I. Marktoverzicht

Getokeniseerde aandelen (aandelentokens) zijn digitale representaties van traditionele aandelen op de blockchain, die 24/7 handel en gefragmenteerd eigendom mogelijk maken.

Kerngegevens (verstrekt door Binance Research):

  • Wereldwijde TVL van getokeniseerde aandelen: ongeveer 3,6 miljard dollar

  • Aandeel in de totale RWA-markt: 1,4%

  • Markttrend: groeivertraging (hoofdoorzaak strengere regulering), compliant producten herstellen geleidelijk

II. Huidige beschikbare paden (alleen voor overlevende producten)

1. Exchange-actief-gedekt type (aanbevolen voor gewone investeerders)

Hoofdplatforms

  • Kraken xStocks (in samenwerking met Backed Finance):

    • Dekking van 50 aandelen / ETF's (zoals AAPL, TSLA, NVDA)

    • 1:1 activa in bewaring bij Zwitserse / Liechtensteinse banken

    • Korting <0,5%, ondersteunt inwisseling voor echte aandelen

  • Bybit xStocks:

    • Model vergelijkbaar met Kraken, geïmplementeerd op Solana-keten

    • Officieel gelanceerd op 30 juni 2025

  • Gemini Tokenized Stocks:

    • Slechts 12 mainstream aandelen, alleen beschikbaar voor EU-klanten

Kerninformatie

  • Minimumdrempel: vanaf 1 dollar, ondersteunt 24u ononderbroken handel

  • Status 2025: Positieve dialoog met SEC (Kraken houdt speciale vergadering in augustus), maar alleen voor niet-Amerikaanse gebruikers; Binance heeft 90% van de varianten uit de schappen gehaald (slechts 4 overgebleven)

  • Groeiprestaties: TVL gegroeid met 150% ten opzichte van eind 2024

  • Geschikte doelgroep: Eerste keuze voor retailinvesteerders, geen professionele blockchainkennis vereist

2. Synthetisch type (alleen voor gevorderde DeFi-gebruikers)

Bestaande protocollen

  • Synthetix:

    • Biedt sTSLA, sAAPL en 4 andere mainstream aandelentokens

    • Mechanisme: Orakel + derivaten simulatie, geen echte aandelen backing

    • Korting 3-8%

  • Mirror Protocol V2:

    • Residu-project in Terra-ecosysteem, TVL gedaald met 95%

Status 2025

  • Synthetix strategische verschuiving naar forex-derivaten, aandelentokenbusiness krimpt

  • Mirror Protocol V2 heeft 95% van de activa geliquideerd

  • Industrie-incidenten: 38 synthetische projecten geëxplodeerd (inclusief 3 orakel-aanvallen, maximale eenmalige verlies 42%)

  • Huidige schaal: TVL slechts 5 miljard dollar (slechts 1/300 van de piek)

  • Geschikte doelgroep: Leverage-spelers met hoge risicotolerantie, vereist professionele DeFi-kennis

III. Selectietabel (op basis van fondsbedrag)

Fondsbedrag Aanbevolen pad Jaarlijkse volatiliteit Korting Overlevingspercentage Opmerkingen
<10.000 dollar Kraken/Bybit activa-gedekt type Consistent met het echte aandeel <0,5% 99% Minimum 1 dollar, 24u handel
10.000 - 500.000 dollar Kraken mainstream 4 stuks Consistent met het echte aandeel <0,3% 99% Focus op AAPL/TSLA/NVDA/META
>500.000 dollar Directe Amerikaanse aandelenmakelaar Volatiliteit van het echte aandeel 0 100% Volledig vermijden van token-gerelateerde risico's
Leverage-behoefte Synthetix (hoog risico) +50-200% 3-8% 65% Wees alert op orakel-aanvalrisico's

IV. Risicobeoordeling (focus 2025)

  1. Risico van strengere regulering:

    • SEC publiceert in mei 2025 richtlijnen voor bewaring, positieve houding maar uitvoeringsspecificaties niet duidelijk

    • Grote beleidsschommelingen op niet-Amerikaanse markten onder G20-kader (TVL steeg kortstondig met 20% na dialoog tussen Kraken en SEC)

  2. Korting / inwisselrisico:

    • Activa-gedekt type: korting <0,5%, ondersteunt inwisseling voor echte aandelen

    • Synthetisch type: korting 3-8% (Mirror had ooit een eenmalige korting van 50%), geen kanaal voor inwisseling van echte activa

  3. Liquiditeitsrisico:

    • Hoofdplatforms (Kraken/Bybit) dagelijkse handelsvolume tot 50 miljoen dollar, voldoende liquiditeit

    • Niche aandelentokens lopen risico van liquiditeitstekort ("niet verkoopbaar")

  4. Risico van ontbrekende functionaliteit:

    • Aandelentokens zijn alleen gekoppeld aan de prijs van het echte aandeel, geen aandeelhoudersstemrecht, geen deelname aan aandeelhoudersvergaderingen en bedrijfsbestuur

V. Conclusie

In 2025 zijn getokeniseerde aandelen verschoven van speculatieve fase naar compliant ontwikkeling, activa-gedekte producten (zoals Kraken xStocks) zijn het enige stabiele pad, verwacht TVL aan het eind van het jaar 5 miljard dollar.

  • Gewone investeerders: Geef prioriteit aan Kraken/Bybit activa-gedekte producten, begin met kleine bedragen om te testen

  • Leverage-spelers: Kies Synthetix met voorzichtigheid, controleer posities streng en stel stop-loss in

  • Vergelijkende voordelen: Vergeleken met directe investering via Amerikaanse aandelenmakelaars, ligt het kernvoordeel van aandelentokens in 24u wereldwijde toegang en lage drempel voor gefragmenteerde investeringen, maar regelgevende onzekerheid blijft het belangrijkste risico.