2024 年 8 月 5 日、私は友達が狂っていると思うような決断をしました：30%のETHポジション（約30万元人民元）をすべて現物イーサリアムETFに交換しました。当時のETH価格は約$2,420で、友達は私を「ズボンを脱いで屁をこく」ようなものだと叱りましたが、私は自分の計算がありました——ニーモニック、私的鍵、取引所が盗まれる、これらの悪夢には本当にうんざりしていました。
 
1年半以上が経ち、私のETFアカウントの浮動利益は58.7%（ETH現価$3,880）ですが、直接保有するよりも約5%少なく稼いでいます（主に0.25%の年費 + 追跡誤差によるもの）ですが、今では母も自分でETHを買えるようになりました、この操作を私は「5%の利益で家族全員の安心を買う」と呼びたいと思います。

一、現物ETFとは何ですか？一言で：ファンド会社がETHを代わりに保有する

現物イーサリアムETFとは大手金融機関（ブラックロック、フィデリティなど）が設立したファンドで、実際のETHを直接購入・保有し、それを株式のようなシェアに分割して投資家に販売するものです。
 
操作は超簡単：
 
  • あなたの株式アカウントを開く（雪球 / 富途 / 老虎）
  • 「ETHA」（ブラックロック）または「FETH」（フィデリティ）または「3226.HK」（香港サムスン）を検索
  • 株式のように注文を出す、T+0取引、Gas料金なし、即時入金
 
毎日終値後に、ファンド会社は保有コインのアドレスを公開します。あなたはEtherscanで直接検証できます。これは空気ではなく、裏側に本物のETHがCoinbaseやFidelityのコールドウォレットに置かれています。

二、現物 vs 先物ETF、これは初心者が最もつまずきやすい落とし穴！

2024年末、私の友達の一人が「イーサリアムETF」が熱いと聞き、コードに「F」が付いたもの（先物型）を適当に買いました。結果、ETHが$4,200から$2,300に下落した時、彼のETFは47%下落——直接保有するよりもひどい。
 
この命の口诀を覚えておいて：
 
  • 現物ETF：コード如ETHA、FETH、3226.HK、実際のETHを直接保有、追跡誤差が小さく、長期保有に適する
  • 先物ETF：コードにしばしば「Futures」や「F」が付く、ETH先物契約に投資、Contango（正価格差）の影響を受け、長期で追加10-15%の年率損失
 
どうやって素早く区別する？
 
  • 米株：ETHA、ETHW、FETH、BITW（現物）vs 「F」が付いたものは基本的に先物
  • 港株：3226.HK、3046.HK、9088.HKはすべて公式認定現物、安心して買う

三、なぜ私がETFを選んだのか？直接保有ではなく？この3つの痛点をETFがすべて解決

1️⃣ 「ニーモニック地獄」が完全に消滅

母は昨年投資を学びたいと言いました。私は彼女にウォレットの設定を教えましたが、ニーモニックを写すだけで3枚の紙を失くしました、最後に彼女は「やめよう、銀行の理财を買うよ」と言いました。今では私の指導の下、5分で自分の株式アカウントで3226.HKを買いました、もう「ニーモニックを失くすと金を失くす」心配はありません。

2️⃣ 取引所の安全性？そんなものない

2021年、私はある取引所で0.5 ETHを失いました（当時約$1,800）、警察に通報しても無駄でした。ETFは規制機関の裏付け、資金はトップクラスのカストディ銀行に保管され、盗難リスクはほぼゼロ。

3️⃣ 流動性 + 取引の利便性が倍増

  • Gas料金なし：もう転送で数百Uの「通行料」を払う必要なし
  • T+0取引：いつでも売買、ブロック確認を待たない
  • 価格透明：株式のようにリアルタイム报价、スリッページなし

四、誰に適する？誰に不適？（私のポジション配分ロジック）

ETFに適する人群：
 
  • 暗号ウォレットに全く触れたくない伝統投資家（母、叔父、大学同学）
  • 50歳以上の長輩（ブロックチェーン技術に認知障害があるが、デジタル資産を配置したい）
  • 株式アカウントしかなく、暗号取引所を開きたくない人
  • 資産の5-20%だけを暗号通貨に配置する穏健型投資家
 
ETFに不適する人群：
 
  • DeFiの深ユーザー（ステーキング、借貸、ガバナンス参加が必要）
  • 極限利益を追求する積極投資家（ETFには固定年費があり、長期で一部の利益を食う）
  • ETHにAll inしたい信仰者（大口資金の出入でETFに流動性問題があるかも）
 
私の現在のポジション：
 
  • 30% 現物ETF（家族に見せる「安全ポジション」、永遠に動かさない）
  • 45% 直接保有（Ledger + マルチシグに置き、ステーキングとDeFi参加用）
  • 20% 他の暗号資産（LST、優良Altcoins）
  • 5% 現金

五、2025年のETF投資の実用テクニック（血と涙のまとめ）

1️⃣ 手数料が第一指標

  • ETHAとFETHの年費0.25%、コストパフォーマンス最高
  • BITWの年費2.5%、高すぎて異常、米株アカウントしかなく他の選択肢がない場合を除き、触らない
  • 港株ETFでは、3226.HK（サムスン）が流動性最高、プレミアム最小

2️⃣ プレミアムトラップを避ける

港株ETFでは時々5-8%のプレミアム（価格がNAVを超える）が出現、高プレミアムを追うのは避け、ディスカウントやパリティを待って入場。私は通常-0.5%のディスカウントアラートを設定、到達したら買う。

3️⃣ 定投が散戸の最適戦略

私は毎月15日に3226.HKを自動購入設定、価格の上下に関わらず、定額投入を堅持。1年半で、保有コストは追漲殺跌の友達より12%低い。

4️⃣ 税は必ず明確に計算

  • 米株ETF：売却時にキャピタルゲイン税を納める（税率は地域による）
  • 港株ETF：現在内地住民には暫定非課税（政策はいつ変わるかわからない）
  • 覚えておけ：羊毛は羊から出る、投資前に税費を考慮

六、最後に心からの言葉

現物イーサリアムETFは「より高度な投資方法」なんかではなく、**「地獄級」の暗号投資の閾値を「初心者村レベル」に下げただけ**です。
 
あなたは依然としてETH自体の変動リスクを負います、2026年にETHが$1,500に戻ったら、ETFも半減します。でもそれは普通投資家、50後60後、ニーモニックに怖気づいた人々に、デジタル経済参加の機会を与えました、この意義は5%多く稼ぐよりずっと重要です。
 
もしあなたが入場するかどうかで悩んでいて、ウォレットの関門がどうしても越えられないなら——株式アカウントを開き、「ETHA」または「3226.HK」を検索、まず1ロット買ってみて。アカウントに本当に「ETHがある」を見たら、しかも操作が茅台株を買うのと同じくらい簡単だとわかれば、あなたは戻って私に感謝するでしょう。
 
（そういえば、あなたはニーモニックや高Gas料金で諦めた経験ありますか？コメント欄で話しましょう、私一人じゃないことを知りたい😂）