DeFi för nybörjare: Lektion 6 – Låna pengar decentraliserat, utan banker och med säkerhet

Har du någonsin känt frustrationen över traditionella bankers sätt att hantera lån? De tittar på ditt ansikte och din plånbok – har du pengar, då lånar de ut; annars är det kört. I DeFi-världen är det annorlunda: det handlar enbart om din säkerhet. Har du kryptotillgångar att pantsätta? Då får du lånet direkt, ingen diskussion.

Det här låter ju nästan för bra för att vara sant, eller hur? Som en web3-entusiast som har följt den här utvecklingen i åratal, kan jag säga att det är en revolution som skakar om hela finansvärlden.

I den klassiska banksektorn är trösklarna skyhöga. Låg kreditpoäng? Inga intyg från jobbet? Glöm det hela. Och tänk på det: globalt sett saknar fortfarande 1,7 miljarder vuxna till och med ett bankkonto, än mindre chansen att låna pengar.

DeFi krossar de här barriärerna totalt. Med dina kryptotillgångar som säkerhet kan du låna när som helst, var som helst – utan KYC-processer, intervjuer eller långa väntetider på godkännande.

Och det bästa? Släng in dina överflödiga medel i en likviditetspool och tjäna ränta medan du slappar. Utlåning har alltid varit en av DeFi:s mest populära områden, med enorma TVL-siffror.

År 2021 låg hela DeFi-utlåningens skala på ynka 9,7 miljarder dollar i april. Nu, 2026, har det exploderat till tiotals gånger det, där ledande protokoll hanterar hundratals miljarder i låsta värden.

Idag dyker vi djupare in i två tungviktare: Compound och Aave. Låt oss utforska hur on-chain-utlåning faktiskt fungerar i praktiken.

Varför är DeFi-utlåning så oemotståndlig? Saker som traditionella banker inte kan matcha

1. Ingen tröskel: Vem som helst i världen med en plånbok kan hoppa in. Inga pass, sociala försäkringar eller jobbintyg krävs – perfekt för oss i Norden där integritet är helig.
2. Blåsljus-snabbt: Pantsätt och låna på sekunder. Traditionella banker? Räkna med dagar eller veckor av byråkrati.
3. Tjäna på båda sidor: Låntagare betalar ränta, inlånare får den – ingen bank tar sin skiva, allt styrs av algoritmer.
4. Kristallklar transparens: Hur räntorna beräknas, var likvidationsgränserna ligger och vilka säkerhetsfaktorer som gäller – allt syns öppet på blockkedjan för vem som vill kolla.
5. Leverage-möjligheter: Pantsätt ETH för att låna USDC, köp mer ETH och upprepa – multiplicera dina vinster (men också riskerna, så klart).

Kom ihåg dock: större frihet innebär större risker. Om priserna rasar kan din säkerhet likvideras, och du står där utan en krona.

Compound: Den ursprungliga on-chain "pengamarknaden", enkel och rak

Compound var pionjären inom DeFi-utlåning och exploderade i popularitet redan 2020.

Grundidén är en stor pool:

• Inlånare depositerar tokens för att tjäna ränta.
• Låntagare pantsätter för att låna ut tokens.
• Räntorna justeras automatiskt baserat på utbud och efterfrågan.

Under 2021 stödde det nio tillgångar som ZRX, BAT, COMP, DAI, ETH, USDC, USDT, UNI och WBTC.

År 2026 har utbudet vuxit, och det är fullt kompatibelt med flera kedjor som Arbitrum och Base på Layer 2-nätverk.

Hur bestäms räntorna?

Det är ren algoritm: Ökad efterfrågan på lån driver upp räntorna; låg efterfrågan sänker dem.

Till exempel för DAI-utlåning kan inlånarens APY ligga på 4-6 procent, medan låntagarens APY är 7-10 procent – beroende på marknadsläget just då.

Vad är cToken egentligen?

När du depositerar DAI får du inte ränta direkt, utan cDAI istället.

cDAI fungerar som ditt kvitto på insättningen plus en löpande ränta.

Ju längre tid som går, desto mer DAI kan du växla dina cDAI mot.

Säg att du sätter in 1000 DAI och får 1000 cDAI. Efter ett år med 10 procents ränta kan du växla till 1100 DAI.

Räntan ackumuleras automatiskt, ingen manuell uttag behövs.

Att låna? Börja med att pantsätta!

Varje tillgång har en "säkerhetsfaktor" (Collateral Factor).

För ETH kanske det är 75 procent, så med 1000 dollar i ETH kan du låna upp till 750 dollar i andra tillgångar.

Om säkerhetsgraden sjunker under gränsen (ofta 110-130 procent) triggas likvidation automatiskt, med 8 procents straffavgift, och din säkerhet säljs för att täcka skulden.

Hur fungerar styrningen?

COMP är den styrande token.

Med COMP i plånboken kan du rösta om nya tillgångar, parameterjusteringar eller räntemodeller.

Förslag kräver minst 1 procent av totala utbudet, men communityn är superengagerad.

Sammanfattningsvis: Compound är pålitligt och okomplicerat – idealiskt för nybörjare som vill komma igång med räntavinster.

Aave: Den mer sofistikerade och flexibla "utvecklade utlåningen"

Aave kom lite senare än Compound men har nu tagit ledningen i utlåningssfären.

Med konstant topp-TV L och en rikare funktionssats är det en favorit bland erfarna användare.

Nyckelfunktioner inkluderar:

1. Flashlån: Låna enorma summor utan säkerhet, så länge du betalar tillbaka inom samma transaktion.

   Perfekt för arbitrage, prisjusteringar eller likvidationsbotar. Avgift enbart 0,09 procent, men allt måste ske atomiskt – antingen full succé eller full återställning.

2. Räntemodeller: Välj mellan stabil ränta eller variabel. Stabil passar långsiktiga lån utan svängningar; variabel är billigare men följer marknaden.

3. Kreditdelegation: Överlåt din lånekapacitet till någon annan, som en vän eller bot, för att de ska hantera det åt dig.
4. Mångsidiga säkerheter: Större urval av tillgångar än Compound, med finare riskklassificeringar.
5. aToken: Liknande cToken – depositera och få aToken med automatisk räntaackumulering.

Likvidationsprocessen är snällare här, med straff på 5-10 procent och en "hälsningsfaktor" för realtidsövervakning.

2026:s Aave V3 bjuder på multikedje-stöd, isoleringslägen för högrisktillgångar och GHO, deras egna stabila mynt.

Kort sagt: För avancerad utlåning, flashlån och leverage är Aave det självklara valet.

Utlåningens grundregel: Håll din hälsningsfaktor flytande

Oavsett om det är Compound eller Aave, den stora faran är fallande priser på säkerheter.

Hälsningsfaktorn beräknas som: Totalvärde av säkerheter × säkerhetsfaktor / total lån.

Under 1? Likvidation aktiveras.

Exempel: Du pantsätter 1000 dollar ETH (80 procents faktor) för att låna 600 dollar USDC.

Hälsningsfaktor: 1000 × 0,8 / 600 = 1,33 (säkert).

ETH rasar 30 procent till 700 dollar? Ny faktor: 700 × 0,8 / 600 ≈ 0,93 – likvidation, med förlust plus straff.

Tips för att undvika likvidation:

• Låna inte upp till max – håll 20-30 procents marginal.
• Bevaka priser med verktyg och ställ in varningar.
• Vid dippar: Lägg till mer säkerhet eller betala tillbaka lite.
• Sprid riskerna – inte allt i en tillgång.

Avslutande tankar från en DeFi-veteran

DeFi-utlåning har flyttat makten från banker till individer, och gett oss vanliga dödliga tillgång till leverage och möjligheter som aldrig förr.

Men det slänger också riskerna rakt i ditt knä – hantera dem klokt.

Compound är stabilt och lättillgängligt för nybörjare som vill tjäna passiv ränta.

Aave är kraftfullt för de som vill experimentera med mer avancerade strategier.

Är du redo att pantsätta din ETH och låna USDC för en satsning? Eller börjar du smått för att lära dig likvidationsgränserna först? Tänk på det – i Sverige, med vår starka tech-scen, passar det här perfekt in i den digitala framtiden vi bygger.

Rekommenderade topp 3 kryptobörser globalt:

• Registrera på Binance (volymledare, bredast utbud, massor av nybörjarbonusar);
• Registrera på OKX (kontraktspecialist, låga avgifter);
• Registrera på Gate.io (jägare på nya coins, copy trading + exklusiva airdrops).

Binance för det stora och breda, OKX för proffsstrategier, Gate för altcoin-jakt! Öppna konto nu och njut av livstidsrabatt på avgifter~