5 august 2024, am luat o decizie care i-a înnebunit pe prietenii mei: am schimbat 30% din poziția mea ETH (aproximativ 300.000 de renminbi) în întregime cu ETF cu spot Ethereum. La acel moment, prețul ETH era de aproximativ 2.420 $, prietenii m-au înjurat că sunt "idiot", dar aveam calculele mele – fraza mnemotehnică, cheia privată, exchange furat, aceste coșmaruri mă săturasem cu adevărat.
 
A trecut mai mult de un an, contul meu ETF are un profit plutitor de 58,7% (prețul actual ETH 3.880 $), deși am câștigat cu aproximativ 5% mai puțin decât dacă aș fi ținut direct monedele (în principal din cauza taxei anuale de 0,25% + eroare de urmărire), dar acum mama mea poate cumpăra ETH singură, această operațiune o numesc "schimb 5% profit pentru liniștea întregii familii".

Unu, Ce este exact ETF-ul cu spot? O propoziție: Compania de fonduri deține ETH pentru tine

ETF-ul cu spot Ethereum este un fond înființat de instituții financiare mari (cum ar fi BlackRock, Fidelity) care cumpără și deține direct ETH real, apoi îl împarte în părți ca acțiunile și le vinde investitorilor.
 
Operațiunea este super simplă:
 
  • Deschide contul tău de acțiuni (Snowball / Futu / Tiger)
  • Caută "ETHA" (BlackRock) sau "FETH" (Fidelity) sau "3226.HK" (Samsung din Hong Kong)
  • Plasează comanda ca la cumpărarea de acțiuni, tranzacție T+0, fără taxă de gaz, se ajunge instant
 
În fiecare zi după închiderea pieței, compania de fonduri publică adresa de deținere a monedelor, poți verifica direct pe Etherscan. Aceasta nu este aer, în spate chiar există ETH în portofelele reci de la Coinbase sau Fidelity.

Doi, Spot vs ETF futures, aceasta este capcana cea mai ușoară pentru începători!

La sfârșitul anului 2024, un prieten de-al meu a auzit că "ETF Ethereum" este popular, a cumpărat la întâmplare unul cu cod care conține "F" (tip futures), rezultatul a fost că atunci când ETH a scăzut de la 4.200 $ la 2.300 $, ETF-ul lui a scăzut cu 47% – mai rău decât să ții direct monedele.
 
Amintește-ți acest诀窍 de supraviețuire:
 
  • ETF spot: coduri precum ETHA, FETH, 3226.HK, deține direct ETH real, eroare de urmărire mică, potrivit pentru deținere pe termen lung
  • ETF futures: coduri adesea cu "Futures" sau "F", investește în contracte futures ETH, afectat de Contango (diferență pozitivă), pe termen lung va pierde suplimentar 10-15% anualizat
 
Cum să distingi rapid?
 
  • Acțiuni SUA: ETHA, ETHW, FETH, BITW (spot) vs cele cu "F" sunt în mare parte futures
  • Acțiuni Hong Kong: 3226.HK, 3046.HK, 9088.HK sunt toate spot certificate oficial, cumpără cu încredere

Trei, De ce am ales ETF în loc de deținere directă de monede? Aceste trei puncte dureroase sunt rezolvate complet de ETF

1️⃣ "Iadul frazei mnemotehnice" dispare complet

Anul trecut, mama mea a vrut să învețe investiții, i-am predat cum să configureze portofelul, doar copierea frazei mnemotehnice a pierdut 3 foi de hârtie, la sfârșit a spus: "Lasă, mai bine cumpăr produse bancare de gestionare". Acum, sub ghidajul meu, în 5 minute a cumpărat 3226.HK în contul ei de acțiuni, nu mai trebuie să se îngrijoreze că "pierderea frazei mnemotehnice înseamnă pierderea banilor".

2️⃣ Securitatea exchange-ului? Nu există

În 2021, am pierdut 0,5 ETH pe un anumit exchange (la acea vreme aproximativ 1.800 $), chiar și poliția nu a ajutat. ETF este susținut de autorități de reglementare, fondurile sunt depozitate la bănci de custodie de top, riscul de furt este aproape zero.

3️⃣ Lichiditate + Ușurință tranzacționare dublă

  • Fără taxă de gaz: Nu mai trebuie să plătești sute de U ca "taxă de drum" pentru transferuri
  • Tranzacție T+0: Cumpără și vinde oricând, fără să aștepți confirmarea blocului
  • Preț transparent: Cotații în timp real ca la acțiuni, fără alunecare

Patru, Pentru cine este potrivit? Pentru cine nu? (Logica mea de alocare)

Grupe potrivite pentru ETF:
 
  • Investitori tradiționali care nu vor să atingă portofele cripto deloc (mama mea, unchiul, colegii de universitate)
  • Vârstnici de peste 50 de ani (au dificultăți de înțelegere a tehnologiei blockchain, dar vor să configureze active digitale)
  • Oameni cu doar cont de acțiuni, care nu vor să deschidă exchange cripto
  • Investitori conservatori care vor să aloce doar 5-20% din active în criptomonede
 
Grupe nepotrivite pentru ETF:
 
  • Utilizatori DeFi avansați (au nevoie de staking, împrumuturi, participare la guvernanță)
  • Investitori agresivi care urmăresc profituri maxime (ETF are taxă anuală fixă, pe termen lung va consuma parte din profituri)
  • Credincioși care vor All in ETH (intrări/ieșiri mari de fonduri în ETF pot avea probleme de lichiditate)
 
Poziția mea actuală:
 
  • 30% ETF spot ("pozitie sigură" pentru familie, niciodată mutată)
  • 45% deținere directă de monede (păstrat în Ledger + multisig, pentru staking și participare DeFi)
  • 20% alte active cripto (LST, Altcoins de calitate)
  • 5% cash

Cinci, Tehnici practice pentru investiții în ETF în 2025 (Rezumat cu lacrimi de sânge)

1️⃣ Taxa este primul indicator

  • ETHA și FETH taxă anuală 0,25%, cel mai bun raport calitate-preț
  • BITW taxă anuală 2,5%, scump de neiertat, decât dacă ai doar cont SUA și nu ai alte opțiuni, nu te atinge
  • Printre ETF-urile din Hong Kong, 3226.HK (Samsung) are cea mai bună lichiditate, premium minim

2️⃣ Evită capcana premium-ului

ETF-urile din Hong Kong uneori apar cu premium de 5-8% (preț mai mare decât valoarea netă), mai bine ratezi decât să urmărești premium înalt, așteaptă discount sau paritate pentru a intra. De obicei setez remindere pentru discount de -0,5%, când ajunge cumpăr.

3️⃣ Investiția periodică este cea mai bună strategie pentru retail

Am setat cumpărare automată pe 15 ale fiecărei luni pentru 3226.HK, indiferent de creștere/scădere a prețului, insist pe investiții fixe. În mai mult de un an, costul mediu de deținere este cu 12% mai mic decât al prietenilor care urmăresc trendurile.

4️⃣ Taxele trebuie calculate clar

  • ETF SUA: La vânzare se plătește impozit pe câștiguri de capital (rata variază în funcție de regiune)
  • ETF Hong Kong: În prezent, nu se impozitează rezidenții din interiorul țării (politica se poate schimba oricând)
  • Amintește-ți: Taxele ies din buzunarul tău, înainte de investiție trebuie să iei în calcul taxele

Șase, La sfârșit, o vorbă din suflet

ETF-ul cu spot Ethereum nu este o "metodă de investiție mai avansată", el doar coboară pragul de intrare în investiții cripto de la nivel "iad" la nivel "sat nou pentru începători".
 
Încă trebuie să suporți riscul de fluctuație al ETH însuși, dacă în 2026 ETH scade înapoi la 1.500 $, ETF-ul va fi tăiat la jumătate la fel. Dar el permite investitorilor obișnuiți, generațiilor de 50-60 de ani, oamenilor speriați de fraza mnemotehnică, să aibă șansa de a participa la economia digitală, această semnificație este mult mai importantă decât să câștigi 5% în plus.
 
Dacă încă eziți dacă să intri sau nu, și pur și simplu nu poți trece de bariera portofelului – deschide un cont de acțiuni, caută "ETHA" sau "3226.HK", cumpără mai întâi 1 lot să încerci. Când vei vedea că în contul tău chiar "ai ETH", și operațiunea este la fel de simplă ca cumpărarea acțiunilor Maotai, vei reveni să-mi mulțumești.
 
(Apropo, ai avut experiențe în care fraza mnemotehnică sau taxele mari de gaz te-au descurajat? Vorbește în zona de comentarii, să știu că nu sunt singurul 😂)