Εισαγωγή στο DeFi: Το έκτο μάθημα – Δανεισμός χωρίς τράπεζες, μόνο με εγγύηση και ελευθερία

Στις παραδοσιακές τράπεζες, το δανεισμό αποφασίζουν βάσει του προφίλ σου – αν δεν είσαι 'επιλέξιμος', ξεχάσ' το. Στο DeFi, όμως, μετράει μόνο το collateral σου: έχεις κρυπτονομίσματα να βάλεις ως εγγύηση; Παίρνεις δάνειο αμέσως, χωρίς δεύτερη κουβέντα.

Δεν σου φαίνεται αυτή η αντίθεση λίγο... απελευθερωτική; Σκέψου το: σε χώρες σαν την Ελλάδα, όπου η οικονομική κρίση του 2010 έκανε τις τράπεζες ακόμα πιο αυστηρές, το DeFi έρχεται σαν ανάσα ανακούφισης για πολλούς.

Οι παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες βάζουν εμπόδια παντού: χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα; Χωρίς αποδείξεις εισοδήματος; Δεν υπάρχει περίπτωση. Και παγκοσμίως, 1,7 δισεκατομμύρια ενήλικες δεν έχουν καν τραπεζικό λογαριασμό, πόσο μάλλον πρόσβαση σε δάνεια.

Το DeFi τα γκρεμίζει όλα αυτά με μια κίνηση. Με απλά κρυπτονομίσματα ως εγγύηση, μπορείς να δανειστείς οπουδήποτε, οποτεδήποτε – χωρίς KYC, χωρίς συνεντεύξεις, χωρίς γραφειοκρατία.

Και το καλύτερο; Βάλε τα πλεονάζοντα κεφάλαιά σου σε liquidity pools και κέρδισε παθητικό εισόδημα χωρίς να κουνηθείς.

Ο χώρος των δανείων παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους σε TVL στο DeFi. Το 2021, τον Απρίλιο, η συνολική αξία ήταν μόλις 9,7 δισ. δολάρια. Σήμερα, το 2026, έχει πολλαπλασιαστεί δεκάδες φορές, με κορυφαία πρωτόκολλα να κλειδώνουν εκατοντάδες δισεκατομμύρια.

Σε αυτό το άρθρο, ως έμπειρος web3 blogger, θα εστιάσουμε σε δύο γίγαντες: το Compound και το Aave, εξερευνώντας πώς λειτουργεί το on-chain lending στην πράξη.

Γιατί το DeFi lending ξεπερνάει κατά κράτος τις τράπεζες; Κλειδιά πλεονεκτήματα

1. Χωρίς εμπόδια εισόδου: Οποιοσδήποτε στον κόσμο, με ένα πορτοφόλι, μπορεί να συμμετάσχει. Δεν χρειάζεσαι διαβατήριο, ασφάλιση ή βιογραφικό – ιδανικό για Έλληνες που ψάχνουν εναλλακτικές μετά την κρίση.
2. Ταχύτητα αστραπής: Από εγγύηση σε δάνειο, όλα τελειώνουν σε δευτερόλεπτα. Οι τράπεζες; Μέρες ή εβδομάδες αναμονής.
3. Κέρδος και από τις δύο πλευρές: Οι δανειζόμενοι πληρώνουν τόκους, οι καταθέτες τους λαμβάνουν – χωρίς τραπεζικές προμήθειες, όλα αυτοματοποιημένα από αλγόριθμους.
4. Απόλυτη διαφάνεια: Πώς υπολογίζονται οι τόκοι; Πού είναι τα όρια εκκαθάρισης; Ποιο το ποσοστό εγγύησης; Όλα on-chain, προσβάσιμα σε όλους.
5. Λεβιέργια: Χρησιμοποίησε ETH ως εγγύηση για USDC, αγόρασε περισσότερο ETH... και ενίσχυσε τα κέρδη σου (μαζί με τους κινδύνους).

Ωστόσο, αυτή η ελευθερία φέρνει και ευθύνες: μια απότομη πτώση τιμών μπορεί να οδηγήσει σε εκκαθάριση, αφήνοντάς σε με απώλειες.

Compound: Ο πρωτοπόρος του on-chain money market, απλό και άμεσο

Το Compound άνοιξε το δρόμο στο DeFi lending από το 2020, γινόμενο viral γρήγορα.

Βασίζεται σε ένα κεντρικό pool:

• Οι προμηθευτές καταθέτουν assets για τόκους.
• Οι δανειζόμενοι τα χρησιμοποιούν με εγγύηση.
• Οι τόκοι ρυθμίζονται δυναμικά από αλγόριθμους ζήτησης-προσφοράς.

Το 2021, υποστήριζε 9 assets όπως ZRX, BAT, COMP, DAI, ETH, USDC, USDT, UNI, WBTC.

Μέχρι το 2026, η λίστα έχει επεκταθεί, με υποστήριξη σε Layer 2 δίκτυα όπως Arbitrum και Base.

Πώς καθορίζονται οι τόκοι;

Εντελώς αλγοριθμικά: Ζήτηση υψηλή; Τόκοι ανεβαίνουν. Χαμηλή; Πέφτουν αυτόματα.

Για παράδειγμα, στο DAI, το APY για προμήθεια μπορεί να είναι 4-6%, ενώ για δανεισμό 7-10%, ανάλογα με την αγορά.

Τι είναι τα cTokens;

Καθώς καταθέτεις DAI, λαμβάνεις cDAI αντί για άμεσους τόκους – σαν ψηφιακό αποθεματικό με ενσωματωμένο επιτόκιο.

Με τον χρόνο, η αξία του αυξάνεται: 1000 cDAI μπορεί να ανταλλάξουν για περισσότερα DAI.

Π.χ., με 10% επιτόκιο σε ένα χρόνο, τα 1000 cDAI γίνονται 1100 DAI, με αυτόματη ανανέωση.

Για δάνειο, χρειάζεσαι εγγύηση!

Κάθε asset έχει Collateral Factor, π.χ. 75% για ETH: Από 1000 δολάρια ETH, δανείζεσαι max 750 σε άλλα.

Αν η σχέση εγγύησης πέσει κάτω από 110-130%, ενεργοποιείται εκκαθάριση με 8% πρόστιμο και πώληση assets.

Διακυβέρνηση με COMP

Το COMP token δίνει ψήφο σε αποφάσεις: νέα assets, παράμετροι, μοντέλα τόκων.

Χρειάζεται 1% του supply για πρόταση, αλλά η κοινότητα είναι ζωντανή.

Συνοψίζοντας, το Compound είναι εύκολο και σταθερό – ιδανικό για αρχάριους που θέλουν απλά παθητικά έσοδα.

Aave: Η εξελιγμένη πλατφόρμα δανείων, με ευελιξία και καινοτομίες

Το Aave μπήκε αργότερα από το Compound, αλλά τώρα κυριαρχεί, με TVL στην κορυφή και πλούσιες λειτουργίες.

Κύρια χαρακτηριστικά:

1. Flash Loans: Δανεισμός χωρίς εγγύηση, αρκεί επιστροφή στην ίδια συναλλαγή. Ιδανικά για arbitrage, bots ή εκκαθάριση – με 0.09% fee και atomic εκτέλεση.
2. Μοντέλα τόκων: Σταθερό (για σταθερότητα) ή μεταβλητό (φθηνότερο, αλλά ευαίσθητο σε αγορές).
3. Εκχώρηση πίστωσης: Μετέφερε το όριό σου σε άλλους για βοήθεια σε trades.
4. Ποικιλία εγγυήσεων: Περισσότερα assets από Compound, με λεπτομερή διαχείριση κινδύνων.
5. aTokens: Παρόμοια με cTokens, με αυτόματο accrual τόκων.

Η εκκαθάριση είναι πιο ήπια, με 5-10% πρόστιμο και Health Factor για monitoring.

Στο 2026, το Aave V3 φέρνει multi-chain, isolation modes και το δικό του stablecoin GHO.

Αν ψάχνεις προχωρημένα εργαλεία όπως flash loans ή leverage, το Aave είναι η επιλογή σου.

Ο χρυσός κανόνας του lending: Κράτα το Health Factor ψηλά

Σε Compound και Aave, ο μεγαλύτερος κίνδυνος είναι η πτώση αξίας εγγύησης.

Health Factor = (Αξία εγγύησης × Factor) / Δάνειο.

Κάτω από 1; Εκκαθάριση!

Παράδειγμα: 1000 δολάρια ETH (80% factor), δανεισμός 600 USDC. HF = 1000 × 0.8 / 600 = 1.33 (ασφαλές).

Πτώση ETH 30% σε 700: HF ≈ 0.93 – εκκαθάριση με ζημιά και πρόστιμο.

Συμβουλές αποφυγής:

• Μην δανείζεσαι στο maximum – άσε 20-30% περιθώριο.
• Παρακολούθησε τιμές με alerts.
• Σε πτώση, πρόσθεσε εγγύηση ή αποπλήρωσε.
• Διαφοροποίησε assets, μη βάζεις όλα σε ένα.

Τελικές σκέψεις

Το DeFi lending αποδομεί την τραπεζική μονοπώληση, δίνοντας εργαλεία και ευκαιρίες σε όλους – σαν μια σύγχρονη δημοκρατικοποίηση των χρημάτων, που στην Ελλάδα θα 'χε αλλάξει πολλά στη δεκαετία της κρίσης.

Αλλά η ευθύνη είναι δική σου πια.

Compound για απλότητα και σταθερά έσοδα, Aave για προχωρημένες στρατηγικές.

Έτοιμος να βάλεις ETH ως εγγύηση και να δανειστείς USDC για το επόμενο trade;

Ή προτιμάς να ξεκινήσεις μικρά, μαθαίνοντας τα όρια πριν βουτήξεις βαθιά;

Προτεινόμενες Top 3 Παγκόσμιες Κρυπτοπλατφόρμες:

• Εγγραφή Binance (Κυρίαρχο σε όγκο, πλήρης ποικιλία, bonus για νέους);
• Εγγραφή OKX (Ειδικό σε συμβόλαια, χαμηλά fees);
• Εγγραφή Gate.io (Κυνήγι νέων coins, copy trading + exclusive airdrops).

Binance για ολοκληρωμένη εμπειρία, OKX για pros, Gate για altcoins! Άνοιξε λογαριασμό τώρα για μόνιμη έκπτωση fees.