Imagine o quão frustrante é depender de bancos tradicionais para um empréstimo: eles analisam seu histórico, sua renda e só liberam o dinheiro se você se encaixar no perfil perfeito. Já no mundo da DeFi, as coisas mudam completamente – basta ter ativos cripto como garantia e pronto, o empréstimo sai na hora, sem burocracia ou julgamentos.

Empréstimos Tradicionais vs DeFi

Essa diferença não é só teórica; ela empodera milhões de pessoas que o sistema financeiro convencional ignora. Pense nisso: em um mundo onde 1,7 bilhão de adultos ainda não têm acesso a contas bancárias, a DeFi surge como uma revolução acessível, especialmente para quem vive em regiões como a América Latina ou a Europa periférica, onde a inclusão financeira é um desafio constante.

A DeFi destrói essas barreiras antigas de uma vez por todas. Com criptoativos na mão, você pode obter financiamento a qualquer momento, de qualquer lugar. Nada de verificações de identidade chatas, entrevistas demoradas ou esperas eternas por aprovações. E o melhor: se você tem fundos sobrando, é só depositá-los em um pool e começar a ganhar juros passivos, sem esforço.

O setor de empréstimos e empréstimos em DeFi sempre dominou em termos de valor total bloqueado (TVL). Em abril de 2021, o mercado inteiro mal chegava a US$ 9,7 bilhões; pule para 2026 e veja como isso explodiu – protocolos líderes agora gerenciam centenas de bilhões em ativos travados.

Neste post, vamos mergulhar nos dois gigantes desse ecossistema: Compound e Aave. Vou explicar como o empréstimo on-chain funciona de verdade, com um olhar prático para quem quer entrar nessa.

O que torna os empréstimos DeFi irresistíveis? Vantagens que os bancos nunca vão igualar

Vantagens dos Empréstimos DeFi

Como um entusiasta de web3 com anos de experiência, eu adoro destacar como a DeFi democratiza o acesso ao capital. Aqui vão os pontos que realmente fazem a diferença:

  1. Acessibilidade total: Qualquer um no planeta, com uma carteira digital, pode participar. Sem necessidade de documentos como passaporte, comprovante de emprego ou histórico de crédito – é puro potencial global.
  2. Velocidade impressionante: Deposite a garantia e receba o empréstimo em segundos. Bancos tradicionais? Prepare-se para dias ou semanas de espera.
  3. Ganho para todos os lados: Quem empresta paga juros, e quem deposita recebe – sem intermediários sugando lucros. Tudo gerenciado por algoritmos inteligentes e transparentes.
  4. Transparência absoluta: Quer saber como as taxas de juros são calculadas ou onde está a linha de liquidação? Tudo visível na blockchain, aberto para qualquer um verificar.
  5. Estratégias de alavancagem: Use ETH como garantia para pegar USDC, compre mais ETH e repita – amplificando retornos (mas cuidado, os riscos crescem junto).

Claro, essa liberdade vem com armadilhas: flutuações de preço podem levar a liquidações rápidas, deixando você sem nada. É essencial entrar com olhos abertos.

Compound: O pioneiro dos mercados monetários on-chain, direto e eficiente

Mecanismo de Empréstimo do Compound

Compound foi o trailblazer nos empréstimos DeFi, explodindo em popularidade em 2020 e pavimentando o caminho para o que vemos hoje.

No fundo, é um grande reservatório de liquidez onde:

  • Usuários depositam ativos para ganhar juros (fornecedores).
  • Outros usam esses ativos como garantia para pegar empréstimos (tomadores).
  • As taxas de juros se ajustam dinamicamente com base na oferta e demanda.

De volta a 2021, suportava nove ativos principais, como ZRX, BAT, COMP, DAI, ETH, USDC, USDT, UNI e WBTC. Avance para 2026, e a lista cresceu, com suporte a múltiplas chains, incluindo Layer 2 como Arbitrum e Base, tornando tudo mais escalável e barato.

Como as taxas de juros são definidas?

Tudo é algorítmico: demanda alta eleva as taxas para tomadores, enquanto baixa oferta as reduz. Por exemplo, para DAI, o APY de fornecimento pode variar de 4% a 6%, e para empréstimos, de 7% a 10%, dependendo do mercado em tempo real.

O que são os cTokens?

Quando você deposita DAI, não recebe juros diretamente – em vez disso, ganha cDAI, que funciona como um recibo que acumula valor ao longo do tempo.

É como um título que cresce: deposite 1.000 DAI e receba 1.000 cDAI. Após um ano com 10% de juros, seus 1.000 cDAI valem 1.100 DAI. Os ganhos se compounding automaticamente, sem complicações.

Para pegar um empréstimo, comece garantindo

Cada ativo tem um "fator de colateral". Para ETH, digamos 75%: com 1.000 dólares em ETH, você pode emprestar até 750 dólares em outros ativos.

Se a relação colateral cair abaixo do limite de segurança (geralmente 110-130%), o sistema liquida automaticamente, cobrando uma taxa de 8% e vendendo sua garantia para cobrir a dívida.

Governança em ação

O token COMP permite que holders votem em mudanças, como adicionar novos ativos ou ajustar modelos de juros. Precisa de 1% do suprimento total para propor, mas a comunidade é vibrante e engajada.

Resumindo: Compound é direto, confiável e ideal para iniciantes que querem simplicidade nos ganhos passivos.

Aave: A versão evoluída e versátil dos empréstimos DeFi

Aave chegou um pouco depois do Compound, mas rapidamente se tornou o líder absoluto em TVL e inovação.

Com funcionalidades avançadas, é o protocolo para quem busca mais do que o básico.

Seus destaques incluem:

  1. Empréstimos flash: Pegue quantias enormes sem garantia, desde que devolva tudo na mesma transação. Perfeito para arbitragem, manipulação de preços ou bots de liquidação – com taxa de só 0,09%, e tudo reverte se falhar.
  2. Modos de taxa: Escolha entre taxa estável (ideal para empréstimos longos, sem surpresas) ou variável (mais barata, mas sensível ao mercado).
  3. Delegação de crédito: Passe sua capacidade de empréstimo para outros, como amigos ou automações, para operações conjuntas.
  4. Colaterais diversificados: Mais opções que o Compound, com classificações de risco detalhadas.
  5. aTokens: Semelhantes aos cTokens, eles acumulam juros automaticamente ao depositar.

A liquidação é mais amigável aqui, com penalidades de 5-10% e um "fator de saúde" para monitoramento constante.

Em 2026, a versão V3 do Aave brilha com suporte multi-chain, modos isolados para ativos arriscados e o GHO, sua stablecoin nativa.

Em essência: para empréstimos sofisticados, flash loans ou alavancagem pesada, Aave é imbatível.

A regra de ouro dos empréstimos: Mantenha o fator de saúde no alto

Seja no Compound ou Aave, o risco principal é a desvalorização da garantia.

O fator de saúde é calculado como: (Valor total da garantia × Fator de colateral) / Valor do empréstimo.

Abaixo de 1, liquidação acontece.

Exemplo prático: Garanta 1.000 dólares em ETH (fator 80%) para pegar 600 dólares em USDC. Fator de saúde: (1.000 × 0,8) / 600 = 1,33 (seguro).

Se ETH cair 30%, para 700 dólares, vira (700 × 0,8) / 600 ≈ 0,93 – liquidação, com perdas e multas.

Dicas para evitar o pior:

  • Não pegue o máximo; deixe 20-30% de margem.
  • Use alertas de preço para monitorar.
  • Em quedas, adicione mais garantia ou pague parte do empréstimo.
  • Diversifique colaterais para não depender de um só ativo.

Palavras finais de um veterano em web3

A DeFi devolve o controle financeiro às mãos das pessoas, longe das garras dos bancos, abrindo portas para alavancagem e oportunidades reais – algo que ressoa forte em comunidades como a nossa, onde a inovação blockchain está florescendo.

Mas lembre: os riscos são seus para gerenciar.

Opte pelo Compound se busca estabilidade e ganhos passivos simples, perfeito para quem está começando.

Aave é para os audaciosos, com ferramentas avançadas para maximizar jogadas.

Você vai arriscar sua ETH por um empréstimo em USDC e entrar no jogo? Ou prefere testar com valores pequenos, entendendo as mecânicas antes de acelerar?

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