5 Ogos 2024，saya membuat keputusan yang membuat rakan-rakan saya rasa gila: menukar 30% kedudukan ETH saya (kira-kira 300,000 ringgit) sepenuhnya kepada ETF Ethereum spot. Pada masa itu, harga ETH sekitar $2,420, rakan-rakan menghujah saya "buang masa sia-sia", tetapi saya mempunyai perhitungan sendiri — frasa ingatan, kunci persendirian, bursa dicuri, mimpi ngeri ini benar-benar membuat saya muak.
 
Lebih dari setahun berlalu, akaun ETF saya mempunyai keuntungan terapung 58.7% (harga ETH semasa $3,880), walaupun kurang untung sekitar 5% berbanding memegang wang secara langsung (terutamanya yuran tahunan 0.25% + ralat penjejakan), tetapi ibu saya sekarang boleh membeli ETH sendiri, operasi ini saya panggil "menggunakan 5% keuntungan untuk ketenangan seluruh keluarga".

Satu, Apakah ETF Spot Sebenarnya? Satu Ayat: Syarikat dana memegang ETH untuk anda

ETF Ethereum spot adalah dana yang ditubuhkan oleh institusi kewangan besar (seperti BlackRock, Fidelity) yang membeli dan memegang ETH sebenar secara langsung, kemudian membahagikannya kepada bahagian seperti saham untuk dijual kepada pelabur.
 
Operasi sangat mudah :
 
  • Buka akaun saham anda (Xueqiu / Futu / Tiger)
  • Cari "ETHA" (BlackRock) atau "FETH" (Fidelity) atau "3226.HK" (Samsung Hong Kong)
  • Letak pesanan seperti membeli saham, perdagangan T+0, tiada yuran Gas, tiba segera
 
Setiap hari selepas penutupan, syarikat dana akan mengumumkan alamat pemegangan wang, anda boleh menyemak secara langsung di Etherscan. Ini bukan udara kosong, di belakangnya benar-benar ada ETH yang disimpan di dompet sejuk Coinbase atau Fidelity.

Dua, ETF Spot vs ETF Niaga Hadapan, Ini Lubang yang Paling Mudah Dijatuhkan Pemula!

Pada akhir 2024, seorang rakan saya mendengar "ETF Ethereum" sedang popular, lalu membeli kod yang mengandungi "F" (jenis niaga hadapan), hasilnya apabila ETH jatuh dari $4,200 ke $2,300, ETF miliknya jatuh 47% — lebih teruk daripada memegang wang secara langsung.
 
Ingat pantun penyelamat ini :
 
  • ETF Spot : Kod seperti ETHA、FETH、3226.HK, memegang ETH sebenar secara langsung, ralat penjejakan kecil, sesuai untuk pemegangan jangka panjang
  • ETF Niaga Hadapan : Kod sering mengandungi "Futures" atau "F", melabur dalam kontrak niaga hadapan ETH, terjejas oleh Contango (perbezaan harga positif), secara jangka panjang akan rugi tambahan 10-15% tahunan
 
Bagaimana membezakan dengan cepat?
 
  • Saham AS: ETHA、ETHW、FETH、BITW (spot) vs yang mengandungi "F" kebanyakannya niaga hadapan
  • Saham Hong Kong: 3226.HK、3046.HK、9088.HK semuanya spot yang disahkan rasmi, beli dengan yakin

Tiga, Mengapa Saya Pilih ETF Bukan Memegang Wang Secara Langsung? Tiga Masalah Ini ETF Selesaikan Semuanya

1️⃣ "Neraka Frasa Ingatan" Hilang Sepenuhnya

Ibu saya tahun lalu ingin belajar melabur, saya ajar dia menyediakan dompet, hanya menyalin frasa ingatan sudah hilang 3 kertas, akhirnya dia kata: "Sudahlah, saya beli produk kewangan bank sahaja". Sekarang di bawah panduan saya, 5 minit dia sudah membeli 3226.HK di akaun sahamnya sendiri, tak perlu risau lagi "hilang frasa ingatan sama dengan hilang wang".

2️⃣ Keselamatan Bursa? Tak Wujud

Pada 2021, saya kehilangan 0.5 ETH di sesuatu bursa (kira-kira $1,800 pada masa itu), lapor polis pun tak berguna. ETF disokong oleh agensi pengawas, dana disimpan di bank pemegang teratas, risiko dicuri hampir sifar.

3️⃣ Kecairan + Kemudahan Perdagangan Berganda

  • Tiada yuran Gas : Tak perlu bayar ratusan U "wang jalan" untuk pemindahan lagi
  • Perdagangan T+0 : Beli jual bila-bila masa, tak perlu tunggu pengesahan blok
  • Harga telus : Seperti saham, sebut harga masa nyata, tiada slippage

Empat, Sesuai Untuk Siapa? Tidak Sesuai Untuk Siapa? (Logik Perbahagian Saya)

Kumpulan yang sesuai untuk ETF:
 
  • Pelabur tradisional yang sama sekali tak mahu sentuh dompet kripto (ibu saya, bapa saudara, rakan universiti)
  • Orang tua berumur 50 tahun ke atas (ada halangan pengetahuan teknologi blokchain, tetapi mahu mengkonfigurasi aset digital)
  • Orang yang hanya ada akaun saham, tak mahu buka bursa kripto
  • Pelabur jenis stabil yang hanya mahu mengkonfigurasi 5-20% aset ke mata wang kripto
 
Kumpulan yang tidak sesuai untuk ETF:
 
  • Pengguna DeFi mendalam (perlu staking, pinjaman, penyertaan tadbir urus)
  • Pelabur agresif yang mengejar keuntungan maksimum (ETF ada yuran tahunan tetap, secara jangka panjang akan memakan sebahagian keuntungan)
  • Penganut kepercayaan yang mahu All in ETH (dana besar masuk keluar ETF mungkin ada masalah kecairan)
 
Kedudukan semasa saya:
 
  • 30% ETF spot ("kedudukan selamat" untuk keluarga lihat, tak pernah gerak)
  • 45% memegang wang secara langsung (letak di Ledger + multi-tandatangan, untuk staking dan penyertaan DeFi)
  • 20% aset kripto lain (LST, Altcoins berkualiti)
  • 5% tunai

Lima, Teknik Praktikal Melabur ETF Pada 2025 (Ringkasan Air Mata)

1️⃣ Yuran adalah penunjuk pertama

  • ETHA dan FETH yuran tahunan 0.25%, nisbah harga terbaik
  • BITW yuran tahunan 2.5%, terlalu mahal, kecuali anda hanya ada akaun saham AS dan tiada pilihan lain, jangan sentuh
  • Di antara ETF saham Hong Kong, 3226.HK (Samsung) mempunyai kecairan terbaik, premium paling kecil

2️⃣ Elakkan perangkap premium

ETF saham Hong Kong kadang-kadang muncul premium 5-8% (harga lebih tinggi daripada nilai aset bersih), lebih baik terlepas daripada kejar premium tinggi, tunggu diskaun atau par sebelum masuk. Saya biasanya tetapkan peringatan diskaun -0.5%, bila sampai beli.

3️⃣ Pelaburan tetap adalah strategi terbaik untuk pelabur runcit

Saya tetapkan pembelian automatik 3226.HK pada 15 setiap bulan, tidak kira harga naik turun, kekal labur jumlah tetap. Lebih dari setahun, kos pegangan lebih rendah 12% berbanding rakan-rakan yang kejar naik bunuh turun.

4️⃣ Cukai mesti dikira dengan jelas

  • ETF saham AS: Jual perlu bayar cukai keuntungan modal (kadar cukai berbeza mengikut wilayah)
  • ETF saham Hong Kong: Buat masa ini penduduk daratan tidak dikenakan cukai (dasar boleh berubah bila-bila masa)
  • Ingat: Bulu domba keluar dari domba, sebelum melabur mesti pertimbangkan yuran cukai

Enam, Kata Terakhir Dari Hati

ETF Ethereum spot bukan apa-apa "cara pelaburan lebih tinggi", ia hanya menurunkan ambang pelaburan kripto **"tahap neraka"** ke **"tahap kampung pemula"**.
 
Anda masih perlu menanggung risiko turun naik ETH itu sendiri, jika pada 2026 ETH jatuh kembali ke $1,500, ETF akan separuh juga. Tetapi ia membolehkan pelabur biasa, generasi 50-an 60-an, orang yang dikejutkan oleh frasa ingatan, mempunyai peluang untuk menyertai ekonomi digital, makna ini jauh lebih penting daripada untung tambahan 5%.
 
Jika anda masih bimbang sama ada nak masuk, dan benar-benar tak boleh lulus penutup dompet itu — buka akaun saham, cari "ETHA" atau "3226.HK", beli 1 lot cuba dulu. Bila anda lihat akaun anda benar-benar "ada ETH", dan operasi seperti beli saham Maotai yang mudah, anda akan kembali berterima kasih kepada saya.
 
(Oh ya, adakah anda pernah dihalang oleh frasa ingatan atau yuran Gas tinggi? Mari berbual di bahagian komen, biar saya tahu saya bukan sorang 😂)