DeFi-perusteet: Oppitunti 6 – Lainaus hajautetusti, ilman pankkeja ja pelkällä vakuudella

Perinteisessä pankkimaailmassa lainan saaminen riippuu usein henkilökohtaisista suhteista ja taloudellisesta taustastasi – jos sinulla on jo varallisuutta, saatat päästä lainan makuun. Sen sijaan DeFi-maailmassa pelkkä vakuus riittää: jos sinulla on kryptovaluuttaa pantiksi, saat lainan heti, ilman turhia neuvotteluja.

Tuntuuko tämä ajatus erityisen vapauttavalta? Se haastaa vanhan järjestelmän perusteellisesti.

Perinteisen rahoituksen lainausprosessit ovat usein jäykkiä ja sulkevia: jos luottotietosi eivät täytä kriteerejä tai et pysty toimittamaan työtodistusta, ovi sulkeutuu. Maailmalla jopa 1,7 miljardia aikuista elää ilman pankkitiliä, saati lainamahdollisuutta.

DeFi muuttaa kaiken tämän ylösalaisin tarjoamalla avoimen alustan kaikille.

Kun sinulla on kryptovarallisuutta vakuutena, voit lainata varoja milloin ja missä vain.

Ei KYC-tarkistuksia, ei haastatteluja, ei odottelua hyväksynnän varrella.

Ja parasta: voit sijoittaa ylimääräiset varasi likviditeettipooliin ja ansaita korkoa vaivatta.

Lainaus on yksi DeFin TVL:n (Total Value Locked) suurimmista sektoreista.

Vuonna 2021 huhtikuussa koko DeFi-lainausvolyymi oli vain 9,7 miljardia dollaria; nyt vuonna 2026 luvut ovat moninkertaistuneet, ja johtavat protokollat lukitsevat satoja miljardeja.

Tässä artikkelissa sukellamme kahden pioneerin, Compoundin ja Aaven, maailmaan ja pureudumme siihen, miten lohkoketjulainaus todella toimii.

Miksi DeFi-lainaus on niin houkuttelevaa? Asioita, joissa perinteiset pankit jäävät jälkeen

1. Ei rajoja: Kuka tahansa maailmassa, jolla on lompakko, voi osallistua. Ei passia, sosiaaliturvaa tai työtodistusta tarvita.
2. Nopeus salamana: Vakuus sisään, laina ulos – muutama sekunti riittää. Perinteisissä pankeissa odotat päiviä tai viikkoja.
3. Kaksisuuntainen tuotto: Lainanottajat maksavat korkoa, tallettajat saavat sen – ilman pankkien välistä vähennyksiä, kaikki hoituu algoritmeilla.
4. Täydellinen läpinäkyvyys: Korot, likvidaatiolinjat ja vakuusasteet näkyvät kaikille ketjussa, kuka tahansa voi tarkistaa.
5. Vivutusmahdollisuudet: Laita ETH vakuudeksi, lainaa USDC:ta ja osta lisää ETH:ta – toista sykliä kasvattaaksesi tuottoja (ja riskejä).

Muista kuitenkin: suurempi vapaus tuo mukanaan suurempia riskejä. Jos hinta romahtaa, vakuutesi voi mennä likvidaatioon, ja menetät kaiken.

Compound: Ensimmäinen lohkoketjun "rahoitusmarkkina", suoraviivainen ja tehokas

Compound loi pohjan DeFi-lainauselle ja nousi suosituksi jo vuonna 2020.

Sen ydin on suuri likviditeettipooli:

• Jotkut tallettavat varojaan korkoa varten (tarjoajat).
• Toiset käyttävät vakuuksia lainatakseen muita tokenia (lainanottajat).
• Korot säätyvät automaattisesti kysynnän ja tarjonnan mukaan.

Vuonna 2021 se tuki yhdeksää assetia: ZRX, BAT, COMP, DAI, ETH, USDC, USDT, UNI ja WBTC.

Vuonna 2026 valikoima on laajentunut, ja se toimii saumattomasti useilla ketjuilla, kuten Arbitrumilla ja Basella (Layer 2 -ratkaisuina).

Miten korot määräytyvät?

Kaikki perustuu algoritmeihin: jos lainaus kasvaa, korot nousevat jyrkästi; hiljaisina aikoina ne laskevat.

Esimerkiksi DAI:n tapauksessa talletus-APY voi olla 4–6 %, kun taas lainaus-APY pyörii 7–10 %:n tienoilla (riippuen markkinatilanteesta).

Mitä ihmeen cTokenit ovat?

Kun talletat DAI:ta, et saa suoraa korkoa, vaan cDAI-tokenin.

cDAI toimii talletustodistuksena ja korkolipukkeena.

Aika kasvattaa arvoa: mitä pidempään pidät, sitä enemmän DAI:ta saat takaisin.

Esimerkiksi 1000 DAI:sta saat 1000 cDAI:ta.

Vuoden kuluttua 10 %:n korolla 1000 cDAI:ta vastaa 1100 DAI:ta.

Korot kertyvät automaattisesti, ilman manuaalista nostoa.

Haluatko lainata? Vakuus ensin!

Jokaisella assetilla on "vakuuskerroin" (Collateral Factor).

ETH:lla se voi olla 75 %, eli 1000 dollarin ETH:sta saat lainata enintään 750 dollaria muita varoja.

Jos vakuusaste laskee alle varoitusrajan (yleensä 110–130 %), järjestelmä likvidoi automaattisesti, ottaa 8 %:n sakon ja myy vakuutesi velan kattamiseksi.

Miten hallinto toimii?

COMP on hallintotokeni.

Sillä voit äänestää uusista aseteista, parametreista ja korkomalleista.

Ehdotusten kynnys on korkea (vähintään 1 % kokonaistarjonnasta), mutta yhteisö on aktiivinen.

Yhteenvetona: Compound on luotettava ja yksinkertainen, täydellinen aloittelijoille.

Aave: Kehittyneempi ja joustavampi "lainauspeli"

Aave tuli kentälle Compoundin jälkeen, mutta on nyt lainausalustan kuningas.

TVL pysyy kärjessä, ja ominaisuudet ovat monipuolisempia.

Pääkohdat:

1. Flash-lainat: Lainaa suuria summia ilman vakuutta, kunhan palautat saman transaktion aikana.

   Ne mahdollistavat arbitraasin, hintamanipulaation ja likvidaatiobotit. Palkkio on vain 0,09 %, mutta transaktio on atominen – joko onnistuu kokonaan tai peruutetaan.

2. Koromallit: Valitse vakaa korko tai muuttuva – vakaa sopii pitkäaikaisiin lainoihin ilman markkinavaihteluja; muuttuva on edullisempi mutta heilahteleva.

3. Luottodelegaatiot: Voit siirtää lainakykysi toiselle (kuten kaverille tai botille) heidän toimintaansa varten.
4. Monipuoliset vakuudet: Laajempi asset-valikoima kuin Compoundilla, riskit jaoteltu tarkemmin.
5. aTokenit: Samanlaisia kuin cTokenit, talletus tuottaa aTokenin, jossa korot kertyvät automaattisesti.

Likvidaatiomekanismi on armollisempi: sakot 5–10 %, ja "terveysindeksi" valvoo reaaliajassa.

Vuonna 2026 Aave V3 tukee monia ketjuja, eristystiloja (korkeariskisille aseteille) ja GHO:ta (oman natiivin stablecoininsa).

Tiivistetysti: Jos haluat edistyneitä lainoja, flash-lainoja tai vivutusta, Aave on valintasi.

Lainausperiaatteet: Pidä terveydentilasi ylhäällä

Compoundissa tai Aavessa suurin riski on yksi: vakuuden arvon lasku.

Terveysindeksi = (vakuuksien kokonaisarvo × vakuuskerroin) / lainasumma.

Jos se putoaa alle 1:n, likvidaatio laukeaa.

Esimerkki:

Laitat 1000 dollarin ETH:n vakuudeksi (kerroin 80 %) ja lainaat 600 dollaria USDC:ta.

Terveysindeksi = 1000 × 0,8 / 600 = 1,33 (turvallinen).

Jos ETH laskee 30 %:lla, vakuus on 700 dollaria, indeksi 700 × 0,8 / 600 ≈ 0,93 – likvidaatio, tappiot ja sakot.

Vinkkejä likvidaation välttämiseen:

• Älä lainaa täyttä summaa, jätä 20–30 % puskuria.
• Seuraa hintoja ja aseta hälytyksiä työkaluilla.
• Hinnan laskiessa lisää vakuutta tai maksa osaa takaisin ajoissa.
• Hajauta vakuuksia, älä panosta kaikkea yhteen assetiin.

Lopuksi sanottavaa

DeFi-lainaus siirtää vallan pankeilta tavallisille ihmisille, antaen vipuvoimaa ja mahdollisuuksia.

Se heittää kuitenkin vastuun suoraan sinun niskaasi.

Compound on vakaa ja helppo, ihanteellinen korkotuottoon aloittelijoille.

Aave tarjoaa voimaa ja monipuolisuutta kokeneemmille pelaajille.

Oletko valmis panttaamaan ETH:si ja lainaamaan USDC:ta isompiin peleihin?

Vai aloitatko pienellä summalla ja opettelet likvidaatiolinjat ennen suurempaa panostusta?

Suositellut top 3 kryptopörssit maailmanlaajuisesti:

• Binance-pörssin rekisteröinti (kaupankäynnin volyymien kuningas, laajin valikoima, aloittelijoiden edut ylitse);
• OKX-pörssin rekisteröinti (sopimuskaupan mestari, matalat kulut);
• Gate.io-pörssin rekisteröinti (uussijoittajien metsästäjä, copy trading + eksklusiiviset airdropit).

Laaja ja kattava valinta Binanceen, ammattimaiseen pelaamiseen OKX:ään, altcoineihin Gate.io:hon! Rekisteröidy nopeasti ja nauti elinikäisestä kulujen alennuksesta~