати бар'єр гаманця — відкрийте рахунок брокера, пошукайте "ETHA" або "3226.HK", спочатку купіть 1 лот для проби. Коли ви побачите, що в рахунку справді "є ETH", і операція така ж проста, як купівля акцій Moutai, ви повернетеся подякувати мені.
 
(До речі, у вас був досвід, коли мнемонічна фраза чи високий газовий збір відлякали? Обговоріть у коментарях, щоб я знав, що я не один 😂)